医药生物行业报告（2024.06.17-2024.06.21）：广东2024药品集采纳入国谈品种，国谈药品进院进程有望加快

医药生物行业周报概览

行业概览

• 市场表现：本周（6月17日-21日）医药生物板块下跌2.72%，跑输沪深300指数1.42个百分点，在31个子行业中排名第18位。
• 一周观点：广东省药品交易中心征询药品拟带量采购意向品种清单，旨在推动集采工作提质扩面，探索新机制，重点关注血制品、低值耗材、院内设备、中药等板块的投资机会。

主要事件与观点

• 广东省药品集采：首次将国谈药品纳入集采品种清单，加速创新药进院进程，但国谈药品在原有价格基础上再次大幅降价的可能性较小。
• 股权转让与长期发展：海尔集团正式控股上海莱士，预计在浆站拓展、经营管理、渠道销售等方面赋能上海莱士，提升其成长天花板。
• 医药生物子板块表现：血制品板块涨幅最大，线下药店板块跌幅最大。建议重点关注院内设备、低值耗材、血制品、中药等板块。

投资建议与风险提示

• 推荐及受益标的：推荐派林生物、美年健康等15个标的，受益标的包括乐普生物、百诚医药等。
• 风险提示：包括行业竞争加剧、政策执行不及预期、行业黑天鹅事件等。

行业动态

• 一周观点：广东省药品交易中心征询药品拟带量采购意向品种清单，是集采新机制的探索，有利于加速国谈药品的入院进程。
• 股权转让与长期发展：海尔集团的加入，为上海莱士带来了在浆站拓展、经营管理、渠道销售等多方面的赋能，有望打开公司成长空间。

子板块表现与观点

• 医药生物板块：整体下跌，血制品板块表现最佳，线下药店板块跌幅最大。
• 投资机会：三季度建议关注院内设备、低值耗材、血制品、中药等板块，考虑到2023Q3医药板块受整顿影响的低基数，院内板块有望出现反弹。

风险提示

• 行业竞争加剧、政策执行不及预期、行业黑天鹅事件等潜在风险。

总结

医药生物行业在本周表现出一定的调整态势，主要受市场对政策变化、企业盈利预期等因素的影响。重点关注集采新机制对国谈药品的影响、行业龙头的业务拓展，以及细分领域如血制品、低值耗材等板块的投资机会。同时，需警惕行业内的竞争加剧、政策不确定性等潜在风险。