美容护理&纺织服饰周报：5月化妆品限额社零高增长，珀莱雅/巨子/上美618战报增长靓丽

以下是根据提供的文本内容对美容护理行业的周报总结：

行业概览

• 市场表现：过去一周（6月17日至6月21日），申万美容护理指数下跌2.98%，申万纺织服饰指数下跌3.72%，上证综指下跌1.14%。年初至今，申万美容护理指数累计下跌12.87%，申万纺织服饰指数累计下跌14.45%，上证综指累计上涨0.94%。整体而言，美容护理和纺织服饰行业均跑输大盘。

• 个股表现：本周申万美容护理板块中，力合科创、登康口腔、百亚股份涨幅靠前，中顺洁柔、贝泰妮、青岛金王、*ST美谷、倍加洁等跌幅明显。申万纺织服饰板块中，中胤时尚、莱绅通灵、众望布艺、曼卡龙、ST奥康等涨幅靠前，比音勒芬、南山智尚、*ST天创、周大生、老凤祥等跌幅较大。

行业动态

• 零售数据：2024年5月，化妆品类和服装类限额社会零售额分别同比增长18.7%和3.2%。1-5月，化妆品类和服装类限额社会零售总额分别同比增长5.4%和1.4%。

• 618销售数据：青眼情报数据显示，2024年618期间，美容护肤与彩妆总销售额为499.49亿元，同比增长6.6%。星图数据则指出，美妆综合电商平台销售额双位数下降。易观分析口径下，五大主流电商平台618全周期成交额同比增长13.6%。

• 新产品与品牌表现：珀莱雅、巨子生物、上美股份在618期间表现亮眼，分别在天猫、抖音、京东等平台实现了显著增长。伊妍仕发布了第二代产品，锦波生物的薇旖美产品销量突破百万支。

投资建议

• 美容护理：看好618期间龙头品牌的增长表现，预计行业竞争格局将进一步优化。推荐大单品强势、多品牌布局的龙头公司（如珀莱雅、巨子生物），受益于平价消费和产品矩阵丰富的二线品牌（如福瑞达、润本股份），以及细分市场稳健的标的（如登康口腔、华熙生物、贝泰妮、丸美股份、水羊股份、上海家化）。

• 医美：行业短期面临一定增长压力，重组胶原类、再生类、水光类产品保持良好销售态势。推荐一线稳健龙头爱美客，关注再生类产品有望放量的江苏吴中。

• 纺织服饰：预计出口保持高景气度，品牌服饰在低基数背景下有望实现稳健增长。推荐华利集团、伟星股份、报喜鸟，以及关注基本面稳健、高股息的富安娜、海澜之家等。

风险提示：行业景气度、竞争格局、新品推进、品牌商库存与门店扩展等方面的风险。