机械设备行业周报：人形机器人前景广阔，AI新品发布或带动3C设备需求

人形机器人前景广阔，AI新品发布或带动3C设备需求 ——机械行业周报（2024.6.10-2024.6.14） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.6.10-2024.6.14），中信机械行业上涨0.64%，表现处 行业:机械于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第9。具体来看，工程机械下 日期: 2024年06月19日 跌2.06%，通用设备上涨1.22%，专用设备上涨2.21%，仪器仪表上涨 2.05%，金属制品上涨1.86%，运输设备下跌2.07%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:王亚琪 Tel:021-53686472 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 3% -1% 06/2308/2311/2301/2403/2406/24 -5% -9% -13% -17% -21% -25% -29% 相关报告： 《5月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械、人形机器人等板块》 ——2024年06月12日 《人形机器人催化不断，设备更新补贴落地利好工程机械》 ——2024年06月06日 《CME预计5月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械、人形机器人等板块》 ——2024年05月29日 主要观点 特斯拉股东大会召开，Optimus机器人将于25年开始限量生产。6月14日特斯拉股东大会上宣布Optimus人形机器人计划从2025年开始限量生产。目前超级工厂有2台Optimus机器人在自主工作，预计明年将部署超千台机器人在厂运行。马斯克展望人形机器人未来市场广阔，预计人形机器人数量可能超过人类，市场需求可能达到100- 200亿台。特斯拉的下代机器人将配备新款灵巧手，拥有22个自由度，预计可完成弹钢琴等复杂工作。我们持续看好人形机器人产业长期发展前景，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，不断吸引技术实力强和资金实力雄厚的企业进入该赛道，随着关键技术实现创新突破以及AI模型不断迭代赋能，通用型人形机器人商业化落地可期，建议持续关注在人形机器人赛道持续布局的核心零部件厂商和配套高端装备生产企业。 5月小松挖机开工小时数转正，电动装载机渗透率持续提升。5月中国地区小松挖掘机开工小时数为101.1小时，同比增长1.0%，环比增长4.7%，开工小时数同比再次转正，国内市场需求筑底信号不断明确，随着设备更新政策推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，工程机械市场景气度有望触底向上。此外，装载机工况场景固定，电动装载机凭借其易充电和全生命周期成本低等优势，销售规模和增速表现亮眼，据工程机械协会数据5月电动装载机销售1250台，同比增长408.13%，电动化渗透率提升至12.72%，同比增长10.3pcts，在环保和设备更新等政策加持和技术驱动下，电动装载机市场渗透率有望持续上升。 消费电子终端需求缓慢复苏，苹果发布AI产品有望催生换机需求。 2024年以来，消费电子产品销售规模呈边际回升趋势，1-4月国内市 场手机出货量9148.6万部，同比增长12.3%；4月手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%，环比增长12.9%。苹果发布AI产品，6月11日，苹果2024年全球开发者大会上发布苹果AppleIntelligence,可应用于苹果的iPhone、iPad和Mac操作系统中，提供文本和图像生成、信息检索与分析等一系列先进工具，同时宣布和OpenAI公司合作，可通过Siri免费使用ChatGPT功能。我们认为，手机和PC等端侧产品搭载AI可升级用户体验，有望带动新一轮换机热潮，同时下游终端消费复苏叠加AI产品新增硬件端配置升级需求，有望拉动消费电子行业资本开支，进而带动3C设备需求提升。 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量 行业周报 高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、④丝杠（恒立液压、贝斯特等）；⑤电机（鸣志电器等）、⑥设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告13 5风险提示14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）12 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）12 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.6.10-2024.6.15），中信机械行业上涨0.64%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第9。本周沪深300指数下跌0.91%，中小板指数上涨0.88%，创业板指数上涨0.58%，机械行业上涨0.64%，表现良好。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2024.6.10-2024.6.15），专用设备涨幅居前，运输设备跌幅最大。具体来看，工程机械下跌2.06%，通用设备上涨1.22%，专用设备上涨2.21%，仪器仪表上涨2.05%，金属制品上涨1.86%，运输设备下跌2.07%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.6.10-2024.6.15），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：先锋电子+31.17%、上工申贝 +18.12%、罗博特科+17.68%、ST工智+17.17%、盛剑环境 +16.36%、宇晶股份+15.80%、赛腾股份+15.44%、金沃股份 +13.76%、理工光科+13.30%、瑞纳智能+12.96%；跌幅排名前 10的个股分别是：鲁信创投-11.10%、开普检测-9.85%、海能技术-8.76%、中集集团-8.69%、绿的谐波-8.14%、国机重装-7.96%、智慧农业-7.85%、优利德-7.16%、龙溪股份-6.67%、金鹰重工-6.62%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 先锋电子 31.17% 33.00% 1 鲁信创投 -11.10% 3.00% 2 上工申贝 18.12% 76.40% 2 开普检测 -9.85% 60.67% 3 罗博特科 17.68% 21.54% 3 海能技术 -8.76% 5.40% 4 ST工智 17.17% 19.99% 4 中集集团 -8.69% 6.66% 5 盛剑环境 16.36% 21.24% 5 绿的谐波 -8.14% 9.78% 6 宇晶股份 15.80% 28.53% 6 国机重装 -7.96% 2.94% 7 赛腾股份 15.44% 31.12% 7 智慧农业 -7.85% 6.15% 8 金沃股份 13.76% 17.57% 8 优利德 -7.16% 5.57% 9 理工光科 13.30% 6.97% 9 龙溪股份 -6.67% 12.03% 10 瑞纳智能 12.96% 98.88% 10 金鹰重工 -6.62% 14.72% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年5月PMI为49.5%，环比上月-0.9pcts； 2）2024年4月制造业固定资产投资额累计同比+9.7%，增速较上月-0.2pcts； 3）2024年4月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.8%，增速较上月-0.3pcts； 4）2024年4月叉车销量为12.4万台，同比+23.9%，环比上月-9.8%； 5）2024年5月挖掘机销量为1.8万台，同比+6.0%，环比上月-5.3%； 6）2024年5月小松挖掘机开工小时为101.1小时，同比 +1.0%，环比上月+4.7%； 7）2024年5月汽车起重机销量同比-25.9%，增速较上月-5.3pcts； 8）2024年5月装载机销量为9824.0台，同比+8.4%，环比上月+0.5%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）图11：装载机销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.2自动化设备 1）2024年5月M1、M2分别同比-4.2%、+7.0%，增速分别较上月-2.8、-0.2pcts； 2）2024年4月工业机器人产量为5.0万台，同比+32.3%，环比上月-0.5%，同比增速较上月+16.9pcts； 3）2024年4月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.0万台，同比-7.8%，环比上月-0.8%，同比增速较上月+2.5pcts； 4）2024年4月金属切削机床产量当月值为6.0万台，同比 +17.6%，环比上月0.0%。 图12：M1、M2当月同比变动（%）图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%