金融期权波动率日报

金融期权波动率日报 【50ETF】当月合约距离到期还剩15天 国投安信期货 刘利娟 2023年12月6日期货从业号:F3084441投资咨询号:Z0016526 日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年 IV分位数 当月近2年IV分位数 次月IV 次月近1年IV分位数 次月近2年IV分位数 2023/12/42.3676.67%8.16%8.11%14.82%25.70%15.90%14.52% 2023/12/52.31912.89%10.63%10.20%16.98%64.40%47.60%15.88% 2023/12/62.31713.61%10.74%10.24%15.67%39.10%27.10%15.38% 21.90% 44.30% 38.80% 11.30% 27.70% 22.50% 左轴50ETF 20HV 当月IV 4.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 50ETF历史波动率、隐波及差值走势 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 当月IV-同期HV 当月IV 20HV -0.6 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.175 0.17 0.165 0.16 0.155 0.15 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 18.0% 17.0% 16.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 0.1450.14 0.135 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 0.13 15.0% 14.0% 13.0% 12.0% ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50ETF期权主力月份微笑曲线 37% 32% 27% 22% 17% 12% 四日前三日前二日前昨日今日 时间 主力月份skew指数 今日 98.94 昨日 97.51 二日前 92.41 三日前 92.15 四日前 91.00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 31% 21% 11% 过去12个月50ETF历史波动率锥 最大值90% 75% 25% 50% 10% 历史波动率最大值 5日HV 27% 10日HV 27% 20日HV 22% 40日HV 26% 60日HV 23% 90分位 19% 19% 17% 18% 22% 75分位 16% 16% 16% 16% 15% 50分位 12% 13% 14% 15% 15% 25分位 10% 11% 13% 14% 14% 10分位 7% 9% 11% 13% 13% 1% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 最小值3%6%8%11%12% 4.5050ETF价格、持仓量PCR走势 左轴50ETF 持仓量PCR 4.00 250.0% 200.0% 3.50 3.00 2.50 2.00 150.0% 100.0% 50.0% 1.500.0% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货