汽车行业研报总结
行业概述与本周行情：
本周汽车板块表现出色，整体上涨1.18%，在申万子行业中排名第三，优于沪深300指数的表现。细分板块中，商用载客车、摩托车及其他、乘用车板块分别上涨7.85%、5.49%、2.89%，而汽车零部件、汽车服务板块则分别下跌了0.62%、3.80%。
关注核心组合：
本月建议关注【比亚迪、长安汽车、赛力斯、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、文灿股份、赛轮轮胎、春风动力】这十只股票。这些企业被看好是因为其在智能化、全球化方面的加速突破以及在行业中的优质地位。
政策与市场动态：
政策层面，持续加码“车路云一体化”，推动智能驾驶产业化提速。6月21日，工信部发布的《2024年汽车标准化工作要点》强调了智能网联汽车标准的研制和汽车芯片标准的供给，标志着智能驾驶领域将迎来加速发展阶段。特斯拉、小米、吉利、上汽等企业加速布局城市NOA（Navigation on Autopilot），华为智驾系统在多款车型上的应用也表明了智能网联汽车的发展步伐加快。
2024Q2前瞻预测：
预计2024年第二季度，乘用车国内上险销量为502万辆，同比减少2.7%，环比增长8.4%；出口销量将达到120万辆，同比增长25.9%，环比增长10.0%；乘用车批发销量预计为568万辆，同比增长1.3%，环比增长9.3%。新能源方面，预计批发销量为270万辆，同比增长30.7%，环比增长36.4%，新能源渗透率将达到43.5%。比亚迪、蔚来、零跑、奇瑞、小鹏、理想等车企表现良好。
成本与海运影响：
成本端，2024Q2原材料整体稳定，铝价小幅上涨，海运费增长显著，美元及欧元兑人民币汇率稳定，汇兑收益同比下降。然而，总量、新能源、出口环比表现较好，规模效应加强，不利因素影响有限。
投资建议：
对于乘用车领域，看好智能化、全球化加速突破的优质自主车企，建议关注【比亚迪、长安汽车、赛力斯、吉利汽车H、长城汽车、理想汽车H】。
零部件方面，重点关注新势力产业链，如【沪光股份、文灿股份、星宇股份、瑞鹄模具、光峰科技、上声电子、上海沿浦】；以及智能化核心主线，包括【伯特利、德赛西威、经纬恒润-W、科博达】和【上声电子、光峰科技、继峰股份】。
机器人领域，建议关注【拓普集团】；丝杠供应商【北特科技、贝斯特】；减速器制造商【双环传动、精锻科技】。
轮胎行业，建议重点关注【赛轮轮胎】以及【森麒麟】、【玲珑轮胎】等高成长企业。
重卡领域，【潍柴动力、中国重汽】等企业受益于天然气重卡上量与需求向上的趋势。
摩托车领域，【春风动力、钱江摩托】等中大排量龙头车企值得关注。
风险提示：
汽车行业面临竞争加剧、需求不及预期、智驾进度不及预期的风险。
短期观点：
政策的加码和智能驾驶的产业化提速为行业带来了新的发展机遇。随着优质自主车企的全球化布局加速，智能化的普及有望成为新的增长点。零部件领域，新势力产业链和智能化技术的快速发展将带来持续的增长机遇。机器人领域的量产元年预计将带来产业链的全面激活。轮胎行业的全球化布局加速，头部企业的海外扩张将进一步提升竞争力。低空经济领域，政策利好频出，万亿新赛道正在蓄势待发。
