大越期货碳酸锂期货早报

碳酸锂期货早报 证券代码：839979 投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 2024年6月14日 1.基本面： 供应端来看，据SMM统计，5月产量为6.2538万吨，环比增加18%，主要贡献来自盐湖和锂云母增产提供；同时4月智利进口量为21204万吨，环比增11.35%；6月预测产量仍将保持增加，整体供给仍将持续处于高位。据智利海关统计，6月出口至国内碳酸锂或有大幅增加，预计供给短期内仍将面临较大压力。 需求端来看，下游三元和铁锂总体需求下滑明显。三元材料5月产量下降明显，6月排产降幅较大，磷酸铁锂动力电池端需求不足，而储能端增长并不能补足动力端的下滑；乘联会公布5月经销商库存预警指数为58.2%，同比上升2.8%，环比下降1.2%，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间，显示下游终端库存依然承压。欧洲对国内新能源车关税壁垒进一步加强或削弱终端需求走势 成本上看，矿石端成本或仍将处于高位，同时国内云母价格所有回升；外购锂辉石/锂云母企业利润持续处于低位；但盐湖提锂端依然可以盈利。偏空。 2.基差：06月13日，电池碳酸锂现货价99500元/吨，07合约基差1700元/吨，现货升水期货。偏多。 3.库存：冶炼厂库存56490吨，环比增加3.47%，下游库存22827吨，环比增加2.10%，其他库存19858吨，环比增加4.53%；总体库存持续累库。偏空。 4.盘面：MA20向下，07合约期价收于MA20下方。偏空。 5.持仓：前20席位持仓净空，空减。偏空。 6.预期：供给侧受矿石端产量恢复及进口逐渐到港影响，5月进口仍将位处高位，关注江西宜春环保议题后续发展，供给端将继续保持宽松态势；下游需求后劲不足，5月动力电池及储能电池排产有所下滑，欧洲进一步提高关税或抑制终端需求；供给偏强，需求持续走弱格局下，市场情绪转为偏空，预计盘面价格或偏空震荡，下限建议关注成本位支撑，或逢高做空；近期多方有所动作，盘面止跌，但能否持续仍有待观察。 利多：厂家停减产计划，从智利进口碳酸锂量环比有所下行；1-2月锂盐厂家有传统停/减产维护计划。利空：矿石/盐湖端供给持续高位，下降幅度有限；动力电池端接货意愿不足。 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。 主要风险点：停减产/检修计划冲击，产业出清启动时间点。 一．碳酸锂行情概览 表1.昨日行情概览 盘面价格及基差 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 上游价格 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 01103850105100 02104650105500 03104500105650 04106250106450 05106150107400 -1250 -850 -1150 -200 -1250 -1.19% -0.81% -1.09% -0.19% -1.16% 锂矿 磷酸铁 六氟磷酸锂碳酸锂 锂辉石（6%）(美元/吨） 锂云母精矿（2%-2.5%）（元/吨） 无水（元/吨）99.5%（元/吨） 电池级碳酸锂（元/吨） 工业级碳酸锂（元/吨） 1100 2260 10700 65500 99500 96000 1100 2265 10700 66500 99500 96000 0 -5 0 -1000 0 0 0.00% -0.22% 0.00% -1.50% 0.00% 0.00% 期货收盘价 069740096300 079780098450 1100 -650 1.14% -0.66% 氢氧化锂 锂盐价差 微粉氢氧化锂（元/吨） 粗颗粒氢氧化锂（元/吨） （电-工）碳酸锂（元/吨） 95800 90000 3500 958000 900000 35000 0.00% 0.00% 0.00% 08100300101400 -1100 -1.08% （电）碳酸锂氢氧化锂（元/吨） 9500 95000 0.00% 09100900101900 10101350102400 11101950103150 -1000 -1050 -1200 -0.98% -1.03% -1.16% 正极材料及锂电池价格 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 523多晶消费型（元/吨）7410074600-500-0.67% 12103450104600 -1150 -1.10% 三元前驱体 523单晶动力型（元/吨） 622多晶消费型（元/吨） 75000 79000 75500 79000 -500 0 -0.66% 0.00% 基差 注册仓单 01-4350 02-5150 03-5000 04-6750 05-6650 062100 071700 08-800 09-1400 10-1850 11-2450 12-3950 手27900 -5600 -6000 -6150 -6950 -7900 3200 1050 -1900 -2400 -2900 -3650 -5100 27930 1250 850 1150 200 1250 -1100 650 1100 1000 1050 1200 1150 -30 -22.32% -14.17% -18.70% -2.88% -15.82% -34.38% 61.90% -57.89% -41.67% -36.21% -32.88% -22.55% -0.11% 三元材料磷酸铁锂 锂离子电池 811多晶动力型（元/吨） 523多晶消费型（元/吨） 622多晶消费型（元/吨） 811型多晶动力型（元/吨） 动力型（元/吨）中高端储能型（元/吨）低端储能型（元/吨） 523圆柱高端动力型（元/Wh） 523圆柱数码型（元/Wh） 523圆柱小动力型（元/Wh） 523方块动力型(元/Wh) 523软包动力型(元/Wh)磷酸铁锂方形动力型（元/Wh）磷酸铁锂方形小动力型（元/Wh）磷酸铁锂储能型（元/Wh） 91500 116050 126550 160000 41460 40060 36760 5.4 4.55 4.75 0.49 0.51 0.42 0.43 0.44 91500 116550 127050 160600 41500 40100 36800 5.4 4.55 4.75 0.49 0.51 0.42 0.43 0.44 0 -500 -500 -600 -40 -40 -40 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00% -0.43% -0.39% -0.37% -0.10% -0.10% -0.11% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4 一．碳酸锂行情概览 表2.供需数据概览 供给侧数据需求端数据 类别 碳酸锂 指标 周度开工率(%） 日度锂辉石生产成本（元/吨）月度锂辉石加工成本（元/吨）日度锂辉石生产利润（元/吨）日度锂云母生产成本（元/吨）月度锂云母加工成本（元/吨）日度锂云母生产利润（元/吨）周度总库存（吨） 冶炼厂库存下游库存其他库存 月度总产量（吨） 锂精矿锂云母盐湖回收 月度锂精矿进口量（吨） 澳大利亚进口量月度碳酸锂进口量（吨） 现值 62.73 101854 28587 -3985 92929 40660 1745 99175 56490 22827 19858 64868 28903 17200 12790 5975 441309 254584 21204.31 前值 59.3 102056 29388 -3281 92929 40617 2697 95953 54597 22358 18998 62538 27803 16440 12280 6015 399525 228859 19043.34 涨跌 3.43 -202 -801 -704 0 43 -952 3222 1893 469 860 2330 1100 760 510 -40 41784 25725 2160.97 涨跌幅 5.78% -0.20% -2.73% 21.46% 0.00% 0.11% -35.30% 3.36% 3.47% 2.10% 4.53% 3.73% 3.96% 4.62% 4.15% -0.67% 10.46% 11.24% 11.35% 类别磷酸铁 磷酸铁锂 三元前驱体 三元材料 指标月度开工率（%）月度产量（吨）月度开工率（%） 月度产量（吨）月度开工率（%）月度产量（吨） 月度开工率（%）月度产量（吨） 月度动力电池总装车量(GWh) 333 523 622 811 NCA 333 523 622 811 NCA 现值 47 144600 50 181960 53.91 59963 280 15204 15694 18046 10739 47.83 49770 320 13405 14395 18395 1030 35400 前值 51 163300 54 197610 64.1 63923 280 16184 16500 20128 10831 57.08 51900 340 13105 16455 18645 1130 35000 涨跌 -4 -18700 -4 -15650 -10.19 -3960 0 -980 -806 -2082 -92 -9.25 -2130 -20 300 -2060 -250 -100 400 涨跌幅 -7.84% -11.45% -7.41% -7.92% -15.90% -6.19% 0.00% -6.06% -4.88% -10.34% -0.85% -16.21% -4.10% -5.88% 2.29% -12.52% -1.34% -8.85% 1.14% 氢氧化锂 月度净进口量(吨）周度开工率（%）月度总产量（吨） 月度净出口量（吨） 智利进口量 冶炼端苛化端 17148.85 20859.56 56 35550 31980 3570 10246.58 16296.56 18721.28 55.4 36320 32400 3920 11809.47 852.29 2138.29 0.6 -770 -420 -350 -1562.89 5.23% 11.42% 1.08% -2.12% -1.30% -8.93% -13.23% 电池装车量 磷酸铁锂装车量三元电池装车量 9912 25488 11340 23660 -1428 1828 -12.59% 7.73% 5 手LC期货主力合约走势 元/吨 万元/吨 碳酸锂主力现期及基差走势 万元/吨 1000000 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 240000 78月 月 9月10月11月12月1月2月3月4月5月6 月 2023年 成交量开盘价 最高价 2024年 最低价收盘价 320000 220000 200000270000 180000 160000220000 140000 120000170000 100000 70000 2023年 2024年 60000 50000 40000 30000 20000 10000 7月21日 8月1日 8月10日 8月21日 8月30日 9月8日 9月19日 9月28日 10月17日 10月26日 11月6日 11月15日 11月24日 12月5日 12月14日 12月25日 1月4日 1月15日 1月24日 2月2日 2月21日 3月1日 3月12日 3月21日 4月1日 4月12日 4月23日 5月7日 5月16日 5月27日 6月5日 080000 120000 0 -10000 7月21日 8月2日 8月14日 8月24日 9月5日 9月15日 9月27日 10月17日 10月27日 11月8日 11月20日 11月30日 12月12日 12月22日 1月4日 1月16日 1月26日 2月7