【能源】周报-2024-06-21

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.06.21 标题:增产模式凸显加提涨双焦期现货价震荡下行 摘要： 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。 叠加5月份煤炭煤炭产量38385万吨，同比高位减少0.80%；发电量稳步增长而火电发电量大幅下降4.30%；主流钢厂对焦炭采购价再次提涨后进入震荡下行格局。伴随迎峰度夏的启动，动力煤供消处于平衡格局的延续、煤价震荡向下；双焦期货价格处于高位震荡下行走势。 （全文请点击“阅读原文”） 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-06-21 标题:需求预期悲观，碳酸锂期价触年内低点 摘要： 本周碳酸锂价格下行，影响价格的主要因素为： 一是供需方面，本周碳酸锂国内产量持稳，供应总量充足，但是下游需求预期依然偏悲观。尽管部分锂盐厂开始降价，但是锂盐价格的处于下行通道中，下游观望情绪浓厚，成交清淡。供应充足，叠加需求偏悲观且成交清淡，本周碳酸锂盐厂库存量较上周持续增长。 二是6月12日，欧盟委员会发布关于对华电动汽车反补贴调查的初裁披露，拟对进口自中国的电动汽车征收反补贴税，对此部分欧盟车企表示反对，商务部回应称将采取一切必要措施坚定捍卫中国企业合法权利。 三是根据中国汽车工业协会发布2024年5月汽车工业产销情况显示，5月中国新能源汽车产销维持增长态势。中国汽车动力电池产业创新联盟发布2024年5月动力电池月度信息显示，中国动力电池5月产销环比继续增长。 一、行情回顾 （一）期货行情回顾 本周碳酸锂期货价格下行，截止6月14日收盘，主力合约2407收于91900元/吨，盘中最低至91800元/吨，创下年内新地点，收盘价相比上周末下行5100元/吨（-5.26%）。 数据来源：Wind，英大期货 （二）现货行情回顾 本周国内工业级碳酸锂(99.0%为主)市场成交价格区间在9-9.2万元/吨之间，市场均价跌至9.1万元/吨，相比上周价格下跌0.3万元/吨。国内电池级碳酸锂(99.5%)市场成交价格区间在9.3-9.5万元/吨，市场均价跌至9.4万元/吨，相比上周下跌0.35万元/吨。 数据来源：Wind，英大期货二、供需分析 （一）供给情况 本周碳酸锂国内产量持稳，供应总量充足。原材料方面进口锂矿供应充足，但价格下行缓慢，导致国内锂盐企业外采生产利润倒挂。个别冶炼与回收端企业因成本、利润下降等因素影响，有降低排产的预期。但是伴随着部分企业维持产量及部分头部企业检修结束的影响，预计6月碳酸锂产量总体呈现上行态势。 数据来源：百川盈孚，英大期货 （二）库存情况 本周碳酸锂盐厂库存量较上周持续增量。尽管目前部分锂盐厂的出售意愿有所提高，个别上游锂盐企业在一定程度上降低自身报价，但是在碳酸锂价格持续下行的背景下，下游买方企业仍以低价采购为主，市场成交依然偏清淡，库存有所累积。据百川盈孚预计，本周库存量上行至26000吨，相比上周上升2380吨。 数据来源：百川盈孚，英大期货 （三）需求情况 下游市场需求相对平稳。材料大厂得长单及客供量已能满足本月生产需求，部分企业甚至有余量进行外售或在期货市场进行套期保值操作。仅有少数企业因刚需而在价格较低时进行采购。 数据来源：百川盈孚，英大期货 （四）锂盐厂成本利润分析 本周国内锂矿市场价格窄幅下调。其中锂辉石6.0%(CIF到港)价在1050-1160美元/吨;非洲SC5%价格在460-490美元/吨;锂云母原矿2%≤Li20<2.5%达到2150元/吨。锂矿价格有所下滑。锂盐厂原料库存水平较高，对原料的采买需求并不强烈。澳矿已有减产挺价意图，且非洲矿受国际形势影响，海运费提高，后期可能影响碳酸锂生产成本。下游市场需求增速放缓，短期内锂辉石价格将伴随行情持续震荡。由于矿石价格下行缓慢，多数原料外采企业成本倒挂，难以找到合适的矿石供应商。 数据来源：百川盈孚，英大期货 （五）进出口数据 据海关总署数据，5月国内进口24564.75吨碳酸锂，环比增加15.85%。其中从智利进口碳酸锂占比82.6%，约为 20288.5吨，从阿根廷进口碳酸锂占比15.1%，约为3703吨。 5月国内锂精矿进口量565871实物吨，环比上涨28.2%。其中，从澳大利亚进口锂精矿389710实物吨，约占国内进口锂精矿总量的68.9%；从津巴布韦进口锂精矿100522实物吨，约占国内进口锂精矿总量的17.8%；从尼日利亚进口锂精矿41466实物吨，约占国内进口锂精矿总量的7.3%。 数据来源：wind，英大期货 三、欧盟拟对中国电动车加征关税 1.欧盟拟对中国电动车加征关税 6月12日，欧盟委员会发布关于对华电动汽车反补贴调查的初裁披露，拟对进口自中国的电动汽车征收反补贴税。根据欧盟委员会公告，加征关税的额度分为三类：对比亚迪、吉利、上汽集团三家被抽样的中国生产商分别征收17.4%、20%、38.1%的关税；对其它参与调查但未抽样的中国纯电动汽车生产商缴纳21%关税；对中国其他不配合调查的纯电动汽车生产商缴纳38.1%的关税。此外，进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率。 消息一经发布便引起行业热议，业内人士认为，此举不仅损害了中国电动汽车产业合法权益，也将扰乱和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链。与此同时，不少政商界人士对欧委会一意孤行的做法表示反对。 欧盟方面，当地时间12日，匈牙利国家经济部部长纳吉·马顿在一份政府声明中表示，匈牙利不同意欧盟对中国电动汽车加征关税。纳吉表示，保护主义不是解决方案。相反，合作和自由市场竞争才是需要的。欧盟委员会前交通运输专员薇奥莱塔·布尔茨对新华社记者说，与其设置贸易壁垒，不如采取合作方式，让欧洲消费者从中国电动汽车技术不断改进中获益。 中国方面，商务部新闻发言人在6月20日的新闻发布会上，有记者提问称6月18日中欧新能源汽车企业在商务部开了一个闭门会，会上中欧车企都反对欧盟对华加征关税，部分企业还表示欧委会在调查中额外要求企业提供其他信息，借调查之名窥探中国技术内幕，请问发言人对此有何评论？商务部新闻发言人何亚东表示，据企业反映，欧委会在对中国电动汽车反补贴调查中，索取中国电动汽车及电池企业生产经营、发展规划、技术工艺、产品配方等方面的大量信息，比如要求中国企业详细提供电池成分和配方，还要求企业提供电动汽车生产成本、所有电动汽车零部件和原材料逐笔采购信息、销售渠道和定价方式、在欧客户的信息、供应链布局信息等等，欧方搜集信息的种类、范围和数量前所未有，远超反补贴调查所需。欧委会在调查过程中多次称不合作就将面临不利裁决结果，强制要求企业提供上述信息，在中国企业尽最大可能配合调查提供信息后，欧委会仍无端指责中国企业未充分合作，对企业裁决惩罚性高额税率，中国企业对此非常震惊和失望。欧方有关做法缺乏事实和法律基础，罔顾世贸组织规则，破坏公平竞争，破坏全球绿色转型和开放合作，对此中方坚决反对，将采取一切必要措施坚定捍卫中国企业的合法权利。 总体来看，尽管欧盟是中国电动车重要的出口地，但是由于中国电动车的价格和技术优势，本次加征关税对中国车企产生的影响可能有限。反观欧盟方面，欧盟国家的汽车制造商对中国制造的依赖很严重，特别是德国车企：中国是德国汽车制造商最重要的单一市场。今年第一季度，中国市场占宝马销量的近32%，占大众和梅赛德斯-奔驰销量的约30%。德国车企普遍担忧，对华关税可能会为宝马、保时捷、大众、梅赛德斯等德国汽车制造商遭致反制。 四、下游产品市场分析 1.5月中国新能源汽车产销维持增长态势 6月14日，中国汽车工业协会发布2024年5月汽车工业产销情况。5月，我国经济总体产出继续扩张，企业生产经营活动保持恢复发展态势。当月，汽车销量环比、同比均实现小幅增长，新能源汽车产销和汽车出口延续快速增长态势，中国品牌也继续保持良好表现。 5月，我国汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆，产量环比下降1.4%，销量环比增长2.5%，同比分别增长1.7%和 1.5%。1-5月，我国汽车产销分别完成1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%，产销增速较1-4月分别收窄 1.3个和2个百分点。新能源汽车方面，5月，我国新能源汽车产销分别完成94万辆和95.5万辆，同比分别增长31.9%和 33.3%，市场占有率达到39.5%。1-5月，我国新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和 32.5%，市场占有率达到33.9%。出口方面，5月，我国纯电动汽车出口7.7万辆，环比下降13.8%，同比下降22.3%；插混汽车出口2.2万辆，环比下降11.6%，同比增长1.3倍。 渗透率方面，5月，我国新能源车厂商批发渗透率44.2%，较2023年5月34.0%的渗透率提升10.2个百分点。5月，自主品牌新能源车渗透率59.8%；豪华车中的新能源车渗透率32.7%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有8.0%。5月，我国新能源车国内零售渗透率47.0%，较去年同期33%的渗透率提升14个百分点。5月国内零售，自主品牌中的新能源车渗透率71.2%；豪华车中的新能源车渗透率28.4%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%。 中汽协分析称，1-5月，我国新能源乘用车中，除A00级销量小幅下降，其他各级别销量均呈现正增长，其中D级涨幅最大。目前销量主要集中在A级，累计销售126.1万辆，同比增长13.7%。此外，1-5月，我国新能源乘用车中，除8万以下、40-50万价格区间销量下降外，其他价格区间销量均呈正增长。目前销量仍主要集中在15-20万价格区间，累计销售102.8万辆，同比增长17.1%。 2.中国动力电池5月产销环比继续增长 中国汽车动力电池产业创新联盟发布2024年5月动力电池月度信息显示，5月，我国动力和其他电池合计产量为82.7GWh，环比增长5.7%，同比增长34.7%。1-5月，我国动力和其他电池累计产量为345.5GWh，累计同比增长39.0%。销量方面，5月，我国动力和其他电池销量为77.9GWh，环比增长14.3%，同比增长40.7%。动力电池和其他电池销量占比分别为72.2%和27.8%。1-5月，我国动力和其他电池累计销量为310.4GWh，累计同比增长37.4%。动力电池和其他电池销量占比分别为80.2%和19.8%。 出口方面，5月，我国动力和其他电池合计出口13.8GWh，环比增长8.6%，同比增长16.7%。动力电池和其他电池出口占比分别为71.0%和29.0%。合计出口占当月销量17.7%。1-5月，我国动力和其他电池累计出口达55.3GWh，累计同比增长8.1%。动力和其他电池占比分别为84.9%和15.1%。合计累计出口占前5月累计销量17.8%。装车量方面，5月，我国动力电池装车量39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6%。其中三元电池装车量10.4GWh，占总装车量26.0%，同比增长14.7%，环比增长4.3%；磷酸铁锂电池装车量29.5GWh，占总装车量74%，同比增长54.1%，环比增长15.8%。 五、行业政策 1.工信部公开征求对《关于新能源城市公交车辆动力电池更换事项的公告（征求意见稿）》的意见 工信部会同有关部门组织编制了《关于新能源城市公交车辆动力电池更换事项的公告（征求意见