社服周观点
主要观点：
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免签政策持续推动：中国进一步放宽与澳大利亚的旅游出行限制，实行单方面免签政策，此举预计将加速出入境旅游行业的恢复与增长。
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签证便利性增强：随着与新加坡、马来西亚、泰国等国家的互免签证政策以及与多个国家的单方面免签政策实施，以及邮轮入境免签政策的推行，出入境旅游的限制条件得到缓解，促进了旅游业的活跃。
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行业复苏迹象显现：免签政策的持续优化对旅游业产生积极影响，特别是在澳大利亚和新西兰等国家，旅游热度提升，航班客流量增长明显，表明旅游行业正在回暖。
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投资建议：
- 景区标的：推荐经营表现超预期的宋城演艺，以及基本面扎实的九华旅游、长白山、天目湖。
- 教育板块：看好招录培训需求旺盛的华图山鼎、企业管理培训龙头行动教育，以及关注传智教育、中国东方教育。
- OTA龙头：推荐同程旅行。
- 离岛免税：重点关注中国中免、王府井等。
- 酒店与旅游：推荐锦江酒店、首旅酒店等，同时关注美股亚朵集团。
- 人力资源服务：推荐北京人力，关注科锐国际、外服控股。
- 会展业务：推荐米奥会展，关注兰生股份。
- 餐饮业：推荐奈雪的茶、海底捞等，关注呷哺呷哺、海伦司等。
- 风险提示：宏观经济波动和行业竞争加剧。
重点公司盈利预测与估值：
- 中国中免：2023年预测EPS为3.25元，2024年预测EPS为4.62元，目标PE为15倍。
- 王府井：2023年预测EPS为0.62元，2024年预测EPS为1.17元，目标PE为11倍。
- 科锐国际：2023年预测EPS为1.02元，2024年预测EPS为1.77元，目标PE为11倍。
- 君亭酒店：2023年预测EPS为0.16元，2024年预测EPS为1.01元，目标PE为19倍。
- 锦江酒店：2023年预测EPS为0.94元，2024年预测EPS为1.79元，目标PE为16倍。
- 首旅酒店：2023年预测EPS为0.71元，2024年预测EPS为0.91元，目标PE为14倍。
- 金陵饭店：2023年预测EPS为0.15元，2024年预测EPS为0.28元，目标PE为23倍。
- 华住集团：2023年预测EPS为1.25元，2024年预测EPS为1.52元，目标PE为18倍。
- 同庆楼：2023年预测EPS为1.17元，2024年预测EPS为2.07元，目标PE为11倍。
- 长白山：2023年预测EPS为0.52元，2024年预测EPS为1.02元，目标PE为22倍。
- 宋城演艺：2023年预测EPS为0.51元，2024年预测EPS为0.61元，目标PE为18倍。
- 天目湖：2023年预测EPS为0.79元，2024年预测EPS为1.08元，目标PE为10倍。
- 九华旅游：2023年预测EPS为1.58元，2024年预测EPS为2.21元，目标PE为15倍。
以上分析基于当前市场状况和预期，实际投资决策应考虑更多因素。
