【能源】日报-2024-06-13

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.06.13 标题:钢厂对焦炭采购价再次提降煤炭价震荡运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加5月全国进口煤炭4381.6万吨同比增长10.69%。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度夏的启动和煤炭稳产增供保供形式的转变，稳产保供开始转向增产保供，动力煤供消仍将处于平衡格局的延续。 6月12日起河北山东市场钢厂对焦炭采购价下调50-55元/吨；《钢铁行业节能降碳专项行动计划》印发，加大节能降碳工作力度；我国钢铁行业绿色低碳转型成效显著，2014年到2023年，重点统计钢铁企业平均吨钢综合能耗下降5.87%；吨钢二氧化硫排放下降81%；吨钢烟粉尘排放下降70.8%。双焦期货价格震荡运行。 截至6月11日沿海八省电厂日耗不到180万吨，库存3670多万吨，库存可用天数约20.5天，多数电厂补库需求有限，电厂以采购长协煤加进口煤为主；截至6月7日全国280家电厂样本区域存煤总计5220.5万吨，环比增9.1万吨，日耗210.5万吨，环比降2.3万吨，可用天数24.8天，环比增0.3天；截至5月21日沿海六大电厂日耗煤75.35万吨、库存1425.9万吨、可用天数18.9天；截至5月10日全国电厂煤日耗煤212.5万吨。 二、期现货行情回顾 1.动力煤期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.6月12日起河北山东市场钢厂对焦炭采购价下调50-55元/吨 6月12日我的钢铁信息显示，12日河北市场钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅50元/吨，干熄降幅55元/吨，调整后具体情况如下：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报2060元/吨；一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0），报2340元/吨；中硫湿熄焦（A≤13，S≤1，CSR≥60，MT≤7），报1860元/吨；以上均为到厂承兑含税价，2024年6月12日0时起执行。 12日山东市场主流钢厂对焦炭采购价湿熄下调50元/吨，干熄下调55元/吨，调整后具体情况如下：准一级（湿熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT≤7，调整后执行省内1820元/吨，省外1830元/吨；准一级（干熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT0，调整后执行2155元/吨，不分省内外；二级冶金焦：A≤13.5，S≤0.8，CSR≥58，MT≤7，调整后执行1760元/吨；以上均为基价，到厂承兑含税价，2024年6月12日0时起执行。 2.《钢铁行业节能降碳专项行动计划》印发 6月13日国家发改委信息显示：真落实党中央、国务院决策部署，实施全面节约战略，加大节能降碳工作力度，深入推进钢铁行业节能降碳改造和用能设备更新，支撑完成“十四五”能耗强度降低约束性指标，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局等部门制定并于6月7日印发了《钢铁行业节能降碳专项行动计划》。 《计划》提出目标，到2025年底，钢铁行业高炉、转炉工序单位产品能耗分别比2023年降低1%以上，电弧炉冶炼单位产品能耗比2023年降低2%以上，吨钢综合能耗比2023年降低2%以上，余热余压余能自发电率比2023年提高3个百分点以 上。2024-2025年，通过实施钢铁行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约2000万吨标准煤、减排二氧化碳约5300万吨。 3我国钢铁行业绿色低碳转型成效显著 6月13日新华社信息显示近年来，我国钢铁行业加快转型升级改造，积极推动行业绿色可持续发展，节能降耗成效明显，行业的绿色发展水平得到大幅提升。 2014年到2023年，重点统计钢铁企业平均吨钢综合能耗下降5.87%；吨钢二氧化硫排放下降81%；吨钢烟粉尘排放下降70.8%。 据了解，我国钢铁行业碳排放量占全国碳排放总量的15%，是国内31个制造业门类中碳排放量最大的行业。近年来，通过实施数字化转型、超低排放、极致能效三大改造工程，我国钢铁行业绿色低碳转型成效明显。 在环保方面，截至目前，我国钢铁行业已有95家钢铁企业完成全过程超低排放改造并公示，涉及粗钢产能约4.50亿吨。在节能增效方面，2023年钢协重点培育58家企业的高炉、转炉、焦炉、电炉等工序产量能耗水平均实现不同幅度降低。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-06-13 标题:五月储能电芯产销双增长 摘要： 6月12日，美国劳工统计局公布的数据显示，美国5月CPI同比增长3.3%，环比增长0%低于预期。尽管最新数据显示美国通胀降温，美东时间6月12日，美联储在货币政策委员会FOMC会后宣布，联邦基金利率的目标区间依然为5.25%到5.50%。根据上海有色数据显示，2024年5月，中国储能电芯产量为25.56Gwh，环比增加13%，同比增加56%。 一、行情回顾 根据上海有色网数据显示，6月13日，SMM电池级碳酸锂指数99121元/吨，环比上一工作日下跌152元/吨；电池级碳酸锂9.69-10.17万元/吨，均价9.93万元/吨，较上一工作日下跌150元/吨；工业级碳酸锂9.43-9.63万元/吨，均价9.53万元/吨，较上一工作日下跌200元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2407收盘价至97800元/吨，相比于上一个交易日上行650元/吨（0.95%）。二、多空因素 1.美国5月通胀回落，环比增速低于预期 6月12日，美国劳工统计局公布的数据显示，美国5月CPI同比增长3.3%，较前值和预期值3.4%小幅下降；5月CPI环比增长0%，低于预期0.1%，也较前值明显放缓，为2022年7月以来最低水平。其中，能源仍是拖累CPI环比上涨的最大因素。核心服务通胀环比明显放缓，除住房和能源外的服务价格与4月份基本持平，为2021年9月以来最低水平。数据发布后，交易员们重新完全消化了美联储11月降息的可能性，并预计年内会有两次25个基点的降息行动，交易员还将9月降息的概率上调至72%。 2.尽管通胀下行明显，美联储继续“按兵不动” 尽管最新数据显示美国通胀降温，美东时间6月12日，美联储在货币政策委员会FOMC会后宣布，联邦基金利率的目标区间依然为5.25%到5.50%。自去年7月加息后，联储的这一政策利率一直保持在二十余年来高位。 点阵图显示，相比今年3月美联储公布的上次更新点阵图，本次美联储官员对今年降息的预期力度大幅下降。在提供利率预测的19名联储官员中，仅有八人预计今年的政策利率会降至5.0%以下（降息两次），而上次利率低于5.0%的官员有15 人。无人预计利率会低于4.75%（降息三次），而上次有九人预计在4.50%到4.75%。 会后公布的美联储官员利率预测中位值显示，相比今年3月的上次展望预测，联储官员预计的今年利率水平上调50个基点，相当于今年的降息预期幅度下调了50个基点，降至25个基点，只满足一次降息，而上次预计降幅75个基点，即三次降息。本次对明年的降息预期幅度也下调，下调幅度不足一次降息，预计明年降幅100个基点。 会后公布的经济展望显示，美联储官员保持今明后三年及更长期的GDP增长预期不变，将明后年和更长期的失业率预期小幅上调0.1个百分点，将今年的PCE通胀预期和核心PCE通胀预期增速均上调0.2个百分点，明年这两个通胀指标的预期增速均上调0.1个百分点。 相比4月30日到5月1日的上次美联储货币政策会议声明，本次决议声明大体未改变，最明显的一处变动是对通胀的表述。上次声明称，近几个月，在实现美联储通胀目标2%方面，缺乏进一步的进展。而本次改为，近几个月，在实现这一通胀目标方面，取得了适度的进一步进展。 根据点阵图显示，大部分美联储官员预计，今年仅降息一次，这表明即使5月通胀数据显示美国通胀情况显著改善，美联储也不急于降息。美联储主席鲍威尔也在随后的新闻发布会上重申，美联储暂无降息计划，还要继续观察更多证据，确保通胀 正朝预期方向发展。尽管美联储释放大量鹰派信号，但是，市场在5月核心CPI同比将至三年低位的刺激下，继续押注9月开启首次降息。 3.五月储能电芯产销双增长 根据上海有色数据显示，2024年5月，中国储能电芯产量为25.56Gwh，环比增加13%，同比增加56%。5月，储能行业景气度保持高位，得益于国内年中并网抢装和海外大存储需求的恢复，储能电芯企业订单持续增长，行业整体开工率也有所提升，储能电芯产量随之增加。6月，随着国内并网冲量集中采购节点的结束，储能电芯订单开始显露下滑迹象，预计6月储能电芯产量将因此小幅下降。6月中国储能电池产量为25.14GWh，环比减少2%，同比增长27%。 三、观点总结 供给方面，根据上海有色统计数据显示，目前碳酸锂供应充足，5月国内碳酸锂产量环比上升18%，头部锂盐厂产量上行明显，但是伴随着锂盐价格的下行，锂盐厂利润下降，企业降低排产的意愿较为明显。 需求方面，下游正极材料受到市场预期悲观的影响订单数量有所下滑，叠加去库压力的影响，5月三元材料产量下行明显，磷酸铁锂受到新能源汽车市场表现良好的影响产量5月环比有所增长，但是由于市场预期被悲观及下游去库的影响，预计6月铁锂产量将出现一定程度的下行。储能方面，5月储能行业得益于国内年中并网抢装和海外需求的恢复，储能电信产量快速增长，但是预计随着国内并网冲量集中采购的结束，6月储能电芯产量可能小幅下降。 总体来看，目前锂盐厂挺价意愿较为明显，因此下方有一定支撑，但是下游实际需求有所减弱，市场现货价格重心有所下移。目前，新能源领域利好政策频出，包括以旧换新、逐步取消新能源车购买限制等，对市场情绪有一定提振作用，但是聚焦碳酸锂方面，目前碳酸锂供给量增速依然高于需求增速，业内悲观情绪较重，市场新订单成交匮乏，价格下行压力较大。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688