农林牧渔行业研究：关注北方旱情影响，生猪价格中枢上行

行业周报总结

主要看点：

1. 生猪养殖

• 市场动态：本周生猪价格持续上行，虽有日度调整，但周度均价保持增长，反映供需关系的改善。
• 投资建议：预计下半年生猪供给减少，消费回暖，猪价中枢有望上移。重点关注成本控制优秀的企业，如牧原股份、温氏股份，以及成长性较高的企业如巨星农牧。

2. 种植产业链

• 旱情影响：北方地区持续高温，对作物生长构成挑战，引起关注。
• 转基因种子：2024年春播季，我国转基因大豆与玉米商业化销售，预计带动种子企业量利齐升，推荐关注具有核心育种优势的隆平高科、大北农、登海种业等。

3. 禽类养殖

• 需求回暖：预计随着消费淡季结束，禽类需求逐步回暖，关注供给传导效应。
• 黄羽鸡：在产父母代存栏处于低位，预计下半年黄鸡价格有望随猪价回暖，行业盈利能力增强。

市场回顾：

• 农林牧渔指数：本周下跌2.99%，表现相对较弱，沪深300指数同样有所回调。
• 个股表现：朗源股份、晨光生物等个股涨幅靠前，雪融生物、海南橡胶等跌幅较大。

结论：

本周农林牧渔板块面临一定市场压力，主要受到生猪养殖板块股价下跌影响。然而，生猪市场供需格局的改善、种植产业链的政策利好以及禽类养殖的潜在回暖为行业提供了积极因素。投资者应关注成本控制能力优秀的生猪养殖企业、具备核心育种优势的种子企业以及受益于需求回暖的禽类养殖企业。同时，注意市场风险，包括转基因玉米推广进程、动物疫情和产品价格波动等不确定性因素。