汽车行业周报：首批智能网联汽车准入和上路通行试点名单公布，L3级智能驾驶产业化提速

行业研究 2024年6月11日 行业周报 标配首批智能网联汽车准入和上路通行试点名单公布，L3级智能驾驶产业化提速 ——汽车行业周报（2024/06/03-2024/06/09） 证券分析师： 黄涵虚S0630522060001 汽车 hhx@longone.com.cn 相关研究 1.新能源车企公布5月交付数据，比亚迪持续攀升，蔚来、极氪创新高— —汽车行业周报（2024/05/27-2024/06/02） 2.新能源汽车5月零售同比+33%，小米上调全年交付目标——汽车行业周报（2024/05/20-2024/05/26） 投资要点： 本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比下跌0.16%；汽车板块整体下跌2.36%，涨幅在 31个行业中排第11。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-1.86%、-4.19%、-0.67%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.44%、-4.07% -3.29%、-6.84%、-6.31%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-7.11%、-4.89%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动-10.21%、- 3.86%。 首批智能网联汽车准入和上路通行试点名单公布，L3级智能驾驶产业化提速。2023年11 月工信部等发布《智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，遴选具备量产条件的搭载L3、L4级别自动驾驶功能的智能网联汽车产品开展准入试点。近期进入试点的联合体名单公布，共包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来等九家车企，车型类别覆盖乘用车、货车、客车。据工信部，试点的组织实施将分为试点申报、产品准入试点、上路通行试点、试点暂停与退出、评估调整等五个阶段，本次名单的公布表示试点申报阶段完成遴选，后续将进入试点实施工作。 3.2024年新能源汽车下乡活动启TJP交通拥堵导航功能上车试点车型，可在特定情况下实现脱眼脱手。乘用车市场，20万 动，促进三四线城市、县区等新能源 汽车消费——汽车行业周报 （2024/05/13-2024/05/20） 元以上车型L2级智能驾驶功能持续渗透，基础泊车、限定场景的高速领航等功能趋于成熟，城区领航、宽场景的高速领航、无人代客泊车等高阶泊车功能逐步落地，并向更低价格区间下探。L3、L4级智能驾驶可分别实现TJP交通拥堵导航、Robotaxi等功能，驾驶主导权由驾驶员转移至自动驾驶系统，允许驾驶员在特定情况下脱眼脱手。本次参与试点的车型深蓝SL03i、昊铂GT等均搭载L3级TJP交通拥堵导航功能，TJP面向特定的高速公路和城市快速路拥堵场景，开启后车辆可自动进行车道居中、车速保持、车距保持等，用户双手可离开方向盘，降低驾驶员的疲劳感，提升驾乘体验。 高阶智能驾驶有望持续降低商用车在封闭场景下的运营成本。对于本次进入试点的两家商用车企业，上汽红岩将与友道智途在港口货运场景下共同打造5G+L4智能重卡，宇通客车 围绕干线BRT的公共交通场景和郑州公交集团合作开展L3级智能网联公交客车测试。高阶智能驾驶在商用车领域的应用场景主要包括公交、园区、景区、机场接驳等客车应用场景，以及港口、矿区、厂区等货车应用场景，有望推动商用车运营成本的下降。 投资建议：（1）整车：政策暖风叠加新车周期，国内车企竞争力或持续强化，关注具备定价优势的行业龙头，以及受益电动化转型的传统自主品牌、具备新车型增量的新势力车企， 相关标的包括比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等。（2）汽车零部件：关注销量弹性较大、积极培育本土供应商实现共同成长的小米、华为、理想零部件供应链，以及线控底盘、域控制器、空气悬架、汽车座椅、轻量化等主机厂重点增配方向，相关标的包括拓普集团、伯特利、科博达、保隆科技、继峰股份、爱柯迪等。 风险提示：汽车销量不及预期的风险；原材料成本波动的风险；行业政策变动的风险等。 正文目录 1.投资要点4 2.二级市场表现5 3.行业数据跟踪7 3.1.销量7 3.1.1.乘联会周度数据7 3.1.2.车企产销快报7 3.2.原材料价格9 3.3.新车型跟踪10 4.上市公司公告11 5.行业动态11 5.1.行业政策11 5.2.企业动态12 6.风险提示12 图表目录 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%）5 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%）6 图9乘用车当周日均零售销量（万辆）7 图10乘用车当周日均批发销量（万辆）7 图11上汽集团各品牌5月销量（万辆）7 图12比亚迪各类车型5月销量（万辆）7 图13长安汽车各品牌5月销量（万辆）8 图14吉利汽车各品牌5月销量（万辆）8 图15广汽集团各品牌5月销量（万辆）8 图16长城汽车各品牌5月销量（万辆）8 图17宇通客车各类车型5月销量（辆）9 图18金龙汽车各类车型5月销量（辆）9 图19钢材现货价格（元/吨）9 图20铝锭现货价格（元/吨）9 图21塑料粒子现货价格（元/吨）9 图22天然橡胶现货价格（元/吨）9 图23纯碱现货价格（元/吨）10 图24正极原材料价格（元/吨）10 表1本周新车型配置参数10 表2本周上市公司公告11 1.投资要点 首批智能网联汽车准入和上路通行试点名单公布，L3级智能驾驶产业化提速。2023年11月工信部等发布《智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，遴选具备量产条件的搭载L3、L4级别自动驾驶功能的智能网联汽车产品开展准入试点。近期进入试点的联合体名单公布，共包括长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通、蔚来等九家车企，车型类别覆盖乘用车、货车、客车。据工信部，试点的组织实施将分为试点申报、产品准入试点、上路通行试点、试点暂停与退出、评估调整等五个阶段，本次名单的公布表示试点申报阶段完成遴选，后续将进入试点实施工作。 TJP交通拥堵导航功能上车试点车型，可在特定情况下实现脱眼脱手。乘用车市场，20万元以上车型L2级智能驾驶功能持续渗透，基础泊车、限定场景的高速领航等功能趋于成熟，城区领航、宽场景的高速领航、无人代客泊车等高阶泊车功能逐步落地，并向更低价格 区间下探。L3、L4级智能驾驶可分别实现TJP交通拥堵导航、Robotaxi等功能，驾驶主导权由驾驶员转移至自动驾驶系统，允许驾驶员在特定情况下脱眼脱手。本次参与试点的车型深蓝SL03i、昊铂GT等均搭载L3级TJP交通拥堵导航功能，TJP面向特定的高速公路和城市快速路拥堵场景，开启后车辆可自动进行车道居中、车速保持、车距保持等，用户双手可离开方向盘，降低驾驶员的疲劳感，提升驾乘体验。 高阶智能驾驶有望持续降低商用车在封闭场景下的运营成本。对于本次进入试点的两家商用车企业，上汽红岩将与友道智途在港口货运场景下共同打造5G+L4智能重卡，宇通客车围绕干线BRT的公共交通场景和郑州公交集团合作开展L3级智能网联公交客车测试。高阶智能驾驶在商用车领域的应用场景主要包括公交、园区、景区、机场接驳等客车应用场景，以及港口、矿区、厂区等货车应用场景，有望推动商用车运营成本的下降。 2.二级市场表现 本周沪深300环比下跌0.16%；汽车板块整体下跌2.36%，涨幅在31个行业中排第 11。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-1.86%、 -4.19%、-0.67%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.44%、-4.07%、-3.29%、-6.84%、-6.31%； （3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-7.11%、-4.89%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动-10.21%、-3.86%。 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%） -2.36 4 2 0 -2 -4 -6 公用事业交通运输 煤炭家用电器 电子银行 国防军工医药生物房地产农林牧渔 汽车建筑装饰 通信商贸零售石油石化非银金融有色金属建筑材料食品饮料美容护理 钢铁基础化工电力设备纺织服饰机械设备 传媒计算机环保 社会服务 轻工制造 综合 -8 资料来源：同花顺，东海证券研究所 图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%） -0.67 -1.44 -1.86 -3.29 -3.86 -4.07 -4.19 -4.89 -6.31 -6.84 -7.11 -10.21 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 资料来源：同花顺，东海证券研究所 个股方面，本周万通智控（+10.83%）、永安行（+8.34%）、宏鑫科技（+7.65%）涨幅较大；欣锐科技（-21.34%）、福达股份（-21.07%）、通达电气（-18.56%）跌幅较大。 图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%） 广汽集团比亚迪上汽集团赛力斯长安汽车长城汽车北汽蓝谷海马汽车 中集车辆中国重汽福田汽车一汽解放江淮汽车江铃汽车东风汽车 2.97 2.83 0.28 -2.54 -3.48 -3.70 -6.36 -6.63 *ST汉马 -8.44 -4.35 -5.18 -5.48 -0.78 -0.81 -0.83 2.68 -10-505-15-10-505 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%） 宇通客车中通客车金龙汽车安凯客车ST曙光 *ST亚星 -10.69 -2.97 -4.75 -5.11 -7.43 3.61 万通智控宏鑫科技北特科技中马传动星宇股份超捷股份隆盛科技通达电气福达股份欣锐科技 -16.32 -17.12 -18.56 -21.07 -21.34 10.83 7.65 6.64 5.17 3.93 -15-10-505-30-20-1001020 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%） 申华控股中汽股份中国汽研上海物贸国机汽车德众汽车阿尔特北巴传媒 -3.48 -3.83 -6.60 -7.62 -8.23 -10.15 -0.39 2.14 永安行九号公司华洋赛车春风动力隆鑫通用久祺股份信隆健康绿通科技 -9.75 -9.89 -11.30 -3.14 2.72 2.54 0.61 8.34 广汇汽车浩物股份 -12.95 -13.55 -20-15 -10-505 新日股份-15.28 中路股份-15.63 -20 -10010 资料来源：同花顺，东海证券研究所资料来源：同花顺，东海证券研究所 3.行业数据跟踪 3.1.销量 3.1.1.乘联会周度数据 据乘联会，5月1-31日，乘用车市场零售168.5万辆，同比-3%，环比+10%，批发201.0 万辆，同比+0%，环比+3%；新能源汽车市场零售79万辆，同比+36%，环比+17%，批发 90.3万辆，同比+33%，环比+15%。 图9乘用车当周日均零售销量（万辆）图10乘用车当周日均批发销量（万辆） 2020030 15 15025 10020 105015 5 010 -505 0-1000 200 150 100 50 0 -50 -100 乘用车当周厂家日均零售数量（万辆） 同比（%，右轴）