某华东大型城商行结论贷款质量稳定息差好于行业可转债去年转股

结论：贷款质量稳定，息差好于行业，可转债去年转股，资本重组。 未来2年10%以上净利润增长，估值行业最低，5倍不到，股息率超过6%，很好的低估值资产，长期资金可以重点考虑。 1.贷款：对公主要是制造业。利率：4-5月下来一些。 2.存款：比去年讲了15bps，零售降的快，对公降的慢。今年有信心通过某华东大型城商行 结论：贷款质量稳定，息差好于行业，可转债去年转股，资本重组。 未来2年10%以上净利润增长，估值行业最低，5倍不到，股息率超过6%，很好的低估值资产，长期资金可以重点考虑。 1.贷款：对公主要是制造业。利率：4-5月下来一些。 2.存款：比去年讲了15bps，零售降的快，对公降的慢。今年有信心通过存款利率下行，对冲贷款的下降。3.不良：计提更严格。 因此看起来不良率有点回升。 消费贷不良：有行业共性，有压力，但自身情况不错。4.融资：听口气不需要。 5.利润增长：两位数增长6.息差：下半年可能稳中微降。公司也觉得全年10-15bps。