天风机械周观点中报行情有望来临工程机械部分出海品种3c半年报有望超预

短期组合：中国船舶、山推股份、杰瑞股份、大豪科技、伊之密、广日股份、快克智能 6月策略：耐心等待价值类品种新高，过程略有波折、但结果丰收；低位布局3C+机器人核心品种。 7月展望：中报行情逐步来临，业绩导向显著。PART1：工程机械：工程机械半年报普遍超市场预期：1【天风机械|周观点】中报行情有望来临，工程机械+部分出海品种+3c半年报有望超预期短期组合：中国船舶、山推股份、杰瑞股份、大豪科技、伊之密、广日股份、快克智能 6月策略：耐心等待价值类品种新高，过程略有波折、但结果丰收；低位布局3C+机器人核心品种。 7月展望：中报行情逐步来临，业绩导向显著。PART1：工程机械：工程机械半年报普遍超市场预期：1）此前市场预期不高，普遍的担忧在于国内改善主要系小挖数据改善、占挖机销量比例超70%，但这部分市场竞争激烈、难以贡献利润；2）数据之所以超预期，主要是海外起重、混凝土、推土机等需求旺盛，行业同比仍维持20%以上增速，而主机厂的海外业务普遍比国内高2-8%的毛利率水平；3）我们预测主机厂中山推、柳工增速单季度利润增速更高，三一、中联、徐工均呈现收入及利润端的正增长。PART2：出海消费：出海是本年度我们最主要推荐的方向之一，Q2普遍表现为收入增速非常好、利润增速由于汇兑的影响：1）利润增速在30%以上的预计包括大豪科技、捷昌驱动、宏华数科等；2）收入端有所超预期的包括春风动力、巨星科技等。值得注意的是：汇兑仅对机械Q2报表的同比增速有所扰动，到了下半年基本上没有影响，因为23Q3人民币升值0.65%、Q4升值1.35%，大额的汇兑收益变为损失，届时需求如果有较好保持、利润增速会显著环比改善。继续看好杰克/大豪/宏华、巨星/凌霄、春风/钱江等。PART3：半导体&3C设备：专用设备板块中，表现相对较好的是半导体+3C设备：1）核心品种北方华创预计Q2收入来源于23Q2订单，至少有50%以上增速；2）近期调研美埃科技、新莱应材等，半导体订单增速超预期；3）3C设备普遍呈现20%至翻倍左右的利润增速，主要系苹果本年度下单同比呈现这一增速，此外去年Q2利润基数普遍偏低。PART4：海工油气： 1） 本周新船造船价格指数收187.24，同比+9.56%，环比+0.12%；散货船环比+0.13%，气体船环比+0.00%，油轮环比+0.41%；3） 本周海运指数收27914，同比+28.34%，环比+0.79%；散货船环比1.48%，油轮环比-0.48%，LNG船环比+7.59%，集装箱船环比+3.49%。继续看好中国船舶、杰瑞股份、中集集团等。联系人：天风机械朱晔团队/对口销售