保加利亚养老金体系：夹在充足性和可持续性之间：保加利亚

保加利亚养老金体系：夹在充分性和可持续性之间 让-雅克·哈拉埃尔特 SIP/2024/021 国际货币基金组织选定的议题报告由基金组织工作人员准备，作为与成员国定期磋商的背景文件。本报告基于2024年5月10日完成时的可用信息。此论文还作为国际货币基金组织国家报告第24/164号单独发布。 2024六月 欧洲部门国际货币基金组织（IMF）选定的议题报告 保加利亚养老金体系：夹在充分性和可持续性之间报告编写者：Jean-Jacques Hallaert Jean-François Dauphin授权分发，2024年6月 国际货币基金组织选定的议题论文IMF工作人员准备的背景文件，用于与成员国定期协商。基于当时可用的信息，本报告于2024年5月10日完成。此报告还单独出版为国际货币基金组织国家报告No 24/164。 摘要：在COVID-19疫情期间，保加利亚当局大幅增加养老金以支持养老金领取者的生活水平和总需求。这些增加已经变成永久性的，并改善了养老金的充足度。然而，由于没有相应的收入措施，它们扩大了养老金体系的赤字。通过增加对养老金体系贡献的激励并从而提高收入，改革将提高养老金体系的财务可持续性并减少财政风险。 推荐引用：Hallaert, Jean-Jacques (2024) 保加利亚养老金体系：陷入充足性与可持续性之间，华盛顿特区：国际货币基金组织，选定问题论文，SIP/2024/021 精选问题论文 保加利亚养老金体系：夹在充分性和可持续性之间 保加利亚 由Jean-Jacques Hallaert准备 保加利亚 精选议题 2024年5月10日 批准通过欧洲部门 由Jean-Jacques Hallaert 撰写 目录 保加利亚养老金系统：夹在充分性和不足之间 可持续性 _____________________________________________________________________ 3 A. 概述养老金体系及确保财务可持续性的过往政策 ___________________________________________________________________________3B. COVID-19大流行措施：加剧不平等的转折点 ___7C. 长期人口压力________________________________________________ 10D. 如何缓解预计增加的养老金负担？_______________________ 12E. 结论 _________________________________________________________________________ 15 盒 1. 各种人口预测_____________________________________________________ 11 数值表 1. 养老金支出____________________________________________________________________42. 养老金领取者和贡献者_________________________________________________________43. 预期退休年限 ________________________________________________________54. 养老金水平和工资演变___________________________________________________55. 养老金制度的慷慨程度____________________________________________________56. 公共养老金制度缴费率 ______________________________________________67. 最高可保险收入和工资 _____________________________________________68. 替代率和老年贫困率__________________________________________69. 养老金充足度 ___________________________________________________________________710. 公共养老金贡献和福利比率_________________________________ 811. 向养老金领取者的支付 ____________________________________________________________912. 在养老金领取者支付中占社会贡献的比例 ___________________________913. 财政转移支付以弥补赤字______________________________________________ 1014. 社会保险中的养老金权益__________________________________________ 10 保加利亚 15. 老龄化依存率_____________________________________________________________________ 12 17. 基于2021年老龄化报告的成比例措施 ______________________________ 1319. 公共养老金缴纳比率 _________________________________________________ 1420. 通过工具进行的财政再分配 _______________________________________________________ 15预计公共养老金支出增加 16. ___________________________________________ 1218. 对公共养老金系统的贡献 ______________________________________________ 13 表格 参考文献参考文献____________________________________________________________________________________ 171. 与COVID相关的财政措施 ______________________________________________________________82. 养老金及增加额________________________________________________________________________93. 最高可保收入及最高养老金 _______________________________________ 104. 按年龄组划分的人口增长__________________________________________________________ 11 保加利亚养老金制度：夹在充足性和可持续性之间1 在COVID-19大流行期间，保加利亚当局大幅增加养老金以支持退休人员的 生活水平和总需求。这些增加已变为永久性，并提高了养老金的充足性。然而，由于缺乏收入措施，它们扩大了养老金体系的赤字。增加向养老金体系缴款激励措施并因此增加收入的改革将提高养老金体系的财务可持续性并降低财政风险。 1. 与养老金相关的COVID-19措施在结构上增加了支出。在大流行期间，提高养老金是保加利亚当局用以支持需求的措施之一。其中一些措施最初被宣布为临时性，但到2022年则成为永久措施。鉴于平衡收益措施的有限性，养老金系统的赤字增加了。这在一定程度上构成了财政负担，因为国家按照法律规定必须转移资金来填补养老金系统赤字。 2. 由于充足性仍然是一个问题，改革应旨在增加贡献。最近的措施提高了养老金的充足度，但与工资相比，养老金仍然较低，养老金领取者的贫困现象仍然普遍。因此，减少养老金慷慨程度的空间很小。本文认为，相反，改革应侧重于增加缴款激励机制，这将反过来提高收入。 本文结构如下。第一部分概述了养老体系的概况，并描述了在过去十年中为增强其财务可持续性所采取的措施。第二部分突出了在新冠大流行期间及之后采取的措施如何结构性地影响了养老体系的财务可持续性。第三部分表明，近期措施加剧了与老龄化人口相关的长期压力。第四部分详细介绍了可能遏制预计养老金支出的增加的政策。 A. 养老金体系概述及确保财务可持续性的过往政策 4. 保加利亚的养老体系围绕三个支柱组织。第一支柱是一个由国家社会保障研究所（NSSI）管理的强制性的、确定的福利、即付即领制度。它提供老年和遗属养老金以及因疾病、事故和职业病而导致的残疾养老金。资金来源于出生日期在1959年后的个人的毛可保收入的14.8%的缴费率。 19.8% 适用于1959年或之前出生的个人。2第二支柱是由获许可的私营养老金提供者管理的确定缴费制度。对于1959年以后出生的个人来说是强制性的，资金由5%的缴费率提供。第三支柱是由获许可的私营养老金提供者管理的自愿性确定缴费制度（保加利亚共和国，2020年）。 在2010年代，采取了措施以确保养老金体系的财务可持续性。2010年代初，实施了养老金冻结。这降低了养老金与GDP的比率，暂时且部分地抵消了全球金融危机（GFC）期间的增长。32015年，一项改革（自2016年开始实施）紧随其后。2015年的改革产生了更为持久的影响，在2014年至2019年期间，将养老金支出减少了相当于GDP 1.5%的数额（见图1）。 1/ 支付给退休人员的款项。 第六条：2015年的改革通过缩减养老金接入途径，提高了财政可持续性。 改革逐步提高退休年龄（男性从63岁8个月和女性从60岁8个月提高到2029年的男性65岁和2037年的女性），以及所需的最短缴费期限（每年增加两个月，直至2027年男性达到40年，女性达到37年）。4实施后，覆盖比率持续下降（见图2），2021年老龄化报告（欧盟委员会，2021年）预测，未来几十年这一趋势将持续，并在2040年前低于欧盟平均水平。5预期退休年限也有所下降。这种下降速度比欧盟整体更快（见图3）。 来源：NSSI、NSI和IMF工作人员的计算。 第七点：养老金的慷慨程度也有所降低。养老金体系的慷慨程度可以通过支持率来衡量，该支持率定义为65岁以上人口的人均养老金福利与工作年龄人口的人均GDP之比（林德尔特，2021年）。改革后，这一比率显著下降，与欧洲同行观察到的下降趋势一致。尽管改革略微提高了总替代率，但由于养老金增长落后于工资增长，福利比率继续显著下降（图4和图5）。6 8. 相比之下，收入衡量指标有限。2015年的改革增加了缴费率，在一定程度上抵消了之前年份的下降（图6）。然而，从2015年到2019年，社会保险缴纳上限（最高应保收入）的名义值保持不变，而工资增长强劲（图7）。这不利于收入增长，导致了高收入者的平均有效缴费率较低。 来源：NSSI 和 IMF staff calculations. 来源：EUROSTAT（2022）和NSSI。 9. 维护养老金体系的财务可持续性是以牺牲……为代价实现的。 关于养老金充足度降低。2015年改革后，本已较低的替代率进一步下降 7（图8）领取最低养老金的退休人员比例，在第一...2010年代中期，从2016年的27%增长到2019年的35%，占比达到一半。与此同时，最低养老金从2010年的最低工资的57%降至2019年的38%。并且一直远低于贫困线。在这种情况下，许多退休人员继续工作以补充他们的养老金。这减少了低养老金对老年贫困的影响，但并未防止老年人的可支配收入显著低于收入 与其他年龄段相比，截至2022年，老年群体（65岁及以上）在欧盟整体中一直是这样的。群体遭受贫困的影响最为严重，老年人和退休人员