本周热点前瞻

期货研究 2023年11月27日 宏观经济 研本周热点前瞻2023-11-27 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬 期请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或货产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主研承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 究 所【本周重点关注】 11月27日09:30，国家统计局将公布10月规模以上工业企业利润。 11月29日20:30，美国商务部将公布美国第三季度GDP修正值。 11月30日03:00，美联储将公布经济状况褐皮书。 11月30日09:30，国家统计局和中国物流采购联合会将公布中国11月官方制造业PMI和非制造业PMI。 11月30日21:30，美国商务部将公布10月PCE（个人消费支出）物价指数。 第51次OPEC+部长级监督委员会（JMMC）会议、第36次OPEC及非OPEC部长级会议，以及187次OPEC会议将推迟至11月30日（周四）召开。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周热点前瞻】 11月27日 10月工业企业利润 点评：11月27日09:30，国家统计局将公布10月规模以上工业企业利润，预期10月规模以上工业企业利润同比增长7%。2023年1-9月，全国规模以上工业企业实现利润总额54,119.9亿元，同比下降9.0%，降幅收窄2.7pct。9月规上工业企业利润当月同比增长11.9%，较前值下降5.3pct。 美国11月新屋销售 点评：11月27日23:00，美国商务部将公布10月新屋销售。预期10月季调后新屋销售年化总数为73万户，前值为75.9万户。如果美国10月季调后新屋销售年化总数小幅低于前值，则将轻度抑制有色金属期货价格上涨，但是将轻度有助于黄金和白银期货价格上涨。 11月28日 美国11月谘商会消费者信心指数 点评：11月28日23:00，美国咨商会将公布11月谘商会消费者信心指数，预期11月谘商会消费者信心指数为100.4，前值为102.6。如果美国11月谘商会消费者信心指数明显低于前值，则将有助于黄金、白银期货价格上涨，但是将抑制有色金属、原油及相关商品期货价格上涨。 11月29日 美国第三季度GDP修正值 点评：11月29日20:30，美国商务部将公布美国第三季度GDP修正值。预期美国第三季度实际GDP年化季率修正值为5%，初值为4.9%，第二季度实际GDP年化季率终值为2.1%。 美国截至11月24日当周EIA原油库存变动 点评：11月29日23:30，美国EIA（能源信息署）将公布截至11月24日当周EIA原油库存变动，前值增加 870.1万桶。如果美国截至11月24日当周EIA原油库存继续增加，则将抑制原油及相关商品期货价格上涨。 11月30日 美联储公布经济状况褐皮书。 点评：11月30日03:00，美联储将公布经济状况褐皮书，关注该褐皮书内容及其对于期货市场的影响。 中国11月官方制造业PMI和非制造业PMI 点评：11月30日09:30，国家统计局和中国物流采购联合会将公布中国11月官方制造业PMI和非制造业PMI，预期11月官方制造业PMI为50.0，前值为49.5；预期11月官方非制造业PMI为51，前值为50.6。如果11月官方制造业PMI和非制造业PMI均小幅高于前值，则将有助于商品期货（主要是工业品期货）上涨，也将有助于股指期货上涨，但是将抑制国债期货上涨。 欧元区11月CPI初值 点评：11月30日18:00，欧盟统计局将公布欧元区11月CPI初值，预期欧元区11月调和CPI年率-未季调初值为2.8%，前值为2.9%；预期欧元区11月核心调和CPI年率-未季调初值为4.9%，前值为5%。如果欧元区11月调和CPI年率-未季调初值小幅低于前值，则欧洲央行12月将保持基准利率不变的概率较大。 欧元区10月失业率 点评：11月30日18:00，欧盟统计局将公布欧元区10月失业率，预期欧元区10月失业率为6.5%，前值6.5%。 美国截至11月25日当周初请失业金人数 点评：11月30日21:30，美国劳工部将公布截至11月25日当周初请失业金人数，预期为20.5万人，前值为20.9万人。如果美国截至11月25日当周初请失业金人数小幅低于前值，则将轻度有助于除黄金和白银之外的工业品期货上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货上涨。 美国10月个人支出 点评：11月30日21:30，美国商务部将公布10月个人支出，预期10月个人支出月率为0.2%，前值为0.7%。如果美国10月个人消费支出月率低于前值，则将抑制有色金属、原油及相关商品期货价格上涨，但是将有助于黄金、白银期货价格上涨。 美国10月PCE物价指数 点评：11月30日21:30，美国商务部将公布10月PCE（个人消费支出）物价指数。预期美国10月PCE物价指数年率为3.3%，前值3.4%；预期美国10月核心PCE物价指数年率为3.6%，前值为3.7%。如果美国10月PCE物价指数年率小幅低于前值，则美联储大概率在今年12月议息会议上将保持联邦基金利率不变。 美国11月芝加哥PMI 点评：11月30日22:45，美国采购经理人协会芝加哥分会将公布美国11月芝加哥PMI，预期11月芝加哥PMI为 45，前值为44。 OPEC及非OPEC部长级会议召开 点评：第51次OPEC+部长级监督委员会（JMMC）会议、第36次OPEC及非OPEC部长级会议，以及187次OPEC会议将推迟至11月30日（周四）召开，关注本次会议结果及其对于原油和相关商品期货价格的影响。 12月1日 中国11月财新制造业PMI 点评：12月1日09:45，英国Markit公司将公布中国11月财新制造业PMI。预期11月财新制造业PMI预期为49，前值为49.5。如果中国11月财新制造业PMI小幅低于前值，则将轻度抑制工业品期货上涨，也将轻度抑制股指期货上涨，但是将轻度有助于国债期货上涨。 美国11月ISM制造业PMI 点评：12月1日23:00，美国ISM（供应管理协会）将公布美国11月ISM制造业PMI。预期美国11月ISM制造业PMI为47.7，前值为46.7。如果美国11月ISM制造业PMI高于前值，则将有助于有色金属、原油及相关期货上涨，但是将抑制黄金和白银期货上涨。 12月2日 美联储主席鲍威尔发表讲话 点评：12月2日00:00，美联储主席鲍威尔将进行炉边谈话；12月2日03:00，美联储主席鲍威尔和美联储理事丽莎·库克将就科技创新发表讲话。关注美联储主席鲍威尔讲话内容及其对于期货市场的影响。 国泰君安期货客户服务电话95521 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937