大类资产与基金周报：国内贵金属现货价格普跌，商品基金跌幅达2.35%

金融工程周报 大类资产与基金周报（20240611-20240614）—— 2024-06-16 金融工程周报 国内贵金属现货价格普跌，商品基金跌幅达2.35% 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.03.29-2024.06.14） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3032.63，涨跌幅-0.61%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-0.04%、0.88%、0.58%、-1.25%、-0.91%、0.08%、0.53%、2.07%、1.55%。 从细分行业来看，本周通信、电子、计算机涨幅较大，涨幅分别录得6.01%、4.67%、3.66%；交运、农林牧渔、食品饮料下跌幅度较大，跌幅分别为3.72%、2.99%、2.89%。本周港股市场中恒生指数收盘17941.78，涨跌幅为-2.31%，恒生中国企业指数收盘6374.66，涨跌幅为-2.08%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为38589.16、 17688.88、5431.60，涨跌幅分别为-0.54%、3.24%、1.58%。2）债券：资金利率方面，7天 SHIBOR为1.81%，本周上行6.20BP；DR007、DR001分别为1.82%、1.74%，本周变动4.80BP、 1.75BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为 1.59%、1.90%、2.26%，本周涨跌幅分别为-1.00BP、0.21BP、-2.75BP，期限利差（10年-1年）为66.18BP，本周下行1.75BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为42.82BP、43.45BP，本周分别变动-2.03BP、0.09BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为28.21BP，本周下行0.90BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.20%、4.67%，美债期限利差（10年-2年）为-47BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大3BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为2.99%、-2.44%、-2.33%、-3.14%、-0.49%、1.50%、3.48%、-0.94%、-2.53%、-0.58%、-0.11%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.18%、-1.34%、-0.15%、-0.04%、-0.89%、-0.63%、-0.02%、0.15%。 基金市场概况：本周新成立基金共计23只，包括权益基金13只，固收+基金2只、固收 基金6只以及FOF基金2只，其中规模较大的基金有中信保诚中债0-3年政金债A（80.00亿）、长城月月鑫30天持有纯债A（74.88亿）、南方中债0-3年农发行指数A（59.90亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周QDII基金涨幅最大，达0.53%；商品基金跌幅最大，达2.35%。本周纳指、标普分别上涨3.24%、1.58%，拉动QDII基金上涨0.53%；本周国内贵金属现货价格普跌，商品基金跌幅达2.35%。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（4.53%）、区间年化（24.77%）、区间最大回 撤（3.49%）、区间年化波动（11.53%）、区间下行风险（7.78%）、区间夏普（2.09）、区间卡玛（7.10）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2024.03.29-2024.06.14）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3032.63，涨跌幅-0.61%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-0.04%、0.88%、0.58%、-1.25%、-0.91%、0.08%、0.53%、2.07%、1.55%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-1.37%、-0.89%、-1.96%、0.90%、-2.03%、-0.27%。从细分行业来 看，本周通信、电子、计算机涨幅较大，涨幅分别录得6.01%、4.67%、3.66%；交运、农林牧渔、食品饮料下跌幅度较大，跌幅分别为3.72%、 2.99%、2.89%。 本周港股市场中恒生指数收盘17941.78，涨跌幅为-2.31%，恒生中国企业指数收盘6374.66，涨跌幅为-2.08%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为-2.05%、-1.97%、 -1.47%、-1.61%、-2.07%。从细分行业来看，本周港股行业全部下跌，其中资讯科技涨幅最小，达0.32%；原材料业跌幅最大，达5.83%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘 分别为38589.16、17688.88、5431.60，涨跌幅分别为-0.54%、3.24%、 1.58%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为-5.30%、-1.19%、-6.23%、-2.99%、0.34%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 4.00% 2.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.07% 1.55% 1.50% 0.90% -0.27% -0.89% -1.37% -1.96% -2.03% 1.00% 0.50% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -0.61% 0.88%0.58% -… -0.91% -1.25% 0.08% 0.53% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 大大中中小小 上深中证证小指成板数指指 创上沪中中中北业证深证证证证板 50 2000 1000 500 300 50 指 盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 数上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 6.01% 4.67% 3.66% -2.89%-2.99% -3.72% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 通电计传汽非国机煤家社轻环电医石基公综建纺房商钢美建银有食农交信子算媒车银防械炭用会工保力药油础用合筑织地贸铁容筑行色品林通 机金军设融工备 资料来源：Wind，太平洋研究院 电服制器务造 设生石化事备物化工业 装服产零饰饰售 护材金饮牧运 理料属料渔输 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -2.31% -2.08% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -1.47% -1.61% -2.05% -1.97% -2.07% -2.00% -2.50% -3.00% 恒生指数 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒 生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 -0.32% -5.83% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% 资医能 讯疗源 科保业 技健 业业 公电非 用讯必 事业需 业性 消费 工金地综必原业融产合需材业建企性料 筑业消业 业费 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 3.24% 1.58% 0.34% -0.54% -1.19% -2.99% -5.30% -6.23% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期100亿元，央行开展80亿元逆回购，实现货币净投放-20亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.81%，本周上行6.20BP；DR007、DR001分别为1.82%、1.74%，本周变动4.80BP、 1.75BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.59%、1.90%、2.26%，本周涨跌幅分别为-1.00BP、0.21BP、-2.75BP，期限利差（10年-1年）为66.18BP，本周下行1.75BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为42.82BP、43.45BP，本周分别变动-2.03BP、0.09BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为28.21BP，本周下行0.90BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.20%、4.67%，美债期限利差（10年-2年）为-47BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大3BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-289.38BP、-251.47BP、-216.12BP、-194.42BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动21.28BP、24.21BP、23.90BP、20.25BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为3.17%、2.39%、4.16%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000 1.6500 1.6000 SHIBOR:1周DR007DR001 1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.200