【英大期货】投资参考

努力超越追求卓越 建设专业精准能源特色的卓越期货公司 □ 热点聚焦 1、近日有自媒体称“转融通疯狂报复，难怪市场持续下跌，转融通（6月12日）一天新增近1.7亿股”。证监会新闻发言人对此指出，6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成分股半年度调整导致转融券“还旧借新”，即收回被调出成分股等存量出借股份，同时出借新纳入成分股等。自媒体引用个别交易日新增出借数据，忽略存量收回、余额减少情况。转融券规模持续下降总体趋势未有改变。截至6月14日，全市场转融券余额340亿元，为今年以来最低水平，转融券余额占A股流通市值0.05%。 2、证监会表示，下一步将坚持问题导向和目标导向，充分评估并完善融券与转融券规则，加强融券与转融券逆周期调节。同时，持续加大行为监管和穿透式监管力度，对大股东、相关机构通过多层嵌套、融券“绕道”减持限售股等违法违规行为，依法严肃查处。 3、规范手工补息余波仍存。5月中国M1（狭义货币）增速进一步放缓，同比下降4.2%；与此同时，一季度商业银行净息差降至1.54%，较2023年四季度收窄15BP（基点）。接近监管人士表示，从短期来看，规范手工补息造成虚增的、不规范的存贷款规模有所下降，引发金融数据短期调整，但从长期看，无论是对银行机构自身可持续稳健经营，还是对提高金融支持实体经济质效都大有裨益。 4、【大事前瞻】本周全球市场大事不断！国内方面，中国5月工业生产、投资、消费及房价等重磅数据将公布；MLF利率及LPR再迎调整窗口期；2024陆家嘴论坛将举办，证监会将发布资本市场相关政策措施；深交所将调整部分指数样本股；北交所重启IPO审核；华为开发者大会举行，将发布盘古大模型5.0。国际方面，新一轮“央行超级周”开启，美国零售数据考验经济韧性；美股6月19日因六月节休市一日；欧美及日本6月制造业、服务业PMI等数据将公布。 环球市场 1、随着国民议会选举临近，法国正面临“非常严峻”的时刻。该国极右翼和极左翼政治集团目前在民调中领 先，令金融市场感到不安。法国财政部长布鲁诺·勒梅尔警告称，无论极右翼还是左翼上台，都可能导致法国爆发金融危机。 宏观 1、2024中国产业转移发展对接活动（广西）在南宁开幕，工信部部长金壮龙出席开幕式并致辞称，将支持广西建设粤港澳大湾区重要战略腹地，扩大高水平对外开放，更大力度吸引和利用外资，积极融入全球产业链、供应链、价值链。 2、Wind数据显示，本周央行公开市场将有80亿元逆回购到期，其中周二至周五分别到期20亿元。此外，周一将有2370亿元中期借贷便利（MLF）到期，周三将有700亿元国库现金定存到期。 3、中信证券指出，5月中国社融增速为8.4%，环比回升0.1个百分点，主因政府债发行速度加快。5月M1增速为-4.2%，比4月下滑2.8个百分点。这不是因为企业经营活跃度大幅降低，而是严查“手工补息”后企业存款流向理财。 4、香港即将迎来回归27周年。香港特区行政长官李家超表示，上任两年来，香港更积极主动融入国家发展大局，经济民生方面取得实效，社会安全平稳局面会延续下去。香港将强化“八大中心”定位，不断发展独特的“连接平台”角色。 5、香港政商界人士指出，香港经济实现较快回升，投资者信心稳步恢复，香港正吸引越来越多的海内外企业落户。数据显示，2023年香港初创企业持续蓬勃发展，数量超过4250家，创历史新高。2024年香港经济料将增长2.5%-3.5%。 6、6月17日，央行即将操作新一期中期借贷便利（MLF），利率是否调整备受市场关注。业内人士表示，利率下调仍有空间，但也面临内外部约束。当前，货币政策仍有空间，但前期政策效果还在显现，央行会结合形势变化继续做好逆周期调节。 国内股市 1、今年以来，多家A股上市公司遭遇“补税”问题。这些公司被追缴税费原因不尽相同，分别存在政策变化、少计税、未按规定申报、关联交易价格偏低等情况。补缴税费和滞纳金将对上市公司业绩带来不同程度影响。 2、中信证券认为，当前A股正处于现实验证驱动的阶段，价格信号依然偏弱，外部信号仍趋复杂，政策信号有待明确，市场存量博弈和配置保守化特征更加明显，且各行业内部个股分化大于行业之间板块分化，随着三大信号在三季度逐步验证，A股有望迎来拐点。 3、中金公司指出，当前中长期改革关注度提升，7月即将召开的三中全会有望进一步明确中长期改革方向，资本市场改革正在有序推进。伴随近期指数调整，当前A股市场估值具备较好吸引力，对后续市场表现不必悲 观。 4、中金公司认为，港股逐步回归现实与基本面后，或在恒指18000点附近震荡盘整，等待更多新的催化剂，港股比A股依然具有比较优势。建议更多关注结构性机会，进一步把配置方向归纳为整体回报率下行、局部加杠杆、局部涨价三个方向。 5、近期部分上市公司因回购等事项披露最新流通股东情况。梳理发现，2024年以来，外资机构加仓A股资产时，出现向工业制造、医药医疗、新型消费等领域中“新质资产”聚集的迹象。对比发现，外资机构对部分个股公司加仓动作有“大手笔、高强度”的特征，即在短时间内就快速提升持股数量。 6、港股IPO市场赚钱效应显现，投资者认购新股情绪持续回升。5月份港股IPO市场一改“颓势”，6家公司实现上市首日“零破发”，平均收涨近30%，为去年11月以来再现月内零破发。6月份更是再度出现超2500倍超购人气新股优博控股。 7、Wind数据显示，本周国内市场共有76家上市公司限售股陆续解禁，按6月14日收盘价计算，解禁总市值为 602.94亿元。解禁市值前三位个股依次为：爱玛科技（195亿元）、齐鲁银行（107.86亿元）、致欧科技 （33.34亿元）。 8、本周将有1只新股上市，武汉有机将于6月18日在港股上市。爱迪特、永臻股份将于6月17日开启申购。其中，爱迪特为口腔修复材料及口腔数字化设备提供商，永臻股份则主要从事绿色能源结构材料研发、生产、销售及应用。 9、北交所上市审核节奏逐步恢复。在长达4个月无新上会企业后，北交所上市委会议将重新“开闸”，定于6月 17日、20日上午召开会议，审议成电光信和太湖远大首发申请。其中，成电光信将成为新“国九条”后北交所首家上会公司。 10、“科特估”横空出世，上周相关概念股逆势大涨，而以安全、红利、高股息、价值为标签的“中特估”概念股集体黯然失色。分析认为，“科特估”与“中特估”相同，并非平地拔估值，而是修复相对国际水平而言偏低的估值。 11、6月11日-14日，北交所密集向7家公司发出年报问询函。今年以来，北交所已对36家上市公司的2023年年报开展问询。2023年，北交所针对上市公司2022年年报的问询数量为18家。 12、近日，全国股转公司公布2024年第四批新三板创新层进层公司初筛名单，共计72家公司拟调入创新层。其中，41家拟进层公司符合北交所上市财务条件。本次进层完成后，2024年上半年累计新进层公司数量预计达370家，创新层公司数量有望扩容至2220家。 13、券商正积极将提升投资者回报“落到实处”。近日，券商密集实施2023年年度分红，还有多家券商披露了 2024年年度中期分红计划或相关进展。同时，基于对公司长期投资价值和未来发展前景的认可，也有不少券商及相关股东分别实施回购、增持。 14、茅台集团董事长张德芹近日率队赴香港开展市场调研，进一步明确国际化战略，坚定国际化信心。张德芹表示，茅台国际化是大势所趋，是未来发展的关键。下一步，茅台将持续加大对国际市场投入，为国际渠道商做好服务工作。 15、知名投资人段永平力挺贵州茅台称，市场短期是投票器，长期是称重机，所以市场还是那个市场，茅台也还是那个茅台。电子产品行业要是碰上不好卖的时候，后果很严重。茅台碰上不好卖的时候，只是被动地又多了一些年份酒而已。 16、比亚迪面在厄瓜多尔推出新一代主流代步车比亚迪海鸥。目前，比亚迪已在厄瓜多尔推出汉EV、元PLUS、海豚等多款新能源车型。比亚迪在厄瓜多尔乘用车市场已经建立5个销售点，并计划在2024年内将销售网点扩展至10个。 17、隆基氢能与电建国际签订战略合作协议，双方将在绿氢领域开展深入合作，共同探索和实践绿氢解决方案在全球范围内应用，携手推进能源结构绿色转型。 18、继腾讯版《三体》以及奈飞版《三体》上线后，电影版《三体》终于出现新进展。光线传媒董事长王长田宣布，光线传媒和三体宇宙共同开发的电影《三体》将由张艺谋执导，该项目已经进入前期运作阶段。 19、“与辉同行”山西行带货数据出炉。数据显示，山西行让“与辉同行”带货量出现较为明显好转。其中，6月 12日开播首日位列蝉妈妈抖音带货榜榜首，此后几天分别为第二位、第五位和第六位。 20、美国《制药经理人》杂志公布2024年全球制药企业TOP50榜单，中国生物制药连续第六年上榜。榜单显示，2024年中国生物制药全球排名第38位，同比上升1位。 金融 1、理财公司再掀“降费潮”，不少产品甚至一度降至零费率。数据显示，目前全市场已有超过2万只理财产品固定管理费率低于0.1%以下，产品数量占比37%，低费率理财产品大面积出现。 2、2024年以来市场持续震荡，主动权益基金业绩分化明显。次新主动权益基金业绩差距同样悬殊，成立以来回报首尾相差近34个百分点。近期，随着上证指数再度逼近3000点关口，多只次新基金建仓步伐明显加快，资金逢低入场意愿强烈。 3、债券型基金持续受到市场关注。近期，多只债券型基金发布提前结束募集公告，仅6月份以来，就有18只债基宣布提前结募。同时，今年以来爆款债基频现，多只债基发行总规模均在70亿元以上。 4、首批公募REITs上市将满三年，即将迎来首波原始权益人解禁潮。多只公募REITs相继发布基金份额解除限售提示性公告，首批原始权益人持有份额将于6月21日解除限售。 5、在临近业绩“中考”以及赛道偏好不断变化的背景下，长期霸屏年内收益前三甲的资源类主题基金已被人工智能（AI）基金全面取代。截至目前，业绩前三的公募产品重仓股清一色指向以算力为核心的人工智能赛道，其中建信新兴市场QDII以35.09%的年内收益率暂列全市场冠军。 6、近两年新能源、消费行业疲软，重仓的基金业绩表现平平。有基金经理切换赛道，卖出新能源和消费股，重仓煤炭、电力等资源股，业绩完成大逆转。截至6月13日，博时成长精选混合A年内收益达29.19%，在混合型基金中排名第二。 7、受监管趋严、基金降费等多重因素影响，基金销售行业竞争日趋激烈。今年以来已有20家中小型基金销售机构被终止合作。其中，北京增财基金销售公司与17家基金公司终止合作；北京中期时代基金销售公司与14家基金公司终止合作。 楼市 1、“5·17”楼市新政落地满月。央行数据显示，5月新发放个人住房贷款利率为3.64%，比4月低6BP，比上年同期低53BP，处于历史低位。房地产市场政策调整优化，效果正逐步显现。目前全国绝大部分城市已取消房贷利率下限，利率市场化改革更进一步。 2、截至目前，全国已有超过70个城市陆续推出住房“以旧换新”政策，期望以此来激活房地产市场。从市场反应情况看，各地住房“以旧换新”政策实施效果不尽相同，各地购房者对于由国企出面回购旧房的模式，反响要更加积极一些。 产业 1、今年以来我国西部清洁能源基地加快建设，装机规模取得新突破，清洁电能供给能力稳步提升，推动能源转型步伐不断提速。今年我国新能源发电累计装机规模将首次超过煤电，占总装机比重上升到40%左右。 2、上海市政府参事室与中国商飞公司签订合作备忘录，双方为推动大飞机事业蓬勃发展贡献智慧和力量，共同携手为国家和上海经济社会发展作出更大贡献。 3、《中国商贸物流发展报告（2023）》显示，2023年中国商贸物流总额达126.1万亿元，同比增长5%。报告预计，随着各项宏观政策措施协同发力，消费需求持续恢复，2024年中国商贸物流将由恢复性增长向温和增长转变。 4、中国汽车流通协会会