整体来看,预计2026年第一季度电子行业业绩将继续分化显著。在中上游持续涨价背景下,存储板块表现最佳,存储芯片设计、模组厂商业绩同环比均将继续高增,同时PCB、功率、模拟及半导体先进制造相关景气度维持;消费电子受存储涨价及缺货影响整体承压,其中安卓、IoT压力更大,苹果产业链相对稳定。
预计表现相对亮眼的细分板块包括存储、AI PCB、功率、模拟、先进制造、果链龙头等,相关业绩亮眼的公司有:存储模组龙头、兆易创新、普冉股份、南亚新材、沪电股份、胜宏科技、深南电路、生益科技、扬杰科技、思瑞浦、纳芯微、甬矽电子、伟测科技、蓝特光学、思特威、星宸科技、睿创微纳、华峰测控、三环集团、TCL科技、新益昌等。
展望2026年第二季度,预计一季度趋势将延续,存储、PCB依然高景气,消费电子继续承压,国产算力相关有望迎景气度上行。推荐一季报聚焦在“存储及其他涨价、AI及算力”方向,预计2026年第二季度国产算力、消费电子有望迎转折机遇。