通信行业周报：四部门开展智能网联汽车准入和上路通行试点，英伟达同时布局IB及以太网络

通信行业周报总结

行业概况与行情回顾

本周通信行业（申万）下滑了2.46%，跑输沪深300指数和创业板指数，分别落后2.30个百分点和1.13个百分点。整体而言，通信行业（申万）今年至今下跌了1.79%，相较于沪深300指数的4.17%涨幅，落后了5.96个百分点，但优于创业板指数-5.83%的涨幅，领先了4.04个百分点。

四部门智能网联汽车试点

四部门（工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部）启动了智能网联汽车准入和上路通行试点，旨在推动高级别自动驾驶（L3/L4级别）的快速落地。政策的推动促进了我国自动驾驶产业法律法规和标准体系的完善，高级别自动驾驶正迈入关键实施阶段。

英伟达布局IB及以太网络

英伟达同时布局了InfiniBand（IB）和以太网络，旨在加强其在人工智能领域的全栈解决方案能力。其推出的以太网产品被设计为专为AI应用优化的高性能产品，适合生成式AI工作负载。随着英伟达及其他交换机厂商布局高速以太网交换机，预计以太网在AI数据中心的市场份额将逐步提升。

投资建议与行业跟踪

• 运营商：推荐中国移动、中国电信、中国联通。
• 光模块光器件光芯片：重点推荐天孚通信，建议关注中际旭创、新易盛、源杰科技。
• 卫星通信：建议关注海格通信、震有科技。
• 液冷：建议关注英维克、高澜股份。
• 设备商：建议关注紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、共进股份。
• IDC&AIDC：推荐宝信软件，建议关注奥飞数据、润泽科技、光环新网、科华数据。
• 物联网模组：推荐广和通，建议关注威胜信息、有方科技。
• 控制器：推荐拓邦股份、和而泰。
• 军工通信：推荐七一二、上海瀚讯。

风险提示

• 算力基础设施建设：可能低于预期。
• 光/电连接需求：可能未达预期。
• CPO及硅光技术：发展可能不如预期。
• 经济系统性风险：可能影响市场表现。

主要观点

本周通信行业表现不佳，主要受到市场整体回调的影响。然而，政策推动下的智能网联汽车试点和英伟达在AI领域的布局为行业带来了积极信号。投资者应关注通信类龙头公司在智能网联汽车和AI领域的潜在机遇，同时也需留意相关风险因素。