CME六月预测数据：国内需求整体向好，海外降幅持续收窄

事件：根据CME预测，2024年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长1.5%。分市场来看：国内市场销量7300台，同比增长近20%。出口市场销量8700台，同比下降近10%。CME预测，2024年1—6月，中国挖掘机械整体销量同比下降6%左右。其中，国内市场同比增长4%，出口市场销量同比下降-14%，数据环比1—5月均有改善。 国内需求整体向好。但中挖需求受基建、地产影响目前降幅仍较大，下半年或有望改善。根据小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1，同比+1.0%，环比+4.7%，是今年除1月以来的首次转正。下游基建投资改善、房地产投资持续承压。2024年1—5月份，全国固定资产投资（不含农户）188006亿元，同比增长4.0%。2024年1—5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%。从下游来看，房地产领域情况暂未改善，持续承压，基建投资已经已经出现一定改善，行业下游需求恢复尚不明确。未来随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等系列政策持续推进，考虑到积极政策的滞后性和叠加性，我们目前对国内需求呈谨慎乐观态度。 海外挖机降幅收窄。根据CME预测数据，2024年6月，挖机外销数据为8700台，同比下滑近10%，较2024年5月预测外销数据8500台，同比下滑近17%，预计降幅收窄。随着下半年挖机出口市场基数的降低，海外数据或有望实现全年正增长。 投资观点：当前位置持续看好工程机械板块配置机会，短期关注挖掘机数据底部修复带来的行业β回升，中长期角度关注工程机械企业规模效应提供的经营弹性。建议关注工程机械龙头企业【中联重科、三一重工、恒立液压、徐工机械】。 风险提示：宏观经济不及预期、地缘政治不稳定、政策推进不及预期。