港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年6月24日星期一 市場回顧 恒指試穿18,000點：恒指周五(21日)低開後，跌幅曾收窄至95點，其後最多跌366點，低見17,968點。恒指收跌306點或1.67%，報18,028點。富時羅素指數換馬收市後生效，全日成交增至1,291億元。 歐美股市偏軟：美股周五(21日)個別發展，道指微升0.04%，標指及納指跌0.2%。歐洲股市受壓，德法英股跌0.4%至0.6%。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,875點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,875點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.5倍支持)，若然失守，按比率0.618倍計， 恒指將進一步下試17,442點。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 電力股：三中全會或推動電力改革，另夏天用電需求漸增 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 美國6月達拉斯聯邦製造業展望企業活動指數；中國燃氣(0384)、歐舒丹(0973)等業績； 宏觀焦點 人行深化拓展金融市場互聯互通；滬深交易所恢復受理IPO申請；據報「國家隊」資金擬入市滬深300ETF； 德勤調低今年香港IPO集資額預測40%； 美國發布新規則，阻美資涉足中國高科技研發；中歐商定就歐盟對華電動車反補貼調查啟動磋商； 企業消息 港交所(0388)料收窄股票買賣價差措施近期展開公開諮詢；滙豐控股(0005)據報與荷銀洽售德財管業務； 比亞迪股份(1211)計劃巴基斯坦售電動汽車； 德永佳(0321)全年盈利增76%減派息；南旋(1982)全年純利增1.7倍；外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 18,029 -1.67 5.76 恒生國企 6,440 -1.77 11.64 恒生AH股溢價 139.09 1.25 -5.14 恒生科技指數 3,701 -1.76 -1.67 上證綜合 2,998 -0.24 0.78 上海科創板 758 0.43 -10.99 MSCI中國 59.14 -1.43 5.70 金龍中國指數 5,907 -0.94 -8.78 日經225 38,596 -0.09 15.28 道瓊斯 39,150 0.04 3.88 標普500 5,465 -0.16 14.57 納斯特克 17,689 -0.18 17.84 德國DAX 18,164 -0.50 8.43 法國巴黎CAC 7,629 -0.56 1.13 波羅的海 1,997 0.66 -4.63 VIX指數 13.20 -0.60 6.02 商品 CRB商品指數 收市價 295.38 變動% -0.10 年初至今 11.14 紐約期油 80.73 -1.75 12.17 黃金 2,321.98 -1.61 12.51 銅 9,858.00 0.74 13.13 外滙 美滙指數 收市價 105.80 變動% 0.20 年初至今 4.47 美元兌日圓 159.80 0.55 13.30 歐元兌美元 1.0693 -0.08 -3.15 英鎊兌美元 1.2645 -0.09 -0.69 美元兌CNH 7.2905 -0.01 -2.26 利率 3個月Hibor 收市價 4.748 變動% 0.12 年初至今 -7.69 3個月Shibor 1.933 -0.13 -25.08 3個月Libor 5.609 0.00 0.24 十年美國國債 4.255 -0.09 9.75 ADR 騰訊控股 收市價 48.72 變動% -1.12 較香港% -0.28 美團 29.61 -2.31 -0.54 京東集團 28.10 -2.02 0.16 阿里巴巴 73.67 -0.91 -0.16 百度 88.59 -0.25 -1.03 嗶哩嗶哩 18.14 6.39 3.51 % % % 滙豐控股43.50-1.81-0.34 的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關 注通脹風險，滯脹風險升溫，減息時間點可能進一步延後，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行深化拓展金融市場互聯互通：人民銀行金融市場司黨支部在官微撰文稱，將持續推進債券市場高水平對外開放。深化拓展金融市場互聯互通；為境外機構營造更加友好便利的投融資環境，吸引更多發行人、投資者特別是長期投資者參與中國債券市場。文章指出，繼續完善「債券通」、「互換通」等安排，豐富利率滙率等衍生工具，為境外投資者配置人民幣資產、開展流動性管理提供便利；探索建立將人民幣債券作為離岸合格擔保品的機制。同時改革完善基礎性制度，優化債券市場清結算機制安排，推動完善債券市場稅收安排；健全托管制度安排，培育具有全球競爭力的本土托管銀行。人行表示，要提升中國債券市場的國際吸引力。提升基礎設施全球化服務水平和競爭力，穩妥有序推進境內外基礎設施、托管行之間的聯通合作，推動基礎設施跨境監管資質互認。此外，還要提高金融安全保障能力。優化跨境資本流動的監測與分析機制；進一步加強金融市場監管，嚴厲打擊違法違規行為。 人行逆回購降至100億元人民幣，本周淨投放3350億元人民幣：中國人民銀行公告，為維護銀行體系流動性合理充裕，上周五(21日)開展100億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，中標利率仍持穩在1.8厘。逆回購操作在上日大幅萎縮後進一步縮量，據此計算，公開市場單日淨投放降至80億元，本周則為全口徑淨投放3350億元。中國央行周一(17日)縮量平價續做6月到期的MLF（中期借貸便利）。在央行官媒此前吹風降息面臨匯率、凈息差等內外部約束後，MLF利率無意外地連10月持穩；而同業存單利率大幅倒掛，銀行對MLF的需求疲弱，此外長債高溫難退，縮量或也隱含著「提醒長債」的意味。 據報「國家隊」資金擬入市滬深300ETF：據內媒報道，滬深300ETF(510300.SH)上周五(21日)上午成交易已明顯大增，比上個交易日多出近6億元人民幣，而直到下午1點30分，更比上日多出近7億元人民幣。收市計，成交金額已達69.1億元人民幣。文章指，該指數基金的成交量反映「國家隊」入市，如今年農曆新年前市場大跌時，基金亦幾次出現同類情況，後期證實有「國家隊」資金進場。 滬深交易所恢復受理IPO申請：上交所和深交所上周四(20日)各受理一家國資背景公司的首次公招股(IPO)申請，為今年來首次。上交所網站顯示，受理了陜西省財政廳旗下電解成套裝備生產商西安泰金新能的科創板上市申請。深交所網站顯示，受理了央企中核集團旗下鈾礦開採企業中國鈾業的主板上市申請。同日，上交所終止4家企業的IPO審核，深交所終止兩家公司的IPO審核。 中國首5月FDI跌28.2%：中國商務部公布，今年首5月實際使用外資金額(FDI)4125.1億元(人民幣．下同)，按年下降28.2%。商務部數據顯示，製造業實際使用外資1171.1億元，佔全國實際使用外資比重為28.4%，較去年同期提高 2.8個百分點。從來源地看，德國和新加坡實際對中國投資分別增長24.2%和16.2%(含通過自由港投資數據)。中國首5月對外非金融類直接投資(ODI)為602億美元，按年增長16.3%。 德勤調低今年香港IPO集資額預測40%：德勤預計，今年香港新股市場集資額600億至800億元，預測較此前的1000億元，調低約兩成至四成。至於上市宗數預測維持不變，暫時預計香港今年將有80隻新股。德勤中國華南區主管合夥人歐振興表示，在政府措施刺激增長和穩定市場的推動下，中國經濟於下半年的表現更強勁，有助提高投資信心，吸引更多新股。他預計於第三或第四季進行的美聯儲減息，可令到更多來自美國、歐洲和中東的資金重新配回香港，進一步提升市場流動性和估值，促進更多新股上市。歐表示，第二季香港主板市盈率雖然回升至12倍，但仍遠低於2021年同期高峰的19倍。回顧今年上半年表現，德勤估計，上半年香港新股30隻，集資額131億元，兩者分別按年跌3%及27%，其中後者乃2003年以來同期新低。以集資額計，香港全球排名第九。德勤中國資本市場服務部華南區(香港)上市業務主管合夥人呂志宏表示，上半年新股市場的表現仍受制於美聯儲尚未開始減息，新股活動雖於3月開始回暖，但在缺乏大型新股上市的支持下，新股數量與融資金額仍然較去年上半年的表現遜色。 香港5月通脹加快至1.2%：政府統計處公布，5月份整體消費物價按年上升1.2%，較4月份升1.1%略高。剔除所有政府一次性紓困措施的影響，基本通脹率為1%，亦較4月份0.9%略高。從細分指數分析，甲類、乙類及丙類消費物價指數在5月份的按年升幅，分別為1.2%、1.1%及1.2%，而4月份的相應升幅分別為1.1%、1%及1.1%。剔除政府一次性紓困措施的影響，甲類、乙類及丙類消費物價指數在5月份的按年升幅分別為0.9%、1.1%及1.2%，在4月份的升幅分別為0.8%、1%及1.1%。在各類綜合消費物價指數組成項目中，價格在5月份錄得按年升幅的類別為煙酒，上升20.1%、外出用膳及外賣上升3%、交通升2.3%、雜項服務升2.2%、雜項物品升1.2%、衣履升1.1%，以及住屋升1.1%。另一方面，綜合消費物價指數在5月份錄得按年跌幅的類別為電力、燃氣及水，下跌10.9%，以及耐用物品下跌0.9%。基本食品方面按年維持不變。政府發言人表示，展望將來，整體而言通脹在短期內應會繼續處於可控水平。本地的成本壓力或會在香港經濟繼續增長下有所上升。外圍價格壓力應會繼續呈大致放緩的趨勢，儘管地緣政治緊張局勢可能會帶來不確定性。政府會繼續留意情況。 美國發布新規則，阻美資涉足中國高科技研發：美國財政部發布新規則建議，限制美資投放在中國的人工智能(AI)及其他關鍵領域。建議諮詢期將於8月4日結束，預期今年底正式生效。美國財政部根據總統拜登去年8月簽署的行政命令，而推出相關規則，以確保美國資金在中國的投資不會涉及威脅美國國家安全的項目。主管計劃的副財長PaulRosen稱，有關規則將確保美資不會參與危及美國國家安全的中國高端科技開發。 德副總理哈貝克抵北京，謀紓緩歐中貿易衝突：德國副總理兼經濟部長哈貝克(RobertHabeck)抵達北京，展開三日訪華行程，預料會與國務院總理李強等中方官員會談，亦會到訪上海和杭州。他稱，訪華期間不可能解決歐中貿易衝突。哈貝克在德國駐北京大使館為他舉行的招待會上表示，目前不清楚兩國關係的中期發展前景如何，但認為德國必須更新對華策略，以及建立一份更長期的規劃。目前中德關係面臨的挑戰之一，是中國與歐盟之間的貿易爭端。歐盟委員會早前公布，計劃從7月4日起，對中國電動車徵收反補貼稅之後，中國對歐盟豬肉製品展開反傾銷調查。哈貝克較早時在南韓表明，希望接下來一段時間，歐中貿易爭端能找到解決方案，但他訪華期間不可能解決歐中貿易衝突，