晨会纪要

晨会纪要 2024第（106）期发布日期：2024-06-17 商品指数每日市场跟踪 2024/6/172024/6/16 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 宏观指标 道银斯工银指数银斯达克指数银普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元银人民银(CFETS) 主力合约 COMEX黄金COMEX白银LME银 LME银LME银LME银 8:00 38589.16 17688.88 5431.60 17941.78 1.73 105.56 7.26 2024/6/16 2348.40 29.62 9772.50 2523.00 2790.00 2152.50 15:00 38647.10 17667.56 5433.74 18112.63 1.72 105.52 7.26 2024/6/15 2,348.40 29.62 9,772.50 2,523.00 2,790.00 2,152.50 涨跌 -57.940 21.320 -2.140 -170.850 0.009 0.036 0 涨跌 0 0 0 0 0 0 涨跌幅/% -0.150 0.121 -0.039 -0.943 0.522 0.034 0 涨跌幅/% 0 0 0 0 0 0 公司官方微信 外盘LME银LME银ICE11号糖 ICE2号棉花 CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 32370.0032,370.0000 17650.0017,650.0000 19.4319.4300 72.2472.2400 1178.251,178.2500 367.70367.7000 43.6343.6300 448.50448.5000 78.0778.0700 82.6782.6700 2024/6/172024/6/16 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 国内铅 镍铁矿石氧化铝螺纹钢不锈钢 热轧卷板 8:00 553.34 7788.00 79290.00 23410.00 20500.00 269150.00 18620.00 136760.00 825.50 3,746.00 3626.00 13850.00 3787.00 15:00 548.48 7675.00 79550.00 23520.00 20610.00 271300.00 18630.00 137010.00 827.50 3,853.00 3637.00 13930.00 3806.00 涨跌 4.860 113.0 -260.0 -110.0 -110.0 -2150.0 -10.0 -250.0 -2.0 -107.0 -11.0 -80.0 -19.0 涨跌幅/% 0.886 1.472 -0.327 -0.468 -0.534 -0.792 -0.054 -0.182 -0.242 -2.777 -0.302 -0.574 -0.499 化工 /% 国内 农产品 20 主力合约 黄大豆1号黄大豆2 豆粕菜 国内 2024/6/17 2024/6/14 主力合约 8:00 15:00 涨跌 涨跌幅 焦煤 1,643.50 1,658.00 -14.50 -0.8 焦炭 2,310.50 2,331.00 -20.50 -0 天然橡胶 15,040.00 15,235.00 -195.0 20号胶 12,635.00 12,870.00 -235.0 塑料 8,538.00 8,566.00 -28.0 聚丙烯PP 7,685.00 7,697.00 -12.0 (PTA) 5,924.00 5,938.00 -14.0 PVC 6,216.00 6,215.00 1. 沥青 3,556.00 3,555.00 甲醇 2,517.00 2,529.00 乙二醇 4,491.00 4,489.00 苯乙烯 9,354.00 9,365.00 玻璃 1,621.00 1,641.0 原油 605.40 602 燃油 3,417.00 3,3 纯碱 2,152.00 纸浆 5,960.00 LPG 4,546.00 烧碱 2,732.0 PX 8,518 宏观要闻 1、证监会新闻发言人对此指出，6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成分股半年度调整导致转融券“还旧借新”，即收回被调出成分股等存量出借股份，同时出借新纳入成分股等。自媒体引用个别交易日新增出借数据，忽略存量收回、余额减少情况。截至6月14日，全市场转融券余额340亿元，为今年以来最低水平，转融券余额占A股流通市值0.05%。 2、证监会表示，下一步将坚持问题导向和目标导向，充分评估并完善融券与转融券规则，加强融券与转融券逆周期调节。同时，持续加大行为监管和穿透式监管力度，对大股东、相关机构通过多层嵌套、融券“绕道”减持限售股等违法违规行为，依法严肃查处。 3、一位接近监管人士表示，从短期看，规范手工补息造成虚增的、不规范的存贷款规模有所下降，引发金融数据短期调整，但从长期看，无论是对银行机构自身可持续稳健经营，还是对提高金融支持实体经济质效都大有裨益。 4、2024中国产业转移发展对接活动（广西）在南宁开幕，工信部部长金壮龙出席开幕式并致辞称，将支持广西建设粤港澳大湾区重要战略腹地，扩大高水平对外开放，更大力度吸引和利用外资，积极融入全球产业链、供应链、价值链。 5、中信证券指出，5月中国社融增速为8.4%，环比回升0.1个百分点，主因政府债发行速度加快。5月M1增速为-4.2%，比4月下滑2.8个百分点。这不是因为企业经营活跃度大幅降低，而是严查“手工补息”后企业存款流向理财。 6、香港政商界人士指出，香港经济实现较快回升，投资者信心稳步恢复，香港正吸引越来越多的海内外企业落户。数据显示，2023年香港初创企业持续蓬勃发展，数量超过4250家，创历史新高。2024年香港经济料将增长2.5%-3.5%。 7、今年以来，多家A股上市公司遭遇“补税”问题。这些公司被追缴税费原因不尽相同，分别存在政策变化、少计税、未按规定申报、关联交易价格偏低等情况。补缴税费和滞纳金将对上市公司业绩带来不同程度影响。 8、中金公司指出，当前中长期改革关注度提升，7月即将召开的三中全会有望进一步明确中长期改革方向，资本市场改革正在有序推进。伴随近期指数调整，当前A股市场估值具备较好吸引力，对后续市场表现不必悲观。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 花生 花生。花生现货市稳中偏弱，市场需求较差，农民和贸易商手里仍有库存，预计随着天气转热，销售意愿预计增加，但油厂收购进入尾声，随着降河南产区降雨落地，花生市场的干旱炒作预期告一段落，继续为重返基本面主导的弱势调整趋势。 油脂 油脂14日，豆油成交28200吨，棕榈油成交2700吨，总成交比上一交易日增加 11650吨，增幅60.52%。信息方面，ITS：马来西亚6月1-15日棕榈油产品出口量为481,689吨，较上月同期的600,777吨下降19.8%。U布交所信息，阿根廷大豆作物状况评级较差为29%（上周为30%，去年26%），一般为49%（上周48%，去年58%），优良为22%（上周22%，去年16%）；钢联数据显示，第24周（6月8日至6月14日）125家油厂大豆实际压榨量为190.43万吨，开机率为54%，较预估低10.11万吨。宏观外围市场偏弱，市场缺乏有效支撑，国内预计弱势震荡为主。 白糖 白糖:国际方面，上周原糖震荡走强，涨幅3.13%。巴西中南部5月下半月糖产量270万吨，低于预期的290万吨。印度北部干旱，中南部产区降雨尚可，整体印度水库储水量同比下降两成。短期东南亚进入天气市场，巴西糖产量连续两周不及预期，预计原糖继续反弹概率高。长期看，原糖市场处于熊市，反弹偏空对待。国内方面，14日广西现货价格稳定在6490.巴西糖升水下调，进口糖加工厂陆续开机生产，加工糖和广西糖价差收窄，随着后期进口到港，进口糖的压力正在增加，对糖价是边际利空。短期郑糖跟随原糖，反弹动力或不如外盘，反弹做空思路，向上关注6300附近压力。 棉花 棉花:上周美棉继续下跌，逼近71美分。6月份美农报告调高新作期初和期末库存。当前美棉种植正常，优良率好于去年同期，天气正常，未来预期增产。巴西棉开始采摘，出口强劲，下年度扩种意愿强烈。美国4月份纺织服装批发商库存继续下降，补库意愿不强。东南亚纺织开机下滑，显示全球需求转弱。基本面偏弱，技术面偏空，宏观上美降息时间延后，美棉延续弱势。国内供给端，截至当前新棉生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。棉花商业库存和截至5月底的棉纱库存仍在高位。基本面偏弱，郑棉向上驱动不足，向下空间有限，预计偏弱震荡，继续寻底。 生猪 【生猪】昨日，全国生猪现货稳中偏强，河南120公斤标猪18.81元/公斤，增0.22元/公斤。供应端，部分散户对于再降价有抵触情绪。集团挂牌价也有降幅减少情况，猪价整体下滑幅度收窄。随着近两日价格连续回落，二育再度进场抄底。需求端，气温偏高，白条交易寡淡，下游接货积极性不高，屠企宰量依旧维持低位，疯狂的现货上涨背后仍需我们冷静对待，需求端缺失在一定程度上将限制上涨幅度，在阶段性假日消费结束后，市场将趋于冷静，期货提前反映预期后，目前维持高位震荡，等待现货进一步指引，回调后仍有做多机会。（以上观点仅供参考，不做入市依据） 鸡蛋 【鸡蛋】今天，全国鸡蛋现货稳中有落。河北基准地粉蛋报价3.4元/斤左右。上周盘面表现相对偏弱，现货滞涨带动近月回落，叠加部分卖方主动交割，远月维持震荡，南方温湿天气开启，学生放假在即，消费拉动阶段性短缺，而供应增加，整体现货出现短期回调，期货端更多的被动跟随。近期我们看到新增产能即将进入减弱期，可淘汰量减少，市场需求也在随着假期到来好转，关注整体盘面由弱转强的转化。 2）能源化工 尿素 国内尿素市场价格小幅上涨，低价成交有所转好。供应方面，当前行业日产处于缓慢回升状态，上游工厂库存仍处偏低水平。需求端，高氮复合肥生产基本结束，刚需补货对尿素需求支撑大幅减弱，而下雨天气或对追肥需求启动产生一定影响。短期来看，供应逐步回升，阶段性需求支撑减弱，而尿素低价成交有所好转，盘面暂时震荡对待，后续关注追肥需求启动带来的阶段性反弹机会。 烧碱 烧碱：现货方面，6月14日，山东地区32%碱主流价报780元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报860元/吨（+0）。山东区域来看，区域内检修计划仍有拉涨动力，但非铝下游需求反馈一般，预估山东低浓度液碱行情持稳为主；华东区域来看，受江苏局部及浙江局部企业装置降负影响，市场供应小幅回落，预估华东区域液碱稳中向上；高浓度液碱来看，美金盘价格进一步走跌致市场心态谨慎，预计短期高浓度液碱价格窄幅波动。仓单方面，截至6月14日，烧碱交割库共有仓单38张（-2）。整体来看，烧碱近期跟随市场氛围调整，09月合约存在旺季预期，关注远月的低位做多机会。 3）工业金属 铜铝 现货方面，6月14日，上海有色1#电解铜均价报79410元/吨（+95），升贴水报 110元/吨（+115）；上海有色A00铝均价报20560元/吨（-100），升贴水报0元/吨（+10）。宏观方面，沙特与美国之间长达50年的石油美元协议到期，沙特选择不再续签。沙特现在可以灵活地以多种货币出售石油，其中包括人民币、欧元和日元，未来还会扩大。铜方面，铜价出现一定回落后，一些下游适量补充库存，但因担忧后市价格持续走低，当前仅刚需补货；此外，仍有炼厂处于检修状态，叠加部分国内主流炼厂布局电解铜出口，现货供应较多的压力有所缓解。铝方面，国内电解铝运行产能抬升，消费端向淡季过渡叠加高铝价抑制下游采购意愿，铝锭社会库存相比上年同期呈累库状态。整体来看，美联储会议结束后，市场重新交易美联储降息时间起点，铜铝延续高位