香港投资日志

2023年9月14日 大市主要指标 9月13日9月12日9月11日 大市成交(百万元) 79,900 84,100 124,500 上升股份 628 662 770 下跌股份 933 924 825 恒生指数18,00918,02618,096变动 -17 -71 -106 恒生指数技术指标 10天平均线18,003 50天平均线18,037 250天平均线18,331 14天RSI48.58 第一阻力位18,500 第一支持位18,000 国企指数技术指标 10天平均线6,238 50天平均线6,264 250天平均线6,346 14天RSI44.02 第一阻力位6,500 第一支持位6,000 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:62 阿里(9988)目标价:126 阿里首季收入为2341.5亿元人民币，按年增14%，非公认会计准则净利润为449.22亿元人民币，同比增长48%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元人民币。同比增加主要是由于收入增长和运营效率的提高所致。总体来说，首季业绩理想，又有股份回购及可憧憬旗下阿里云、盒马、菜鸟等业务分拆上市。 止蚀价:80 快手(1024)目标价:82 第二季度，快手应用的平均日活跃用户及月活跃用户达3.76亿及6.733亿，分别同比增长8.3%及14.8%，用户小区规模达历史新高。受到用户人数增加、变现能力加强，以及运营效率得以优化的推动下，快手首次实现集团层面季度利润净额，第二季度的利润为15亿元人民币，而2022年同期亏损32亿元人民币。 止蚀价:56 大市点评 由于能源价格飙升，8月份消费物价指数(CPI)上升3.7%，略高于8月份3.6%的预期。数据环比上升0.6%。与此同时，8月份核心CPI分别按月及按年上升0.3%和4.3%，而预期为0.2%和4.3%。美国联储局官员一向更关注核心数据，因为它能更好地显示长期通胀走向。华尔街已经基本消化了美联储下周会议暂停加息的预期。CMEFedwatchTool的数据显示，截至周三下午的联邦基金期货价格数据显示，利率保持不变的可能性为97%。然而，国际能源署预计，由于欧佩克+减产，今年第四季度原油市场将出现“大幅”短缺。市场正关注通胀往后的发展。 港股通周三净流出17.67亿元，其中，碧桂园(2007)流入最多，达 1.0亿港元；其次是远洋集团(3377)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为21.7亿港元；其次是中石油(857)。 每日焦点 腾讯(700):催化剂包括视频账户持续增长等利好因素 腾讯(700):摘要 收市价(港元) 320.2 2024预期市盈率(倍) 16.4 2024预期股息率(%) 0.74 52周高(港元) 416.6 52周低(港元) 188.626 14天RSI 47.8 第二季度总收入同比增长11%至1,492亿元人民币，按季则降1%，游戏业务疲弱抵销了广告业务的改善，令收入未达预期。非国际财务报告准则净利润同比增长33%至375亿元人民币，胜预期，主要由于1)广告收入增长同比增长34%，好于预期；以及2)毛利率扩张至47.5%。 游戏收入同比增长4.7%至445亿元人民币(占总收入的30%)。国内游戏收入同比持平，低于预期，但管理层认为这只是暂时的，并预计国内游戏收入将在第三季度恢复同比增长。第二季度国际游戏同比增长19%至127亿元人民币(排除汇率影响，同比增长12%)，得益于《VALORANT》及《胜利女神：妮姬》的贡献。 网络广告业务第二季的收入同比增长34%至250亿元人民币，反映了视频号广告的强劲需求(第二季的视频号广告收入超过30亿元人民币)，以及机器学习广告平台的不断优化。 金融科技及企业服务业务第二季的收入同比增长15%至486亿元人民币。金融科技服务收入实现双位数同比增长，得益于线下线上商业支付活动的增加。企业服务收入有所改善，实现低双位数同比增长，得益于视频号直播带货交易产生的收入以及云服务的轻微增长。 总体来说，今季的利润增速超过了收入增速。广告业务实现了显著的快速增长，得益于腾讯在广告平台上应用了机器学习能力以及视频号的商业化。另外，腾讯正在以腾讯云模型即服务(MaaS)为合作伙伴提供模型库，同时也在打磨自研的专有基础模型。未来主要催化剂将包括本地游戏于第三季恢复增长、视频账户持续增长等利好因素。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币) 541.50 541.33 839.07 占额度(%) 104.1 104.1 99.9 十大活跃港股通(沪) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 17,091,645 1,511,196,715 1,528,288,360 碧桂园 2007 493,997,230 435,870,740 929,867,970 融创中国 1918 477,427,430 432,725,060 910,152,490 中国海洋石油 883 198,093,180 663,009,400 861,102,580 宝龙地产 1238 428,719,120 391,564,100 820,283,220 远洋集团 3377 321,993,085 260,839,350 582,832,435 中国神华 1088 176,249,900 215,600,875 391,850,775 中国石油股份 857 38,963,220 351,412,980 390,376,200 富力地产 2777 188,529,900 195,354,080 383,883,980 腾讯控股 700 183,881,220 188,046,120 371,927,340 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 225,240 671,956,580 672,181,820 碧桂园 2007 283,584,620 241,038,390 524,623,010 宝龙地产 1238 216,904,880 218,471,860 435,376,740 融创中国 1918 203,753,940 228,874,570 432,628,510 中国海洋石油 883 278,698,280 135,883,737 414,582,017 远洋集团 3377 193,178,570 181,096,120 374,274,690 中国石油股份 857 109,398,900 236,586,380 345,985,280 腾讯控股 700 141,305,820 199,724,222 341,030,042 美团－Ｗ 3690 152,220,300 103,311,227 255,531,527 快手－Ｗ 1024 85,505,250 155,694,808 241,200,058 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -0.05% 18.65 431.70 腾讯控股 700 -0.56% 320.20 342.20 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.87% 85.55 267.70 友邦保险 1299 0.75% 67.05 215.30 比亚迪股份 1211 -2.75% 247.80 198.30 美团－Ｗ 3690 -1.36% 123.10 167.50 碧桂园 2007 2.80% 1.10 160.90 建设银行 939 0.70% 4.33 124.80 南方恒生科技 3033 -0.60% 3.97 122.40 中国海洋石油 883 0.15% 13.14 122.20 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 10.92亿 43.17亿 25.30% 比亚迪股份 01211.HK 8.26亿 19.83亿 41.67% 腾讯控股 00700.HK 5.62亿 34.22亿 16.42% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 4.50亿 26.77亿 16.81% 建设银行 00939.HK 4.21亿 12.48亿 33.74% 汇丰控股 00005.HK 3.90亿 10.72亿 36.35% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 3.87亿 6.87亿 56.42% 工商银行 01398.HK 3.71亿 11.11亿 33.44% 美团－Ｗ 03690.HK 3.58亿 16.75亿 21.37% 恒生中国企业 02828.HK 3.31亿 11.46亿 28.87% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 Oracle(ORCL)业绩 周三 美国 8月CPI(月比) 0.5% 0.2% 8月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.2% 0.2% 8月CPI(年比) 3.2% 欧元区 7月经季调工业生产(月比) -0.7% 0.5% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月9日) 216k 持续申请失业救济金人数（截至9月2日) 1,679k 8月零售销售(月比) 0.2% 0.7% 8月零售销售(不含汽车)(月比) 1.0% 8月PPI(月比) 0.4% 0.3% Adobe(ADBE)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 1.0% 周五 美国 8月工业生产(月比) 69.5 9月密歇根大学消费情绪 欧元区 7月经季调贸易收支 12.5b 中国 8月工业生产(年比) 4.0% 3.7% 8月零售销售(年比) 2.8% 2.5% 1-8月固定资产(农村除外)(年比) 3.3% 3.4% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。