天风电子潘暕团队伊戈尔AI数据中心加速建设拉动电力需求净零碳排放目标加速

AI数据中心加速建设拉动电力需求，净零碳排放目标加速清洁能源转型，持续看好电力景气度。微软创始人比尔·盖茨透露在周末CBS的一档节目中表示，由他创立并担任董事长的核能企业TerraPower上周已在怀俄明州破土动工，建造其首座商用核反应堆，而当地一座火电厂最近刚刚关 闭。【天风电子潘暕团队】伊戈尔：AI数据中心加速建设拉动电力需求，净零碳排放目标加速清洁能源转型，持续看好电力景气度，重点推荐伊戈尔AI数据中心加速建设拉动电力需求，净零碳排放目标加速清洁能源转型，持续看好电力景气度。 微软创始人比尔·盖茨透露在周末CBS的一档节目中表示，由他创立并担任董事长的核能企业TerraPower上周已在怀俄明州破土动工，建造其首座商用核反应堆，而当地一座火电厂最近刚刚关闭。 盖茨表示，他对TerraPower投入了超过十亿美元，将继续对美国怀俄明州“新一代”的核电站投入数十亿美元，以满足美国日益增加的电力需求。 美国、墨西哥电力基础设施建设有望超预期，公司积极规划海外产能有望加速出海：1⃣北美配电变压器景气上行，公司为国内少数具有配电变压器规模化产能厂商，去年年底突破北美市场，供给短缺背景下公司有望加速北美市场拓展，目前国内配电变压器产能翻倍，23年收入1.8亿，24年收入有望 翻倍；2⃣24年规划美国达拉斯工厂，规划产值2-3亿元，预计年底释放，明年整体配电变压器产值6-7亿；3⃣看好公司积极布局美国、墨西哥产能，变压器出海成长潜力巨大； 国内外新增产能释放叠加客户拓展带动光伏升压变收入延续高增趋势：1⃣光伏升压变产品：23年收入11亿，接近翻倍成长，公司为国内头部逆变器厂商海外市场光伏升压变核心供应商，预计今年淮南工厂(满产产值10-12亿)+明年下半年墨西哥工厂（满产产值约20亿）产能释放将带动光伏 升压变产品收入延续高增趋势；2⃣海外产能布局有望助力公司拓展海外客户，进一步提升公司直接出口比例，优化客户结构。 投资建议：预计公司24/25年实现归母净利润3.5/5亿元，给予25年30XPE，对应目标价38.1元/股