洁美科技调研纪要2406目前稼动率80左右4月

目前稼动率80%左右，4月1.45亿，5月1.5亿，6月份预计1.55 亿，Q2合计4.5亿；行业上国巨要把稼动率提到7、8成，部分产品开始涨价；1、离型膜进展台系和国内客户的低端产品已经批量供货，在逐渐从低端向中端导入；日韩客户目前小批量（中低端产品），天津三星3月份下单第一批十几万平米，小批量会分几个批次试用，使用洁 美科技调研纪要2406 目前稼动率80%左右，4月1.45亿，5月1.5亿，6月份预计1.55 亿，Q2合计4.5亿；行业上国巨要把稼动率提到7、8成，部分产品开始涨价；1、离型膜进展台系和国内客户的低端产品已经批量供货，在逐渐从低端向中端导入；日韩客户目前小批量（中低端产品），天津三星3月份下单第一批十几万平米，小批量会分几个批次试用，使用完 之后会进行中批量的下单，三星目前没有反馈产品有任何问题，预计6月底或7月初左右，三 星会下中批量的订单；三星放量后，村田及其他日系也会开始放量，目前重点是三星这边的放量进展；除天津三星外，菲律宾三星和韩国三星去年Q4也在送样；2、离型膜验证和放量的节奏3、中低 端和高端产品的区别性能指标：热收缩率、厚度一致性、表面粗糙度等；4、离型膜产能离型膜：浙江安吉3亿平，同时预留了2亿平的扩产厂房，肇庆规划了2亿平，其中1亿平已投产， 天津4.8亿平，正在建设厂房，合计规划12亿平左右；离型膜提早进行大幅度扩产的原因 ：前期测试需要投入大量时间和资金，如果没有大批量的供应能力，客户就不太愿意启动测试；以三星为例，双方合作十几年，产品不存在验证不通过的情况，无非是时间早晚的问题；离型膜基膜：第一条线1.8万吨，对应3.6亿平米，第二条线2万吨，正在建设，对应4亿平米， 天津规划了一条2万吨的线，对应4亿平米，合计可以供应接近12平米的离型膜；国内 能配套MLCC基膜的公司几乎没有，东材收购的山东盛通此前给公司供应低端基膜，盛通被收购 后，公司逐渐减少对其的采购，另外还有一家康辉是公司外购基膜的供应商；自供基膜的原因：基膜性能要求改进时，供应商反馈不及时；不希望向上游供应商分享公司从客户那边拿到的数据；自供基膜 ，客户才会觉得公司有改善能力，才愿意大规模下单；日本厂商的高端基膜不一定卖给洁美，且外购成本高，产品价格没有优势；5、公司在下游客户的供应地位离型膜格局：低端的主要是南亚塑胶和韩国Cosmo，中高端的是日本的东丽，林德克；公司是日韩客户的三供，台系客户原来采购的是日 韩和台湾南亚塑胶的离型膜，公司是台日韩在大陆的唯一供应商；三环和风华高端产品采购日本的，低端采购洁美，中端目前正在导入；用量上，低端只占20%，中端差不多50%正在导入中，高端占30%在测试中；6、日韩厂商引入三供的原因日韩离型膜企业都不在中国设厂，不希望技术流到别 的地方；疫情期间，国外的原材料进不来，因此需要在当地有离型膜的供应；而且洁美的价格上有优势 ；同等级的产品，洁美比日韩便宜5%左右；7、24年膜材料展望去年1.3亿，今年预估 2个多亿（含流延膜）；一季度膜材料十几个点，其中流延膜二十几个点，离型膜负毛利率；后续慢慢会改善，正常情况下预计能达到35-40%；8、折旧一季度1500万，后续流延膜和 肇庆离型膜逐步转固，转固后预计单季度增加几百万；全年预估7、8千万；9、研发费用目前阶 段是从中端向高端迈进，研发费用预计会继续上升，等高端产品小批量之后，研发费用才会下来；（高端产品预计25年小批量出货）一季度研发费用已经很高了，2季度预计与一季度持平；10 、纸浆涨价，对载带影响？ 纸浆在涨价，但公司低价库存去年备的比较充足，载带预计维持40%的毛利率；正常3个月库存，现在公司纸浆库存远超3个月；