航运周报：停火协议冲击市场情绪，欧线盘面转跌

停火协议冲击市场情绪，欧线盘面转跌 东证衍生品研究院黑色与航运部兰淅从业资格号：F03086543投资咨询号：Z0016590 周度点评 集装箱运价 截至6月7日，SCFI综合指数收于3184.87点，环比上涨4.6%。其中，SCFI（欧线）收于3949美元/TEU，环比上涨5.6%。最新SCFIS（欧线）收于4229.83点，环比上涨11.3%。 上周多家船司6月大柜线上报价上调至9000美元以上，引燃市场情绪。市场对货量持续性的预期得到加强，带动远月价格向上修正。目前看，需求火爆的状况或延续至7月，8月也未必能够看到货量的大幅回落。多家船司陆续宣涨7月运价，非洲、南美、美线等航线运价均有上调，欧线7月宣涨的概率增加。预计8月运价将维持坚挺，继续升水6月的概可能性较大，多单可继续持有。 本周初，受巴以和谈消息影响，盘面情绪转弱，远月大幅下跌。但联合国通过停火方案对巴以双方约束力有限，后续和谈进展以及落地仍需巴以进一步磋商。此外，就以色列最新表态来看，以色列一直以来坚持的作战目标并未改变，永久协议达成的概率不高，即便达成协议，按照三阶段目标，永久停火达成至少需要6周。而在永久协议达成前，红海通行风然很难出现显著改善，班轮复航的可能性较低。但不论和谈与否，短期现货市场的确定性仍然很高，2408合约今日下跌主要受远月下行的情绪性带动，并不具备基本面支撑。现货持续偏紧的背景下，提涨预期支撑，08合约向上的空间依然充足，建议可以继续关注低多08的策略。 周内行业要闻回顾 1.国际码头工人协会（ILA）宣布暂停与美国海事联盟（USMX）的谈判。国际码头工人协会（ILA）在美国海事联盟（USMX）的自动化争议中暂停谈判。北卑尔根，新泽西州-（2024年6月10日）-国际码头工人协会（ILA）今日宣布，原定于2024年6月11日星期二开始与美国海事联盟（USMX）的谈判暂停。此次决定源于正在进行的全海岸主合同下的地方协议的谈判，该合同将于2024年9月30日到期。 2.近期有不少报道称，“新加坡港口陷入严重拥堵，目前正面临严重的船只积压问题，港口停泊的延误时间已经延长至7天”“上海港的停留时间已达到近三年来的最高水平”。通过对上海港和宁波港的求证，尽管近期因天气影响导致一些集中到港的情况，但长三角港口并未出现压港和拥堵。“新加坡是从远东到欧洲的必经通道。通过观察新加坡抵离港情况，每天离港靠泊基本达到一个平衡状态，说明港口作业效率没有下降。”业内人士说。“新加坡是从远东到欧洲的必经通道。通过观察新加坡抵离港情况，每天离港靠泊基本达到一个平衡状态，说明港口作业效率没有下降。”业内人士说。 3.达飞于6月4在其官网发布公告，宣布自2024年7月1日（装货日期）起，征收亚洲至美国的旺季附加费（PSS），有效期直至另行通知：每20英尺集装箱2160美元（所有类型）、每40英尺集装箱2400美元（包括40英尺集装箱、40英尺高箱、40英尺冷藏箱）、每45英尺集装箱3040美元（所有类型）、每53英尺集装箱3840美元（所有类型）。同日，达飞还宣布自2024年6月7日（装货日期）起，调整中国至西非的旺季附加费（PSS），有效期直至另行通知。 4.航运巨头马士基于6月3日发布公告称，由于地中海和亚洲主要港口码头面临严重的拥堵问题，其船期出现严重的延误。这一拥堵现象导致各港口的等待时间显著延长，影响了马士基维持正常运输时间表的能力。为应对当前的港口状况，马士基计划在未来几周内推出两条空白航次。①取消2024年7月1日从青岛出发至瓦伦西亚的AE11航线的由“MSCAMELIA”号执行的425W航次；②取消2024年7月2日从釜山出发至泰基尔达的AE15航线的由“MSCMIRJAM”号执行的426W航次。这两个航次将暂停服务。 5.马士基于5月31日在官网发布公告，宣布其TP20美东航线服务将在未来几周内正式结束。马士基曾在今年3月份宣布在4月中旬重新启动TP20服务，此服务是对于亚洲往返美国东海岸的服务的改进，从北到南直接覆盖大中华区到纽瓦克，巴尔的摩和休斯顿。马士基表示，TP20的原设计是为了补充亚洲与美国东海岸之间的航线服务。然而，由于持续的红海局势的连锁反应，包括运输延误和运力限制，马士基需要结束TP20服务重组网络，以更好地满足客户的需求。 航运市场重点数据监测——集装箱海运 集装箱现货价格趋势 集运欧线期货走势 集装箱海运基本面——关键枢纽监测 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 航运市场重点数据监测——干散货海运 干散货运价趋势 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 干散货海运基本面——干散货FFA远期曲线 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 免责声明 免责声明 本报告由上海东证期货有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。本公司已取得期货投资咨询业务资格，投资咨询业务资格：证监许可【2011】1454号。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息操写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东证衍生品研究院，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。