本周热点前瞻

期货研究 2024年6月11日 宏观经济 研本周热点前瞻2024-06-11 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬 期请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或货产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主研承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 究 所【本周重点关注】 6月11日-17日，中国人民银行将公布5月金融统计数据报告、5月社会融资规模增量统计数据报告、5月社会融资规模存量统计数据报告。 6月12日09:30，中国国家统计局将公布5月CPI和PPI。 6月12日20:30，美国劳工部将公布5月CPI。 6月13日00:00，美国农业部（USDA）将公布USDA月度供需报告。 6月13日02:00，美联储将公布利率决议，同时公布经济预期和利率预期点阵图。随后，02:30，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。 6月13日至6月15日，七国集团（G7）领导人会议将在意大利南部普利亚大区举行。 6月14日11:00，日本央行将公布利率决议。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周热点前瞻】 6月11日 中国5月社会融资规模、M2和新增人民币贷款 点评：6月11日-17日09:00，中国人民银行将公布5月金融统计数据报告、5月社会融资规模增量统计数据报告、5月社会融资规模存量统计数据报告。预期1-5月社会融资规模增量为150300亿元，1-4月社会融资规模增量为127300亿元；预期1-5月新增人民币贷款112600亿元，1-4月新增人民币贷款101900亿元；预期5月新增人民币贷款12550亿元，4月新增人民币贷款7300亿元，2023年5月新增人民币贷款13600亿元；预期5月广义货币（M2）余额同比增长7.2%，4月同比增长7.2%，2023年5月广义货币（M2）余额同比增长11.6%。如果5月新增人民币贷款高于前值，但是低于2023年5月同期水平，则将抑制商品期货价格上涨，也将抑制股指期货上涨，也将抑制国债期货上涨。 欧佩克公布月度原油市场报告 点评：6月11日，欧佩克组织（OPEC）将公布月度原油市场报告。关注该报告内容及其对于原油和相关商品期价格影响。 6月12日 EIA公布月度短期能源展望报告 点评：6月12日00:00，美国能源信息署（EIA）将公布月度短期能源展望报告，关注本次EIA月度短期能源展望报告内容及其对于原油和相关商品期货价格的影响。 中国5月CPI和PPI 点评：6月12日09:30，中国国家统计局将公布5月CPI和PPI。预测5月CPI同比增长0.3%，前值增长0.3%。预测5月PPI同比下降1.8%，前值同比下降2.5%。如果5月CPI同比涨幅与前值持平，而5月PPI同比降幅较前值降幅缩小，将有助于工业品期货价格上涨，将轻度有助于国债期货上涨，也将轻度有助于股指期货上涨。 “推动高质量发展”系列主题新闻发布会举行 点评：6月12日至14日，国务院新闻办公室将举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，关注新闻发布会内容及其对于期货市场的影响。 农业农村部农产品供需形势分析月报 点评：6月12日，中国农业农村部将公布农产品供需形势分析月报（玉米、大豆、棉花、食用植物油、食糖），关注该报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 IEA公布月度原油市场报告。 点评：6月12日16:00，IEA（国际能源署）公布月度原油市场报告。关注本次IEA月度原油市场报告内容及其对于原油和相关商品期货价格的影响。 美国5月CPI 点评：6月12日20:30，美国劳工部将公布5月CPI。预期美国5月未季调CPI同比上涨3.4%，前值3.4%；预期美国5月未季调CPI环比上涨0.3%，前值0.3%；预期美国5月未季调核心CPI同比上涨3.5%，前值为3.6%；预期美国5月未季调核心CPI环比上涨0.2%，前值为0.3%。如果美国5月未季调CPI年率和月率均与前值持平；而5月未季调核心CPI年率和月率均小幅低于前值，则将美联储今年首次降息时间预期将从12月提前至11月，也将轻度有助于商品期货价格上涨。 美国截至6月7日当周EIA原油库存变动 点评：6月12日22:30，美国能源信息署（EIA）将公布截至6月7日当周EIA原油库存变化，前值增加123.3万桶。如果美国截至6月7日当周EIA原油库存继续增加，则将抑制原油及相关商品期货价格上涨。 6月13日 USDA月度供需报告 点评：6月13日00:00，美国农业部（USDA）将公布USDA月度供需报告，关注该报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 美联储公布利率决议 点评：6月13日02:00，美联储将公布利率决议，同时公布经济预期和利率预期点阵图。随后，02:30，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。预期，本次美联储议息会议将维持联邦基金目标利率不变。重点关注美联储货币政策声明、利率预期点阵图及美联储主席鲍威尔新闻发布会内容，预期本次利率预期点阵图将暗示今年美联储将降息1次，关注本次美联储议息会议结果及其对于期货市场的影响。 美国5月PPI 点评：6月13日20:30，美国劳工部将公布5月PPI。预期美国5月PPI年率为2.0%，前值为2.2%；预期美国5月PPI月率为0.2%，前值为0.5%；预期美国5月核心PPI年率为2.2%，前值为2.4%。如果美国5月PPI年率,及5月核心PPI年率均小幅低于前值，则将轻度抑制工业品期货价格上涨。 美国截至6月8日当周初请失业金人数 点评：6月13日20:30，美国劳工部将公布截至6月8日当周初请失业金人数，预期为23.5万人，前值为22.9万人。如果美国截至6月8日当周初请失业金人数小幅高于前值，则将有助于黄金和白银期货价格上涨，同时将抑制除黄金和白银期货以外的其他工业品期货价格上涨。 G7领导人会议举行 点评：6月13日至6月15日，七国集团（G7）领导人会议将在意大利南部普利亚大区举行，美国总统拜登将出席。关注本次会议内容及其对于期货市场的影响。 6月14日 6月上旬流通领域重要生产资料市场价格 点评：6月14日9:30，国家统计局将公布6月上旬流通领域重要生产资料市场价格，包括黑色金属、有色金属、化工产品、石油天然气、煤炭、非金属建材、农产品（主要用于加工）、农业生产资料、林产品等9大类50种产品的价格。 日本央行公布利率决议 点评：6月14日11:00，日本央行将公布利率决议；当日14:30，日本央行行长植田和男将召开货币政策新闻发布会。市场预期日本央行将在6月14日的会议结束时宣布某种形式的缩减购债计划。 50年期国债发行 点评：财政部发布通知，2024年超长期特别国债（三期）将于6月14日10时35分至11时35分举行招标，本期国债为50年期固定利率附息债，招标面值总额350亿元。根据安排，本期国债招标结束至6月17日进行分销，19日起上市交易。关注本次50年期固定利率附息债发行结果及其对于国债期货价格的影响。 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值 点评：6月14日22:00，密歇根大学将公布美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。预期美国6月密歇根大学消费者信心指数初值为70，前值为69.1。如果美国6月密歇根大学消费者信心指数初值高于前值，则将抑制黄金和白银期货价格上涨，但是将有助于除黄金和白银之外的其他商品期货价格上涨。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使 用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 国泰君安期货研究所 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937