社服行业周报：海底捞领导层人事变动，出入境政策红利持续释放

社会服务行业周报总结

主要观点：

1. 出境游与入境游的双驱动：

   • 欧洲杯和巴黎奥运会的举办激发了国内消费者对欧洲尤其是德国的旅游兴趣，相关旅游产品预订量和价格均有显著增长。
   • 中国与马来西亚、澳大利亚之间的免签政策延长，以及与其他国家的互免签协议扩展，预计将促进入境游市场的发展。

2. 旅游市场复苏迹象：

   • 暑期出行市场迎来消费旺季，产业链上的旅游企业积极布局，加大供给，预计旅游市场高景气度将持续。
   • 随着旅游需求趋向常态化，旅游市场展现出强劲复苏势头。

人事变动与企业发展：

1. 海底捞CEO变更：

   • 海底捞执行董事及首席执行官杨丽娟卸任，由苟轶群接任，标志集团进入新发展阶段，聚焦精细化管理与创业创新。

2. 特海国际的新任命：

   • 杨丽娟转任特海国际CEO，负责公司的管理和战略发展，预计将助力特海国际在国际市场开拓与品牌建设方面取得进展。

投资建议与风险提示：

• 重点关注：华住集团-S、海底捞、中青旅、长白山、中国中免、米奥会展、科锐国际、名创优品等企业。
• 风险：宏观经济波动、政策调整、市场竞争加剧、门店拓展不确定性。

数据跟踪与行业趋势：

• 出行数据：欧洲杯与巴黎奥运会的举办，推动了国内至欧洲尤其是德国的旅游需求增长，机票、酒店价格上扬。
• 酒店数据：上海星级饭店客房出租率回升，主要城市星级酒店平均房价上涨。
• 海南旅游数据：4月海南旅客吞吐量增长，旅游消费指数提升。
• 餐饮数据：北京餐饮门店数量增加，部分连锁餐饮品牌开店数量显著增长。

行业评级与投资策略：

• 行业评级：维持“增持”评级，预计社会服务行业基本面看好，长期增长潜力大。
• 投资策略：关注旅游出行产业链相关上市公司，特别是酒店、餐饮、旅游服务与免税行业的优质企业。

结论：

社会服务行业在多重利好因素驱动下展现出强劲的复苏态势，尤其是旅游业受体育赛事和免签政策的影响显著回暖。海底捞的管理层变动预示着集团战略调整和业务拓展的新机遇。投资方面，建议重点关注上述细分领域内的优质企业，同时注意宏观经济环境和政策变化可能带来的风险。