通信行业研究周报：Apple Intelligence推动AI在PC端发展，特斯拉机器人Optimus强化AI应用

本周行业动态（06.10~06.14）： 苹果WWDC24发布面向Iphone、IPad、 和Mac的个人智能化系统Apple Intelligence Apple Intelligence具备理解和创建语言功能，可让用户能在几乎任何场景下对文本进行改写、校对和摘要，包括邮件、备忘录、Pages文稿和各类第三方app。该模型支持图像创建功能：借助Image Playground，用户可在动画、插图和素描三种样式中创建图像。ChatGPT将于今年晚些时候登陆IOS 18、IpadOS 18和macOS Sequoia，由GPT-4o提供支持，用户无需在工具之间跳转即可访问其专业知识以及图像和文档理解功能。 特斯拉计划2025年开始限量生产Optimus机器人 特斯拉CEO埃隆马斯克在年度股东大会上宣布2025年开始限量生产其自主研发的Optimus机器人，马斯克预计2025年特斯拉工厂中将有“超过1000个，甚至达到数千个”Optimus机器人投入运营，这些机器人具备高度智能化功能，能够通过直接的语音命令执行任务。 本周投资观点： 海外Apple Intelligence助推苹果股价连续3日收盘创下新高，国内上海交大IPADS实验室发布手机大模型推理引擎PowerInfer-2.0，AI军备竞赛在全球持续火热的同时，模型研发也从PC端衍生至手机端。马斯克宣布明年特斯拉工厂将部署“1000个，甚至数千个”Optimus机器人，这些机器人高度智能化，且具备学习能力。随着AI模型向手机端衍生，以及未来在机器人应用的逐步落地，未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性。持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC等方向核心标的建议积极关注。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。海风行业国内复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。中长期我们坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。 一、人工智能与数字经济： 1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技（电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等； 2、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；建议关注：菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等； 3、出海复苏&头部集中，重点推荐：拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息（机械联合覆盖），建议关注：和而泰、移远通信等。 4、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。 5、AIDC&散热：重点推荐：润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）。建议关注：英维克、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等； 6、AIGC应用，重点关注：彩讯股份、梦网科技。 二、卫星互联网&低空经济： 国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、海格通信；建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。 三、海风海缆&智能驾驶： 1、海风海缆：重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆（电新覆盖）； 2、智能驾驶：建议关注：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）； 传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）； 结构件&空气悬挂（瑞玛精密）等。 风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。 重点标的推荐 1.近期重点行业动态以及观点（06.10-06.14） 1.1.AI行业动态： ①海外方面 苹果WWDC24发布面向Iphone、IPad、和Mac的个人智能化系统Apple Intelligence。 Apple Intelligence具备理解和创建语言功能：iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia内置可以全系统调用的新工具Writing Tools，让用户能在几乎任何场景下对文本进行改写、校对和摘要，包括邮件、备忘录、Pages文稿和各类第三方a pp。 Apple Intelligence支持图像创建功能：借助Image Playground，用户可在动画、插图和素描三种样式中创建图像，同时可键入主题、服装、配饰和地点等描述以定义图像。此外用户可在“信息”和“备忘录”应用中创建图像。 ChatGPT跨Apple平台集成：ChatGPT将于今年晚些时候登陆IOS 18、IpadOS 18和macOS Sequoia，由GPT-4o提供支持，用户无需在工具之间跳转即可访问其专业知识以及图像和文档理解功能。ChatGPT可在Siri、Compose中提供用户语音聊天、文字编写、图像生产等功能。 Stability AI发布了Stable Diffusion 3 Medium，官方称其为“迄今为止最先进的开源模型”，可在消费级显卡上运行。 Stable DiffusionSD3 Medium模型规格参数达到了20亿，可以根据用户输入的文本描述，重点克服了文生图模型中手部和脸部的挑战，生成足以乱真的的图像。Stable DiffusionSD3 Medium还利用其底层的Diffusion Transformer架构，高精度地整合了文字元素。Sta ble DiffusionSD3 Medium的另一个特点是易于使用。相比较一些资源密集型AI模型，StableDiffusionSD3 Medium可以在消费级显卡上运行，可以加速普及适配。同时，Sta bility AI公司表示Stable DiffusionSD3 Medium可在非商业许可下免费使用。 特斯拉计划2025年开始限量生产Optimus机器人。 特斯拉CE O埃隆马斯克在年度股东大会上宣布2025年开始限量生产其自主研发的Optimus机器人，以供给特斯拉工厂使用，进一步提升生产效率和自动化水平。马斯克预计2025年特斯拉工厂中将有“超过1000个，甚至达到数千个”Optimus机器人投入运营，这些机器人具备高度智能化功能，能够通过直接的语音命令执行任务。此外，Optimus机器人具备学习能力，能够通过观察人类操作的视频来学习新技能并完成任务。 生产成本和销售价格方面，马斯克表示特斯拉有能力以每个10000美元的成本大规模生产这些机器人，并计划以大约20000美元的价格进行销售。市场潜力方面，马斯克认为自动驾驶技术的市值可能达到5-7万亿美元，但人形机器人的市场前景更广阔，预计可能高达25万亿美元。 ②国内方面： 极佳科技联合清华大学发布Sora级视频生成大模型——视界一粟YiSu 视界一粟YiSu拥有模型原生的16秒超长时长，并可生成至1分钟以上；同时还拥有超大运动、超强表现力、懂物理世界等众多优势；更重要的是，YiSu模型成本更低、速度更快、端侧可用。 此次发布的是YiSu-Beta V0.5版本，YiSu大模型正在按照每周一个小版本、每月一个大版本的迭代速度飞速成长和进化，未来几个月在视频时长、可控性、推理速度、运行成本、理解物理世界等方面将持续迎来大幅度的提升，为行业客户和广大用户带来更多的价值和功能。 上海交大IPADS实验室发布面向手机的大模型推理引擎——PowerInfer-2.0，提速29倍。 自苹果涉猎AI领域，在手机等移动设备上部署大模型不可避免地成为行业关注焦点，但目前在移动设备上运行的模型相对较小（苹果3B、谷歌2B），从而限制了其应用场景，手机模型目前主要挑战有两点： 1）手机内存不够强大。按照大模型Scaling Law法则，模型参数越大，对应能力越强，也就意味着需要更高的内存。 2）手机算力不够强。即使通过量化等手段将模型嵌入手机，推理速度也将变慢。 PowerInfer-2.0能够在内存有限的智能手机上实现快速推理，让Mixtral 47B模型在手机上达到11 tokens/s的速度。与热门开源推理框架llama.cpp相比，PowerInfer-2.0的推理加速比平均达到25倍，最高达29倍。 针对手机运行内存（DRAM）不足的问题，PowerInfer-2.0利用了稀疏模型推理时的一个特点：每次只需要激活一小部分神经元，即“稀疏激活”。为了充分利用稀疏激活的特性，PowerInfer-2.0把整个神经网络中的神经元分成了冷、热两种，并在内存中基于LRU策略维护了一个神经元缓存池。近期频繁激活的“热神经元”被放置在运行内存中，而“冷神经元”只有在被预测激活的时候，才会被拉进内存，大幅降低了内存使用量。 手机硬件平台存在CPU、GPU、NPU三种异构的计算单元，而真正跑起大模型来，能不能高效利用各种异构算力还是个问题。针对算力问题，PowerInfer-2.0把粗粒度的大矩阵计算分解成细粒度的“神经元簇”，每个神经元簇可以包含若干个参与计算的神经元。对于不同的处理器，会根据处理器的特性来动态决定划分出来的神经元簇的大小。例如，NPU擅长于做大矩阵的计算，那么可以把所有神经元合并成一个大的神经元簇，一起交给NPU计算，这样就可以充分利用NPU的计算能力。而在使用CPU时，可以拆出多个细粒度的神经元簇，分发给多个CPU核心一起计算。 1.2.卫星行业动态： 亚马逊和Vrio将在南美组建卫星互联网，与Starlink展开直接竞争。 亚马逊周四表示，将与电信公司Vrio联合在南美七国推出卫星互联网服务，从而与Starlink 形成直接竞争。管理Direc TV拉美分公司和Sky Brasil的美国公司Vrio将向阿根廷、 巴西、智利、乌拉圭、秘鲁、厄瓜多尔和哥伦比亚的用户提供这项服务。 亚马逊的“Kuiper”项目由一名前"星链"（Starlink）员工发起，将利用低地球轨道上的卫 星提供互联网服务。根据项目发射计划，该服务将于2025年中期上线，首先从阿根廷开 始。亚马逊拉丁美洲业务开发负责人布鲁诺-亨里克斯（Bruno Henriques）说，"Kuiper 项目"将在未来几个月内提出计划，将3236颗卫星送上天空。亚马逊在2019年表示，计 划向该项目投资100亿美元。 首次走出国门，我国低轨宽带卫星互联网落地泰国。 此次验证由银河航天与泰国马汉科理工大学共同完成，双方通过此前在泰国完成建设的地 面试验站等设施，与我国低轨宽带互联网试验星座完成了互联，并进行了实时卫星互联网 视频通话演示。 银河航天是一家专注于低轨宽带通信卫星星座的民营企业，于2018年正式投入运营，具 备载荷和整星等自主研发能力。其自主研制的天可堆叠平板卫星采用一体成形多功能框架、 高集成度综合电子系统，适于整星低成本、批量化快速研制。配置高收纳比柔性太阳翼、 主动热控流体回路，大幅提升卫星承载能力，单星容量超15Gbps，功率3600W。 1.3.5G行业动态： 中国电信启动5G无线网六期工程集采：单一来源方式，华为等四企业中标 该项目主要采购中国电信5G无线网六期工程所需的2.1G和3.5G无线主设备；采用单一来源的方式。其中，单一来源采购供应商包括华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体、中兴通讯股份有限公司、大唐移动通信设备有限公司、爱立信(中国)通信有限公司。 目前，中国电信建成全球首张、规模最大的5G SA共建共享网络，累计开通5G共享基站121万站，5G网络重点乡镇以上实现连续覆盖。在低频5G网络方面，中国电信800MHz 5G基站累计建成超过25万个，实现网络覆盖深度和广度的持续完善，促进移动网络性能提升。 2.本周行业观点： 本周投资观点： 海外Apple