30城商品房销售边际改善

生产：电厂日耗低位徘徊。 （1）电厂日耗低位徘徊。6月11日，6大发电集团的平均日耗为 77.9万吨，较6月4日的77.2万吨上升0.9%。6月6日，南 方八省电厂日耗为178.3万吨，较5月28日下降0.2%。南方阴雨连绵，气温较往年同期偏低，民用电负荷一般，工业用电量提升有限，且水电出力保持增长，电厂日耗偏低位徘徊。 （2）高炉开工率温和回落。6月7日，全国高炉开工率81.5%，较 5月31日下降0.2个百分点；产能利用率88.1%，较5月31 日几乎持平。6月7日，唐山钢厂高炉开工率93.9%，较5月31日下降0.8个百分点。钢厂复产进程放缓，目前唐山区域钢厂生产有利润且接近满产。 （3）轮胎开工率持稳。6月6日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率 60.9%，较5月30日上升0.02个百分点；汽车半钢胎（用于 轿车）开工率80.6%，较5月30日下降0.04个百分点。 （4）江浙地区涤纶长丝开工率温和回升。6月6日，江浙地区涤纶长丝开工率86.8%，较5月30日上升0.4个百分点；同期， 下游织机开工率68.2%，较5月30日下降1.3个百分点。 （5）全国整车货运流量连续两周回落。6月11日，近一周全国整车货运流量指数均值较6月4日当周下降3.6%；其中，上海/ 江苏/浙江/北京/广东分别下降1.1%/下降3.2%/下降4.5%/下降1.8%/下降2.2%。 需求：30城商品房销售边际改善。 （1）30城商品房销售边际改善。6月1-11日，30大中城市商品房日均销售面积为21.8万平方米，较5月同期（18.2万平）环比上涨19.4%，较去年6月（34.2万平）下降36.3%，较2022年6月（37.8万平）下降42.5%，较2021年6月（70.5万 平）下降69.1%。517新政后各地陆续推进楼市宽松政策，目前广州、深圳、杭州、南京、厦门等城市商品房成交出现改善。 （2）车市零售月底回暖。5月零售同比下降3%。5月第四周，全国 乘用车市场零售达到日均9.6万辆，同比增长6%，环比4月 同期增长27%；初步统计，5月全月乘用车市场零售同比下降3%，环比增长10%，今年以来累计同比增长5%。5月批发同比持平。5月第四周，全国乘用车市场批发达到日均15.1万辆，同比增长11%，环比4月同期增长34%；初步统计，5月全月乘用车市场零售同比增长0%，环比增长3%，今年以来累计同比增长8%。 （3）钢价续跌。6月11日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较6月4 日分别下跌1.1%、下跌0.7%、下跌0.3%和下跌0.5%。6月以 来，上述品种环比分别下跌1.7%、下跌1.5%、下跌1.3%和下跌1.3%，同比分别下跌3.2%、下跌3.2%、下跌1.7%和下跌 尹睿哲分析师 2024年06月12日 30城商品房销售边际改善_高频数据跟踪(2024年6月第1周) 经济增长：30城商品房销售边际改善 定期报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬分析师 SAC执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师 SAC执业证书编号：S1450524040006 相关报告 zhaoxr@essence.com.cn 4.2%。市场向传统淡季过渡，当前库存降幅收窄，供需双方均呈弱势。钢材去库放缓。6月7日，五大钢材品种库存1271.2 万吨，较5月31日下降7.8万吨。 （4）水泥价格上涨放缓。6月11日，全国水泥价格指数较6月4 日上升0.7%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下降0.7% 和下降0.3%，表现弱于全国平均水平。6月以来，水泥均价环比上升6.5%，同比下跌4.0%。 （5）玻璃价格温和上涨。6月11日，玻璃活跃期货合约价报1687.0 元/吨，较6月4日上涨1.4%。6月以来，玻璃价格环比上涨 2.9%（前值上涨8.7%），同比上涨9.8%（前值上涨3.0%）。 （6）集运运价指数延续涨势。6月7日，CCFI指数较5月31日上涨6.5%；同期SCFI指数上涨4.6%。船舶从红海改道好望角导致运力不足、港口日益拥堵共同推升运价，同时长途贸易旺季 到来的时间和强度都被低估，也助涨了现货运价。当前远期订舱强劲，拥堵和设备短缺问题在短期内可能仍很棘手，运价或仍有继续上涨的空间。6月以来，CCFI指数同比上涨73.3%，环比上涨17.2%；SCFI指数同比上涨230.3%，环比上涨20.5%。 通货膨胀：猪价维持强势CPI：猪价维持强势。 （1）猪价维持强势。6月11日，猪肉平均批发价为24.6元/公斤 较6月4日上涨4.4%。能繁母猪自去年四季度以来快速调减 生猪供给过剩的局面有所缓解。加之近期北方二次育肥情绪强烈，对下半年猪价有看涨预期，带动南方养殖端缩量，导致全国猪价普遍上涨。 （2）农产品价格指数持续下行。6月11日，农产品批发价格指数 较6月4日下跌0.8%。分品种看，猪肉（上涨4.4%）>鸡肉 （上涨1.6%）>水果(上涨0.4%）>羊肉（下跌0.2%）>蔬菜 （下跌0.5%）>牛肉（下跌1.4%）>鸡蛋（下跌1.6%）。PPI：油价跌后反弹。 （1）油价跌后反弹。6月11日，布伦特和WTI原油现货价报80.9 和77.9美元/桶，较6月4日分别上涨6.0%和上涨6.3%。API 最新数据显示，美国上周原油库存减少242.8万桶，为连续第 七周下降；汽油库存减少254.9万桶，市场原本预期增加25万桶，需求旺季为油价提供支撑。 （2）铜铝下跌。6月11日，LME3月铜价和铝价较6月4日分别下 跌2.9%和下跌4.1%。6月以来，LME3月铜价环比下跌3.1%， 同比上涨18.3%；LME3月铝价环比上涨0.2%，同比上涨17.8%。 （3）国内商品指数环比转跌。6月11日，南华工业品指数较6月4日下跌0.5%；CRB指数较6月4日上涨0.1%。6月以来，南 华商品指数环比下跌2.4%（前值上涨2.6%），同比上涨16.6% （前值上涨21.0%）；CRB指数环比上涨0.1%（前值下跌0.3%），同比下跌0.7%（前值上涨0.3%）。 风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：30城商品房销售边际改善5 1.1.生产：电厂日耗低位徘徊5 1.1.1.生产端：电厂日耗低位徘徊5 1.1.2.生产端：高炉开工率温和回落6 1.1.3.生产端：轮胎开工率持稳6 1.1.4.生产端：全国整车货运流量连续两周回落7 1.2.需求：30城商品房销售边际改善7 1.2.1.需求端：30城商品房销售边际改善7 1.2.2.需求端：车市零售月底回暖8 1.2.3.需求端：钢价续跌8 1.2.4.需求端：水泥价格上涨放缓9 1.2.5.需求端：玻璃价格温和上涨9 1.2.6.需求端：集运运价指数延续涨势10 2.通货膨胀：猪价维持强势11 2.1.CPI：猪价维持强势11 2.1.1.猪价维持强势11 2.1.2.农产品价格指数持续下行12 2.2.PPI：油价跌后反弹12 2.2.1.油价跌后反弹12 2.2.2.铜铝下跌13 2.2.3.工业品价格多数转跌13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）5 图2.本周6大发电集团日耗弱于去年同期5 图3.6月6日，南方八省电厂日耗178.3万吨5 图4.钢厂高炉开工率温和回落6 图5.全国钢厂产能利用率温和回落6 图6.轮胎厂开工率持稳6 图7.江浙地区涤纶长丝开工率温和回升6 图8.全国整车货运流量略有回落7 图9.6月整车货运流量指数同比涨幅收窄7 图10.楼市销售边际改善7 图11.各能级楼市销售跌幅收窄7 图12.5月以来，乘用车零售同比下降3%8 图13.5月以来，乘用车批发环比4月增长3%8 图14.钢价续跌8 图15.钢材去库放缓8 图16.水泥价格持续上涨9 图17.水泥价格同比跌幅收窄9 图18.玻璃价格温和上涨9 图19.玻璃价格同比涨幅扩大9 图20.集运运价指数突破3100点10 图21.SCFI指数同比涨幅走阔10 图22.行业环比（阴影：环比走弱）11 图23.猪价维持强势11 图24.猪价同比涨幅走阔11 图25.农产品批发价格指数弱于近两年同期12 图26.6月以来，农产品价格同比跌幅走阔12 图27.油价跌后反弹12 图28.油价同比涨幅收窄12 图29.铜铝下跌13 图30.国内商品指数同比涨幅收窄13 图31.6月以来，工业品价格多数转跌13 图32.6月以来，工业品价格同比跌幅部分走阔13 1.经济增长：30城商品房销售边际改善 环比 24-06 24-05 24-04 24-03 24-02 24-01 23-12 23-11 23-10 23-09 23-08 23-07 23-06 土地成交面积三月移动平均 -13.4% -2.0% -5.8% -39.5% -2.3% -9.8% 70.5% 3.9% 10.8% -9.4% -15.1% -2.4% 6.2% （周） 一线 3.4% 3.4% -8.5% -29.0% -8.3% -11.1% 19.4% -7.6% 10.2% -9.9% 14.5% -9.5% 24.4% 二线 -9.7% -7.7% -6.4% -40.4% 2.1% -8.1% 81.6% 1.0% 12.0% -14.7% -15.5% -8.7% 5.5% 房地产 三线 -15.7% 0.3% -5.4% -39.5% -4.1% -10.5% 68.8% 5.8% 10.3% -6.9% -16.3% 1.1% 5.7% 房地产销售面积（周） -17.8% 1.8% -8.5% 104.1% -46.8% -37.1% 27.7% -3.8% -0.6% 11.3% -1.0% -26.3% -1.8% 一线 -15.2% -11.7% 0.9% 154.0% -58.9% -20.2% 13.0% -3.8% -13.7% 31.2% -18.2% -18.6% 12.0% 二线 -22.3% 7.2% -11.6% 89.2% -43.6% -42.3% 32.6% -5.1% 6.6% 3.3% 10.4% -31.4% -7.4% 三线 -9.8% 7.0% -11.9% 96.2% -39.2% -39.7% 31.4% -0.1% -2.1% 11.5% -5.9% -21.9% -0.9% 电力 南方八省电厂日耗（周） - -1.7% -7.7% 10.5% -21.2% 0.5% 18.2% 6.1% -15.6% -5.0% -3.0% 12.0% 14.7% 焦煤价格（日） -5.7% 4.4% 1.0% -3.8% -5.1% -7.1% -1.8% 13.4% -1.1% 21.2% 3.4% 8.1% -1.2% 煤炭 焦炭价格（日） -2.4% 5.7% -1.0% -6.0% -4.3% -4.8% -1.0% 8.5% -1.6% 9.6% 0.8% 6.5% -1.7% 动力煤价格（日） 0.1% 0.6% -0.7% -0.5% 0.0% 0.0% 0.1% -1.3% 3.1% 1.7% 1.7% 1.0% -3.6% 螺纹钢价格（日） -1.7% 2.8% -0.8% -7.2% -1.5% -2.0% 0.1% 7.0% -1.3% 2.2% -0.5% 0.4% 1.5% 线材价格（日） -1.5% 1.9% -1.6% -3.5% -0.9% -0.3% 0.1% 2.0% -1.0% 1.8% -1.0% 0.7% 0.8% 钢铁 热轧价格（日）冷轧价格（日） -1.3% 0.8% 0.0% -3.8% -2.0% 0.2% 2.6% 4.5% -2.8% -1.3% 0.2% 1.5% 0.1% -1.3% -0.9% -4.0