计算机行业周报：车路云一体化项目不断，规模化商用提速

本周板块走势回顾：本周（6月17日-6月21日）计算机（中信）指数下跌1.27%，创业板指数下跌1.98%，上证指数下跌1.14%。板块周涨幅前三为索菱股份（61.03%）、信息发展（58.14%）、金溢科技（46.85%），板块周跌幅前三为神州数码（-15.91%）、国能日新（-13.70%）、威士顿（-13.62%）。 震荡上行，维持6月乐观判断，看好7月反转机会。本周，板块跑输上证指数0.13pct，跑赢创业板指数0.71pct。从近五日行情指数来看，计算机（中信）在全行业中涨幅排名第11，前三分别为通信、电子、建筑；从全年维度观察，板块调整幅度较大，至今下跌18.86%，次于综合（-35.96%）、消费者服务（-21.70%）、传媒（-20.80%）、商贸零售（-19.17%）。产业方面，6月18日，金山办公发布WPS AI海外版；6月20日，中国国航拟约108亿美元购置100架国产C919飞机；内蒙古工信厅就《内蒙古自治区低空经济高质量发展实施方案(2024-2027年)(征求意见稿)》征求意见；6月21日，华为召开2024年开发者大会，华为云盘古大模型5.0正式发布，升级多模态能力，可提供十亿到oa万亿级不同参数，并发布鸿蒙原生智能Harmony Intelligence，首次将AI能力融入系统，华为HarmonyOS NEXT纯血鸿蒙开启开发者Beta测试，预计于四季度正式投入商用。随着7月三中全会日期渐近，围绕战略科技力量的新质生产力有望再次迎来政策红利，建议重点关注底部低估值绩优以及新兴产业、未来产业细分市场，包括商业航天、军工、铁路电力信息化、AI（算力/智驾/AIPC/应用）、信创、量子信息等板块。 车路协同技术是我国未来智慧交通的重要方向之一，示范区、先导区和“双智”城市的持续建设奠定基础。自2010年前后，在国家科技重大专项和地方政府的推动下，我国已经开始了车路协同技术的初步探索和小范围试点。“十四五”时期，我国政府进一步加大了对智慧交通基础设施的建设力度，明确提出要推进车路协同技术的广泛应用，许多城市开始积极实施车路协同系统，包括智能交通信号控制、车辆与路侧设施的联网等。截至2023年底，我国共建设17个国家级测试示范区、7个车联网先导区、16个智慧城市与智能网联汽车协同发展试点城市。 “车路云一体化”招投标密集发布，产业发展持续加速。我国车路协同政策涉及智慧交通、车联网等多个领域，政府层面持续出台相关政策法规推进车路协同行业快速发展，以匹配现代化经济体系的建设需求，一系列政策意见的出台，都给车路协同行业的发展带来比较好的政策环境。自5月31日，北京市发改委批准建设北京市近百亿的“车路云一体化”项目后，6月14日，武汉市171亿规模车路云示范项目公布，将显著推动智慧道路盖率及车载终端装配率的提升。此后，深圳、福州、鄂尔多斯等地相继公示“车路云”一体化重大项目新建工程。长春、杭州等多地也正积极申报智能网联汽车“车路云一体化”应用试点。 “车路云一体化”应用试点将加速推动智能网联汽车高质量发展。“车路云一体化”是下一阶段推动智能网联汽车规模化产业化应用的关键所在，但还面临诸多挑战。通过发展应用试点，有望加快建设城市和道路基础设施，促进提升车载终端搭载率提升，将推动智能网联汽车产业高质量发展。根据ICVTank公布的数据，2019年全球V2X行业市场规模为900亿美元，中国V2X行业市场规模为200亿美元，占全球市场约22.2%。预计到2022年，全球市场规模为1650亿美元，中国市场规模为500亿美元，占全球市场约30.3%。乘着“十四五”的政策东风，我国车联网市场有望迅速发展，行业规模不断扩大。 投资建议：随着“车路云一体化”首批试点城市揭晓在即，“车路云一体化”建设将由小范围测试验证阶段正式迈入规模化落地建设阶段，其将进一步加速高阶自动驾驶的普及应用和商业化进程，交通信息化产业发展有望提速，建议关注：万集科技、金溢科技、经纬恒润、千方科技、通行宝等。 风险提示：政策推进不及预期、市场竞争加剧、项目进度不及预期。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（6月17日-6月21日）计算机（中信）指数下跌1.27%，创业板指数下跌1.98%，上证指数下跌1.14%。板块周涨幅前三为索菱股份（61.03%）、信息发展（58.14%）、金溢科技（46.85%），板块周跌幅前三为神州数码（-15.91%）、国能日新（-13.70%）、威士顿（-13.62%）。 震荡上行，维持6月乐观判断，看好7月反转机会。本周，板块跑输上证指数0.13pct，跑赢创业板指数0.71pct。从近五日行情指数来看，计算机（中信）在全行业中涨幅排名第11，前三分别为通信、电子、建筑；从全年维度观察，板块调整幅度较大，至今下跌18.86%，次于综合（-35.96%）、消费者服务（-21.70%）、传媒（-20.80%）、商贸零售（-19.17%）。产业方面，6月18日，金山办公发布WPS AI海外版；6月20日，中国国航拟约108亿美元购置100架国产C919飞机；内蒙古工信厅就《内蒙古自治区低空经济高质量发展实施方案(2024-2027年)(征求意见稿)》征求意见；6月21日，华为召开2024年开发者大会，华为云盘古大模型5.0正式发布，升级多模态能力，可提供十亿到oa万亿级不同参数，并发布鸿蒙原生智能Harmony Intelligence，首次将AI能力融入系统，华为HarmonyOS NEXT纯血鸿蒙开启开发者Beta测试，预计四季度正式投入商用。随着7月三中全会日期渐近，围绕战略科技力量的新质生产力有望再次迎来政策红利，建议重点关注底部低估值绩优以及新兴产业、未来产业细分市场，包括商业航天、军工、铁路电力信息化、AI（算力/智驾/AIPC/应用）、信创、量子信息等板块。 车路协同技术是我国未来智慧交通的重要方向之一，示范区、先导区和“双智”城市的持续建设奠定基础。自2010年前后，在国家科技重大专项和地方政府的推动下，我国已经开始了车路协同技术的初步探索和小范围试点。“十四五”时期，我国政府进一步加大了对智慧交通基础设施的建设力度，明确提出要推进车路协同技术的广泛应用，许多城市开始积极实施车路协同系统，包括智能交通信号控制、车辆与路侧设施的联网等。截至2023年底，我国共建设17个国家级测试示范区、7个车联网先导区、16个智慧城市与智能网联汽车协同发展试点城市。 “车路云一体化”招投标密集发布，产业发展持续加速。我国车路协同政策涉及智慧交通、车联网等多个领域，政府层面持续出台相关政策法规推进车路协同行业快速发展，以匹配现代化经济体系的建设需求，一系列政策意见的出台，都给车路协同行业的发展带来比较好的政策环境。自5月31日，北京市发改委批准建设北京市近百亿的“车路云一体化”项目后，6月14日，武汉市170亿规模车路云示范项目公布，将显著推动智慧道路盖率及车载终端装配率的提升。此后，深圳、福州、鄂尔多斯等地相继公示“车路云”一体化重大项目新建工程。长春、杭州等多地也正积极申报智能网联汽车“车路云一体化”应用试点。 “车路云一体化”应用试点将加速推动智能网联汽车高质量发展。“车路云一体化”是下一阶段推动智能网联汽车规模化产业化应用的关键所在，但还面临诸多挑战。通过发展应用试点，有望加快建设城市和道路基础设施，促进提升车载终端搭载率提升，将推动智能网联汽车产业高质量发展。根据ICVTank公布的数据，2019年全球V2X行业市场规模为900亿美元，中国V2X行业市场规模为200亿美元，占全球市场约22.2%。预计到2022年，全球市场规模为1650亿美元，中国市场规模为500亿美元，占全球市场约30.3%。乘着“十四五”的政策东风，我国车联网市场有望迅速发展，行业规模不断扩大。 投资建议：随着“车路云一体化”首批试点城市揭晓在即，“车路云一体化”建设将由小范围测试验证阶段正式迈入规模化落地建设阶段，其将进一步加速高阶自动驾驶的普及应用和商业化进程，交通信息化产业发展有望提速，建议关注：万集科技、金溢科技、经纬恒润、千方科技、通行宝等。 风险提示：政策推进不及预期、市场竞争加剧、项目进度不及预期。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、车路云一体化建设项目不断，产业发展提速 （一）车路协同是我国未来发展重要方向，政策持续发展奠定基础 车路协同技术是我国未来智慧交通的重要方向之一。自2010年前后，在国家科技重大专项和地方政府的推动下，我国已经开始了车路协同技术的初步探索和小范围试点。“十四五”时期，我国政府进一步加大了对智慧交通基础设施的建设力度，明确提出要推进车路协同技术的广泛应用，许多城市开始积极实施车路协同系统，包括智能交通信号控制、车辆与路侧设施的联网等。未来我国将重点发展车辆自动驾驶等新一代车路协同技术，将加强标准完善，推动车路协同技术在更广泛领域的应用，服务智慧交通建设。 图表2我国车路协同政策发展历程 国家级测试示范区、车联网先导区和“双智”城市的持续建设为车路协同发展奠定基础。 在《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范（试行）》中规定：“省、市级政府相关主管部门在辖区内选择具备支撑自动驾驶及网联功能实现的若干典型路段、区域，供智能网联汽车开展道路测试或示范应用，并向社会公布。道路测试、示范应用路段和区域内应设置相应标识或提示信息。”创建车联网先导区是推动车联网应用发展的重要措施，将推动在现有测试示范基础上进一步扩大应用范围，推动实现车联网“由点到面”的突破，不断丰富应用场景、完善商业模式，为全国范围规模应用奠定基础。试点城市以加强智慧城市基础设施建设、实现不同等级智能网联汽车在特定场景下的示范应用为目标，坚持需求引领、市场主导、政府引导、循序建设、车路协同的原则，不断提升城市基础设施智能化水平，加快智能网联汽车产业发展。截至2023年底，我国共建设17个国家级测试示范区、7个车联网先导区、16个智慧城市与智能网联汽车协同发展试点城市。 图表3我国车路协同发展历程 （二）政策不断，车路协同产业发展提速 近年来，我国车路协同政策不断，产业发展持续加速。我国车路协同政策涉及智慧交通、车联网等多个领域，政府层面持续出台相关政策法规推进车路协同行业快速发展，以匹配现代化经济体系的建设需求，一系列政策意见的出台，都给车路协同行业的发展带来比较好的政策环境。其中，智慧交通将更进一步发挥“新基建”的重要支撑作用；车联网政策主要集中于大力推动车联网基础实施建设、商业化应用、相关的5G，V2X等高新技术发展、信息安全保障等几方面。 图表4车路云一体化相关政策 自5月31日，北京市发改委批准建设北京市近百亿的“车路云一体化”项目后，6月14日，武汉市170亿规模车路云示范项目公布，将显著推动智慧道路盖率及车载终端装配率的提升。此后，深圳、福州、鄂尔多斯等地相继公示“车路云”一体化重大项目新建工程。2024全球智能网联汽车商业化创新论坛上，深圳市交通运输局党组成员、副局长徐炜表示：“重点任务之一是实现推动车路云。深圳将应该会成为第一批国家车路云一体化试点，包括接下来的交通部组织的交通基础设施的数字化转型升级的试点。”另外，长春、杭州等多地也正积极申报智能网联汽车“车路云一体化”应用试点。 图表5车路云招投标情况 （三）“车路云一体化”应用试点，有望加速智能网联汽车高质量发展 “车路云一体化”应用试点有望加速推动智能网联汽车高质量发展。“车路云一体化”是下一阶段推动智能网联汽车规模化产业化应用的关键所在，但还面临智能化道路基础设施投资模式与建设标准不清晰、车辆智能化与网联化相互赋能效果不明显、跨行业跨领域融合不充分等诸多挑战。通过“车端、路端、云端”一体化发展的应用试点，有望加快建设城市和道路基础设施，促进提升车载终端搭载率提升，将推动智能网联汽车产业高质量发展。车路协同行业将向着系统化、智能化、市场化等方向发展。在发展节奏上，随着国家政策的出台，车路协同核心技术将