一周集萃-碳酸锂：欧盟对华加征电动汽车关税期价震荡下行

欧盟对华加征电动汽车关税期价震荡下行 一周集萃-碳酸锂 研究中心 2024年6月16日 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 目录 01行情回顾 02上下游基本面 03产业资讯 第一部分行情回顾 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 碳酸锂：欧盟对华加征电动汽车关税，期价震荡下行 现货方面：本周碳酸锂价格下跌，99.5%电池级碳酸锂均价下跌2950元/吨至98450元/吨，环比下跌2.91%；99.2%工业级碳酸锂均价下跌3250元/吨至94400元/吨，环比下跌3.33%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌2900元/吨至88450元/吨，环比下跌3.17%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌2900元/吨至80700元/吨，环比下跌3.47%。 供应方面：碳酸锂供应保持基本稳定，生产企业开工及国内碳酸锂周度产量略微下降，部分回收企业因原料成本较高而减产，现货价格低于外采锂辉石提锂生产成本。澳大利亚黑德兰港口5月出口锂辉石精矿132088吨，4月前值62515吨；其中，5月向中国出口锂辉石精矿106088吨，4月前值51550吨。进口碳酸锂及矿石近期陆续到港，持续为供应贡献增量。 需求方面：下游正极材料企业库存较高，淡季期间动力电池厂商减产去库，下游需求偏弱。三元材料企业开工降至略低于4成，部分企业仅按订单生产，采购谨慎。磷酸铁锂需求走弱，企业排产下滑、生产利润略微亏损，磷酸铁锂头部企业开工率4-7成，中部企业开工率约4-5成。 库存方面：上游、下游、以及贸易商等中游环节均小幅累库。 总结：期价震荡下跌，周三一度触及95200元/吨的近期新低，随后小幅回升，周五07合约收跌1.02%至96900元/吨，周内整体下跌4.20%。据外媒消息，欧盟宣布将对从中国进口的电动汽车最高加征38.1%的额外关税，若欧盟无法与中方通过谈判达成解决方案，征收临时关税的举措将从7月4日起生效。锂价进一步下跌后部分外采矿石生产企业成本倒挂，另外部分回收企业因原料成本较高而减产。基本面维持供强需弱，近期主力移仓换月，仓单量维持高位或令盘面略微承压，月末仓单注销后部分老仓单货源或流入现货市场，期价短期内或偏弱运行。 碳酸锂：欧盟对华加征电动汽车关税，期价震荡下行 本周碳酸锂价格下跌，99.5%电池级碳酸锂均价下跌2950元/吨至98450元/吨，环比下跌2.91%；99.2%工业级碳酸锂均价下跌3250元/吨至94400元/吨，环比下跌3.33%。本周氢氧化锂价格下跌，56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌2900元/吨至88450元/吨，环比下跌3.17%；56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌2900元/吨至80700元/吨，环比下跌3.47%。 期价震荡下跌，周三一度触及95200元/吨的近期新低，随后小幅回升，周五07合约收跌1.02%至96900元/吨，周内整体下跌4.20%。 电池级、工业级碳酸锂价格走势电池级氢氧化锂价格走势 700,000700,000 600,000600,000 500,000500,000 400,000400,000 300,000300,000 200,000 100,000 0 200,000 100,000 0 工业级碳酸锂均价电池级碳酸锂均价工业级氢氧化锂均价电池级氢氧化锂均价 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 第二部分上下游基本面 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 原料端：锂矿价格多数下跌 原料端方面，本周锂矿价格多数下跌。进口锂原矿(Li2O:1.5%-2%)均价下跌4美元/吨至148美元/吨，环比下跌2.63%。进口锂辉石 精矿(Li2O:5.5%-6%)均价下跌35美元/吨至1025美元/吨，环比下跌3.3%。 国内锂辉石精矿(Li2O:5.5%-6%)均价下跌100元/吨至8575元/吨，环比下跌1.15%。国内锂云母(Li2O:1.5%-2%)均价下跌5元/吨至1535元/吨，环比下跌0.32%。国内磷锂铝石(Li2O:6%-7%)均价录得8890元/吨，环比持平前值。 锂辉石精矿均价锂云母矿均价 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2016-08 2016-11 2017-02 2017-05 2017-08 2017-11 2018-02 2018-05 2018-08 2018-11 2019-02 2019-05 2019-08 2019-11 2020-02 2020-05 2020-08 2020-11 2021-02 2021-05 2021-08 2021-11 2022-02 2022-05 2022-08 2022-11 2023-02 2023-05 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 0 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 锂精矿(Li2O:5.5%-6%,中国,元/吨)锂精矿(Li2O:5.5%-6%,进口,美元/吨,右轴)锂云母(Li2O:1.5%-2.0%,元/吨)锂云母(Li2O:2.0%-2.5%,元/吨) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 下游：三元材料价格下跌 下游方面，本周三元前驱体价格部分下跌。523三元前驱体(多晶/消费型)均价下跌750元/吨至74100元/吨，环比下跌1%。523三元前驱体(单晶/动力型)均价下跌750元/吨至75000元/吨，环比下跌0.99%。622三元前驱体(多晶/消费型)均价录得79000元/吨，环比持平前值。811三元前驱体(多晶/动力型)均价录得91500元/吨，环比持平前值。 本周三元材料价格下跌。523三元材料(多晶/消费型)均价下跌2200元/吨至115550元/吨，环比下跌1.87%。523三元材料(单晶/动力型)均价下跌1700元/吨至130650元/吨，环比下跌1.28%。622三元材料(多晶/消费型)均价下跌1500元/吨至126050元/ 吨，环比下跌1.18%。811三元材料(多晶/动力型)均价下跌1700元/吨至159500元/吨，环比下跌1.05%。 三元前驱体均价三元材料均价 120,000300,000 250,000 100,000200,000 150,000 80,000100,000 50,000 60,000 前驱体523(多晶,消费型)前驱体523(单晶,动力型) 0 三元材料523(多晶,消费型)三元材料523(单晶,动力型) 前驱体622(多晶,消费型)前驱体811(多晶,动力型) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 三元材料622(多晶,消费型)三元材料811(多晶,动力型) 下游：磷酸铁锂价格下跌 本周磷酸铁锂价格下跌。动力型磷酸铁锂均价下跌590元/吨至41310元/吨，环比下跌1.41%。中高端储能型磷酸铁锂均价下跌 590元/吨至39910元/吨，环比下跌1.46%。低端储能型磷酸铁锂均价下跌590元/吨至36610元/吨，环比下跌1.59%。 磷酸铁锂产量磷酸铁锂均价 210,000 190,000 170,000 150,000 130,000 110,000 90,000 70,000 50,000 30,000 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 磷酸铁锂产量(实物吨)环比(%,右轴) 磷酸铁锂(动力型)磷酸铁锂(中高端储能型)磷酸铁锂(低端储能型) 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 下游：电芯价格略微下跌 本周动力电池电芯价格下跌。523动力型方形三元电芯均价下跌0.01元/Wh至0.49元/Wh，环比下跌2%。动力型磷酸铁锂电芯 均价下跌0.01元/Wh至0.42元/Wh，环比下跌2.33%。 锂电池磷酸铁锂动力电芯价格锂电池三元动力电芯价格 0.70 0.65 0.60 0.55 0.50 0.45 0.40 0.35 0.30 方形磷酸铁锂电芯（动力型）方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 523方形三元电芯(动力型,元/Wh)523软包三元电芯(动力型,元/Wh) 523圆柱三元电芯(小动力型,元/支,右轴) 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 第三部分产业资讯 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。 产业资讯 6月12日，欧盟委员会发表声明，拟从7月4日起对中国进口的电动汽车征收临时反补贴税。被抽样的比亚迪、吉利、上汽集团将分别加征17.4%、20%、38.1%的反补贴税。此外，对参与调查但未被抽样的电动汽车制造商平均加征21%的反补贴税；未配合调查的电动汽车制造商将被加征38.1%的反补贴税。特斯拉可能在最终阶段获得单独计算的税率。 印尼当地时间6月11日，盛新锂能子公司印尼盛拓年产6万吨锂盐项目回转窑成功投料。盛新锂能表示，印尼盛拓产能规模为年产6万吨锂盐，项目位于印尼中苏拉威西省莫罗瓦利县莫罗瓦利工业园（IMIP）内，是公司在海外建设的第一个锂盐生产基地，也是目前海外建成的产能规模最大的矿石提锂项目。印尼盛拓项目的顺利实施将大幅增加盛新锂能锂盐产能规模至13.7万吨。此次印尼盛拓锂能项目的成功投料，不仅标志着盛新锂能在海外布局取得了重要突破，也为公司未来的发展奠定了坚实的基础。 NoramLithium一项新的资源估计确定了内华达州克莱顿谷Zeus项目的高品位核心区。最新勘探数据显示，较高品位核心区锂矿资源量达1.66亿吨，锂品位为1121ppm。核心区包括5400万吨锂矿，锂品位为1496ppm；4900万吨锂矿，锂品位为1108ppm；以及6400万吨锂矿，锂品位为814ppm。此次更新还包括推断锂资源量为2.87亿吨，锂品位为861ppm，其中LCE含量为130万吨。公司首席执行官表示，预计高品位核心将为11.3平方公里的Zeus项目未来的工程研究提供支持。 资料来源：公开资料整理、SMM、百川盈孚、财联社、乘联会、盖世汽车、OFweek、有锂同行、北极星储能网、电池网、Wind、广州期货研究中心 免责声明 本报告由广州期货股份有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格，本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。 我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在任何情况下，本公司以及雇员不对任何人因使用本报告中的任何内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归本公司所有，本公司保留所有权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版 、复制、引用或转载本报告的全部或部分内容，不得再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 如引用、刊发，须注明出处为广州期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 广州期货股份有限公司提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎！投资咨询业务资格：证监许可【2012】1497号 分析师：汤树彬F03087862Z0019545邮箱:tang.shubin@gzf2010.c