电力设备行业周报：高压及构网型储能落地，新能源车销量同环比增长

总结：

本周电力设备行业的研究报告聚焦于新能源车、储能、人形机器人、光伏、风电、电力设备和氢能等多个细分领域，提供了行业整体趋势和关键数据的概述。

新能源车：

• 5月销量：国内新能源车销量达到95.5万辆，同比增长33%，环比增长12.4%，渗透率提升至39.5%。
• 细分市场：纯电销量58.3万辆，同比增长13%，插混销量37.1万辆，同比增长88%。
• 出口：新能源车出口量为9.9万辆，同比减少9%，环比减少13%。

储能：

• 新品亮相：阳光电源、上能电气、科华数能等企业在SNEC展会上展示了多款储能新品、技术和解决方案。
• 技术趋势：高压化、构网型储能和液冷技术的应用逐渐增多，行业格局有望优化。
• PCS、变压器和温控环节：PCS价格稳定，量增有望带动规模效应提升；变压器内外需求共振，出海逻辑兑现。

人形机器人：

• 特斯拉股东大会：特斯拉股东大会强调人形机器人远期空间，板块提前反应，但具体数量预期有限。
• 布局建议：建议关注有望进入特斯拉机器人产业链的Tier1厂商，如拓普集团、三花智控、鸣志电器等。

光伏：

• 价格趋势：主产业链价格接近止跌，预计在周期底部信号明确时，应关注盈利能力较强的环节。
• 环节排序：建议布局逆变器、一体化组件和电池片环节。

风电：

• 补贴与项目：广东新增7.5亿海风补贴，支持海风项目需求，海风项目开工，关注电缆及桩基环节。

电力设备：

• 国家电网：国家电网董事长发布署名文章，强调配网建设的重要性，关注配网信息化方向。

氢能：

• 政策推动：国家发改委连发多项氢能相关政策，内蒙古出台氢能新政，建议关注制氢、储运等环节。

风险提示：

• 新能源汽车发展不及预期的风险。
• 相关技术出现颠覆性突破的风险。
• 产品价格下降超出预期的风险。
• 产能扩张不及预期、产品开发不及预期的风险。
• 原材料价格波动的风险。

结论：

本周电力设备行业整体呈现积极趋势，特别是在新能源车销量的增长、储能技术的创新以及人形机器人的未来潜力等方面显示出强劲的增长动力。同时，政策的支持和资金的投入也为多个子行业提供了良好的发展机遇。然而，行业也面临需求不确定性、技术革新风险和成本控制挑战，投资者需关注上述风险因素。