通信行业周报：苹果开启AI新篇章，商用无人机首飞成功

2024年06月15日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 苹果开启AI新篇章，商用无人机首飞成功投资要点 1、本周回顾 本周通信(中信)上涨5.81%，同期上证指数下跌0.61%，深证成指下跌0.04%，创业板指上涨0.58%，沪深300下跌0.91%。从板块来看，光模块（CPO）本周表现最佳，涨幅达10.64%，光纤指数相对较弱，涨幅仅为1.35%。涨幅前三的个股为：久盛电气(37.53%)、*ST鹏博(22.00%)、新易盛(19.07%)。通信行业逆市上行。此外，AI算力指数本周上涨5.82%、东数西算指数上涨5.64%；专网领域标的佳讯飞鸿上涨1.41%、海能达上涨3.65%。我们认为本周A股市场跌势趋缓。通信产业驱动较多，持续催化。看好全板块投资机会。算力领域：连续三年每年可申请2.5亿元，杭州再次发放算力券；广东AI新政，打造500+应用场景；信通院公布AI代码大模型评估，阿里云、华为、商汤等首批通过；苹果AI发布，AppleIntelligence本地30亿参数模型；5G网络基建：下行速率不低于230Mbps，山东省印发“信号升格”专项行动实施方案；中国电信5G无线网六期工程集采：单一来源方式，华为等四企业中标低空经济：中国自主研发HH-100航空商用无人运输系统验证机成功首飞；卫星互联网：华为中兴支撑，中国移动第三颗低轨卫星即将上天。 2、季度专题（算力-大模型）：苹果牵手openAI，端侧模型成落地关键 2.1连续三年每年可申请2.5亿元，杭州再发算力券。近日，杭州市政府办公厅发布了《实施“春晖计划”进一步降低企业成本若干措施》。从2024年至2027年，杭州市每年将设立总额2.5亿元的“算力券”。（IDC圈）建议重点关注算力租赁：润泽科技、润建股份、奥飞数据、神州数码、中贝通信、莲花健康等。2.2广东AI新政，打造500+应用场景。6月6日，广东省印发《广东省关于人工智能赋能千行百业的若干措施》的通知。提出，到2027年，广东省算力规模超过60EFLOPS；聚焦制造、教育、养老等领域，打造500个以上应用场景。（IDC圈）建议重点关注算力服务器：浪潮信息、中兴通讯、中科曙光、高新发展，算力基建：菲菱科思、申菱环境，国产算力：海光信息、寒武纪等。2.3信通院公布AI代码大模型评估，阿里云、华为、商汤等首批通过。中国信息通信研究院公布了可信AI代码大模型评估的首轮评估名单。华为云盘古大模型、智谱CodeGeeX代码大模型、阿里云AI编程助手通义灵码、中国电信星辰政务大模型等首批通过评估，并在全部100多个能力评估中表现优秀，获得4+评级。（C114通信网）建议重点关注国产大模型：中国电信、中国移动、科大讯飞、三六零等。2.4苹果AI发布，AppleIntelligence本地30亿参数模型。6月11日，苹果在WWDC24上重磅公布了AppleIntelligence，将为iPhone、Mac等设备引入一系列AI功能。据苹果官方介绍，AppleIntelligence的本地模型约30亿参数，测试得分高于诸多70亿参数的开源模型（Mistral-7B或Gemma-7B）。（C114通信）建 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益4.48-0.31.34绝对收益1.12-1.16-7.03 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告通信：星舰第四次试飞成功，车路云一体化启动-华金证券-通信组-行业周报2024.6.8菲菱科思：中高端交换机突破，长期受益国产算力爆发-华金证券-通信-公司快报-菲菱科思2024.6.1通信：时空信息集团正式成立，商业航天加速启动-华金证券-通信-行业周报2024.6.1通信：英伟达业绩超预期，大模型价格战开启-华金证券-通信组-行业周报2024.5.25通信：5G-A大张角通感一体网络发布，低空经济基础建设加速-华金证券-通信-行业点评2024.5.18通信：中美大模型比拼，性能升级VS集采落地-华金证券-通信-行业周报2024.5.18通信：UWB频谱资源公布，支持超前发展5G-华金证券-通信-行业点评2024.5.12 议重点关注苹果产业链：立讯精密、歌尔股份，AI手机：春兴精工、长盈精密等。 3、行业重点新闻 3.1下行速率不低于230Mbps，山东省印发“信号升格”专项行动实施方案。近日， 《山东省“信号升格”专项行动实施方案》印发。提出，到2025年底推动超过1.5万个重点场所实现移动网络深度覆盖，4000公里铁路、5万公里公路和全部已运营地铁线路实现连续覆盖，移动网络下行均值接入速率不低于230Mbps、上行均值接入速率不低于45Mbps。（C114通信）建议重点关注通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动、盛路通信、通宇通讯、长飞光纤、中天科技等。 3.2中国电信5G无线网六期工程集采：单一来源方式，华为等四企业中标。近日，中国电信已启动5G无线网六期工程集采项目。采用单一来源的方式其中，单一来源采购供应商包括华为、中兴通讯、大唐移动、爱立信(中国)通信有限公司。（C114通信网）建议重点关注通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动、盛路通信、通宇通讯、长飞光纤、中天科技等。 3.3华为中兴支撑，中国移动第三颗低轨卫星即将上天。近日，中国移动试验星试制项目公布中标结果，华为、中兴、银河航天3家成功胜出。该颗试验星也将成为中国移动既“中国移动01星”与“星核”验证星之后的第3颗低轨卫星。（通信世界网）建议重点关注商业航天：中国移动、中兴通讯、上海瀚讯、九丰能源、航天环宇、天银机电、西测测试等。 3.4中国自主研发HH-100航空商用无人运输系统验证机成功首飞。近日，由中国航空工业集团有限公司自主研发的HH-100航空商用无人运输系统验证机，在陕西西安蓝田通用机场成功完成首飞试验。HH-100的最大起飞重量达到2000千克，商载能力为700千克，满载时的航程可达520千米。（C114通信网）建议重点关注无人机：中航西飞、顺丰股份、中无人机、纵横股份、航天环宇等。 本周看点：周涨跌幅前十：久盛电气(37.53%)、*ST鹏博(22.00%)、新易盛(19.07%)、中信国安(17.37%)、精伦电子(17.19%)、中际旭创(15.72%)、天孚通信(12.88%)、九联科技(12.56%)、长江通信(11.40%)、剑桥科技(11.13%)；周涨跌幅后五：ST富通(-17.02%)、*ST通脉(-4.21%)、ST高鸿(-3.83%)、ST特信(-2.78%)、中国电信(-2.51%)。 下周推荐：算力、卫星互联网、低空经济基础建设、军工通信的机会，重点关注中国移动、中国电信、中兴通讯、润泽科技、润建股份、奥飞数据、移为通信、申菱环境、兆龙互联、菲菱科思、紫光国微、华测导航、臻镭科技、上海瀚讯、天银机电、陕西华达、盛路通信、海格通信、通宇通讯、新亚电子。 长期关注：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；通信基建：中国铁塔；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信、光迅科技、博创科技、源杰科技；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动、普天科技、华测导航、臻雷科技、天银机电、上海瀚讯。 风险提示：运营商集采进度不及预期；上游芯片受控影响产品交付；企业经营成本上升；我国商业航天发展速度不及预期；AI算力需求不及预期。 内容目录 一、投资策略4 1、本周回顾4 2、季度专题（算力-大模型）：地方AI政策更新，代码大模型评估启动4 3、行业重点新闻6 二、行情回顾8 三、行业要闻9 （一）运营商板块9 1、中国移动完成ITU-T首个5G新通话（VoNR+）标准项目结项9 2、中国电信启动新一年度干线光缆线路工程光缆及配套设备集采9 （二）主设备板块10 1、中国电信政企OTN设备集采：华为、中兴、烽火3家中标10 2、中国电信5G核心网扩容工程集采：华为、中兴两家中标10 3、云南移动双波束电调天线集采：信科移动独家中标10 （三）光通信板块10 1、IntegraOptics推出下一代光网络收发器10 2、中际旭创：800G已成为主力产品11 （四）物联网板块11 1、广和通发布基于高通QCM6490和QCS8550的端侧AI解决方案11 2、河北：2025年底全省县级以上城市城区实现5GRedCap规模覆盖12 （五）智能终端板块12 1、2024年Q1欧洲智能手机市场回暖，中国厂商跻身前五12 2、苹果iOS18正式发布，卫星短信等重磅功能来袭12 3、华为鸿蒙成2024年Q1中国第二大手机操作系统13 （六）数据中心板块13 1、中通服中标电信“两亚”国际数据中心机电配套项目PC总包13 2、字节跳动计划投资21亿美元用于马来西亚AI发展14 3、同比大增200%，联想跃升中国服务器市场前三14 4、哈巴河县西太旭能智算（量子）中心建设项目招标14 （七）工业互联网板块15 1、诺基亚：93%的企业部署专用无线网络后一年内实现了投资回报15 四、上市公司公告15 五、大小非解禁、大宗交易19 六、风险提示19 图表目录 表1：市场表现比较8 表2：上周通信行业涨跌幅榜9 表3：本周大小非解禁一览19 表4：本周大宗交易一览19 一、投资策略 1、本周回顾 1.1本周通信市场回顾 本周通信(中信)上涨5.81%，同期上证指数下跌0.61%，深证成指下跌0.04%，创业板指上涨0.58%，沪深300下跌0.91%。从板块来看，光模块（CPO）本周表现最佳，涨幅达10.64%，光纤指数相对较弱，涨幅仅为1.35%。 涨幅前三的个股为：久盛电气(37.53%)、*ST鹏博(22.00%)、新易盛(19.07%)。通信行业逆市上行。此外，AI算力指数本周上涨5.82%、东数西算指数上涨5.64%；专网领域标的佳讯飞鸿上涨1.41%、海能达上涨3.65%。我们认为本周A股市场跌势趋缓。通信产业驱动较多，持续催化。看好全板块投资机会。 算力领域：连续三年每年可申请2.5亿元，杭州再次发放算力券；广东AI新政，打造500+应用场景；信通院公布AI代码大模型评估，阿里云、华为、商汤等首批通过；苹果AI发布，AppleIntelligence本地30亿参数模型；5G网络基建：下行速率不低于230Mbps，山东省印发“信号升格”专项行动实施方案；中国电信5G无线网六期工程集采：单一来源方式，华为等四企业中标；低空经济：中国自主研发HH-100航空商用无人运输系统验证机成功首飞；卫星互联网：华为中兴支撑，中国移动第三颗低轨卫星即将上天。 2、季度专题（算力-大模型）：地方AI政策更新，代码大模型评估启动 2.1连续三年每年可申请2.5亿元，杭州再发算力券 近日，杭州市政府办公厅发布了《实施“春晖计划”进一步降低企业成本若干措施》，其中一项重要措施是降低算力使用成本。根据该计划，从2024年至2027年，杭州市每年将设立总 额2.5亿元的“算力券”，重点支持中小企业购买算力服务。这一政策的出台无疑为中小企业注入了一剂强心针，助力其在数字化转型和创新发展中获得更多的支持。2023年8月，杭州市每年设立总额不超过5000万元的“算力券”，重点支持中小企业购买算力服务。此次政策升级， 将算力券的总额提升至2.5亿元，福利增长了五倍。算力券作为一种创新的政策工具，除了杭州市，全国多个省市得到了推广和应用。据不完全统计，目前北京、上海、成都、哈尔滨、苏州、贵州、庆阳、宁夏