国轩高科机构调研纪要

国轩高科机构调研报告 调研日期:2024-06-06 国轩高科成立于2006年，是中国动力电池产业最早进入资本市场的民族企业之一。该公司在新能源汽车动力锂电池、储能、输配电设备等领域拥有业务板块，并建有独立成熟的研发、采购、生产、销售体系。国轩高科在中国合肥、上海、美国硅谷、克利夫兰、德国哥廷根、日本筑波、新加坡南洋理工大学等地建立了全球八大研发中心，并在合肥、南京、南通、青岛、唐山、柳州、桐城、宜春等地成立了十大电池生产基地。公司的产品广泛应用于纯电动乘用车、商用车、专用车、轻型车等新能源汽车领域，并为储能电站、通讯基站等提供系统解决方案。国轩高科曾荣获多项国内及国际认证，包括“国家火炬计划重点高新技术企业”、“锂离子电池全产业链应用开发项目单位”、“国家级企业技术中心”、“三项国家‘863’重大课题承担单位”、“国家知识产权优势企业”等。该公司还拥有国家级博士后科研工作站和省级院士工作站，综合实力位居全球新能源锂电行业第一方阵。国轩高科的企业图形商标于2019年1月被国家知识产权总局商标局认定为中国驰名商标。未来，国轩高科将继续专注于技术驱动，成为全球能源存储产业的领导者。 2024-06-07 独立董事乔贇,董事会秘书汪泉,财务负责人张一飞 2024-06-062024-06-06 深交所互动易平台“云访谈”栏目+深交 业绩说明会 所811国际会议厅 参与深圳证券交易所组织召开的“能源革命焕新机”集体业绩说明-会的广大投资者- 1、您好,海外贸易环境变化较快,贸易壁垒增加,公司还坚持全球化战略吗?公司出海的优势有哪些? 您好,中国新能源汽车产业的进步全球有目共睹,产业链的全球化协同发展过程中,世界离不开中国的产品。正是因为国际合作的深化,才将全球电动化产业推到了新的高度。国轩高科始终将全球化作为公司重要的发展战略有序推进,并在此过程中形成了一些独有的特点,主要包括:1.海外市场布局较早,目前已经形成了亚太、欧非和美洲三大海外业务板块,并拥有了包括TATA、Ebusco、Rivian和Vinfast等较为牢固的海外客户基础;2.海外的产业链布局完善并有序推进,目前已在德国、泰国、美国硅谷等地完成了部分PACK线的投产;3.大众入股 后,有效提升了公司的国际化管理经验与人才储备,同时提升了公司在海外的品牌认知度;4.公司产品体系丰富,电池产品全面覆盖磷酸铁 锂、磷酸锰铁锂和三元等多种材料体系,契合海外市场各类整车与储能客户的需求。这些因素都将进一步推动公司的全球化战略在未来取得进一步的发展。感谢您的关注。 2、大众战略投资后,给公司提供了哪些帮助?标准电芯优势及装车时间? 大众的战略投资给公司注入强劲动力,使公司取得长足进步:公司全面导入应用大众管理体系,管理能力跃上新台阶,特别是精益制造、品质管理,成效显著。与大众携手,完美实现国轩技术与德国品质的结合,公司电池拥有了“德国的品质、中国的价格”;公司国际化进程全面提速,走到了行业前列。 公司与大众合作研发出标准电芯,实现了电芯的性能提升和大幅降本;标准电芯是公司第三代电芯产品中的拳头产品之一,适配大众新一代新能源汽车平台,可覆盖未来大众旗下80%以上新能源车型;目前标准电芯正处于C样供货阶段以配合大众进行整车验证,量产时间将根据大众整车生产的进度和要求决定。感谢您的关注。 3、请介绍贵公司固态电池研发进度和行业地位如何? 您好,公司目前已实现车规级全固态电池制备及基础性能验证,电芯能量密度可达350Wh/kg,是全固态电池从0到1的突破,成功通过严苛的200摄氏度热箱测试,为高比能、高安全电池体系提供了新的实现路线,具体进展,请关注公司公开披露信息。感谢您的关注。 4、公司发布了G刻电池,请介绍下G刻电池的技术以及应用前景? 您好,G刻电池具备5C超快充性能,可以实现9.8分钟充电80%,该电池应用了多项材料技术,同时电池包产品采用了创新设计,有效实现 了快充与安全的兼顾。G刻电池涵盖了磷酸铁锂、磷酸锰铁锂和三元体系等多种电池类型,支持纯电、增程混动等全场景应用,可以满足B级车等不同车型的需求。感谢您的关注。 5、您好,公司是为数不多产业链比较完善的公司,请问在上游企业大多数亏损的情况下,建立全产业链的意义? 您好,公司坚持全产业链布局,保障供应链安全,发挥供应链自主配套的成本、质量及交付等优势,同时提升自身绿色发展水平。公司坚持垂直整合资源,打通了从矿产开采、材料生产、电池制造、产品应用再到电池回收利用的产业链,致力于实现“电池-使用-回收-梯次利用 -再生利用-材料-电池”生态闭环研究技术开发与应用,并建立能源管理体系,“技术+资源”的双轮驱动,可以实现降本增效,还从材料体系提升电池技术,从而提升公司产品竞争力;回收梯次利用,让产品及原材料得到循环再利用,有效减少对新资源的开采,实现电池产业的低碳化,夯实公司的长期竞争力,助力碳中和实现。因此,公司完善动力电池产业链布局的长期战略不会发生变化,而具体建设节奏,公司会根据产业链各环节的周期波动做出战术性的调整,实现整体利益最优化。感谢您的关注。 6、请问公司数字化在制造领域应用情况怎样? 您好,公司推进制造领域的数字化,建立数字化制造执行系统(MES),监控和记录整个生产流程,包含海量数据,以保障每个电芯的生产数据均可追溯;建立大数据管理团队,通过积累的数据进行分析、指导和预测,优化生产制造流程。数字化赋能制造,通过大数据和AI技术提升产品力,不仅降低制造成本而且使产品质量更好更稳定。感谢您的关注。 7、国轩高科检测试验中心获得过大众哪些认证,有什么样的意义? 您好,5月30日,国轩高科检测实验中心魏武路实验室正式通过大众汽车集团电芯测试实验室认证。此次认证是公司继2023年首个标 准电芯实验室认证后,获得的第二个大众实验室认证,标志着国轩高科成为国内首个同时坐拥两个大众认证测试中心的电池供应商,技术实 力与质量管理居全球领先水平。该实验室将为大众标准电芯及大众全新体系电芯提供全方位的测试资源配套与研发支持,进一步推动双方电池研发制造领域深度整合,加速技术迭代与创新。感谢您的关注。 8、公司有前瞻的国际布局,请问贵司的海外市场产品有哪些? 您好,公司重点突破海外市场三大区域:美洲、欧非和亚太,战略产品将涵盖启晨电池、4695大圆柱电池、超快充电池和储能产品等新 一代产品,包括磷酸铁锂、磷酸锰铁锂以及三元等多种材料体系,公司还会推出半固态及全固态等前瞻技术产品,将按照客户需求提供针对性的产品方案,努力成为新能源领域综合服务方案的提供商。感谢您的关注。 9、多地政府对低空经济发布了相关产业政策,国轩高科在evtol动力电池的开发进度和发展规划是怎么样的? 您好,eVTOL电池的需求有“三高一快”的特点,即高比能、高功率、高安全和快充,公司针对该领域要求进行精准开发和应用布局,根据客户要求有圆柱和软包等不同电芯形式。目前在研电池能量密度>320Wh/kg,且均可实现12~20C高倍率放电,满足起、降期间大功 率要求。公司同步布局能量密度更高的400~500Wh/kg的化学体系,引入固态电池等新型技术,更好满足下一代“三高一快”航空级电池需求。目前已对接国内外头部低空飞行客户,合作进展顺利。感谢您的关注。 10、请问金石电池成本如何,是否有量产可能? 您好,全固态电池因其高安全性、高能量密度等优势受到市场的广泛关注,目前其生产成本仍相对较高,尚未达到大批量商业化运用的阶段 。降本的关键材料是固体电解质。随着未来技术的进步和规模化生产的实现,单瓦时成本有望明显降低,从而实现产业化应用。感谢您的关 注。11、请问ESG评级对公司业绩是否有实际性的影响? 您好,公司成立ESG管理委员会及ESG工作部门,从ESG管理体系、ESG实质性议题推进、推动利益相关方参与等方面开展工作,推进ESG管理绩效的提升,以支撑更长期的发展需求。近年来各种评级体系也在不断调整中,公司会加强和相关机构沟通,更全面客观地展示公司价值。感 谢您的关注。12、请问贵司举办了多届科技大会意义何在? 您好,公司搭建技术国际化交流平台,邀请新能源领域的顶尖专家和学者,深度探讨新能源、广泛交流新技术。今年是公司连续举办的第十三届科技大会,围绕材料科学、数字科学、动力电池和储能技术等议题,院士专家分享深刻见解,探讨新能源领域的前沿问题,探索零碳之路 。感谢您的关注。13、您好,电池技术更新迭代速度很快,请问公司怎么保持技术处于行业领先? 您好,公司坚持创新驱动发展,专注动力电池和储能电池的研发创新与投入,提升技术优势。公司持续强化材料攻关,不断加大正极材料、负极材料、电解液和隔膜四大主材技术研发投入,构建以材料科学、数字科学为基础的能源科学体系;加强前瞻性布局,强化前沿技术,推进固态电池等技术研发,打造高水平的技术公司;申请专利保护,保护技术成果免遭侵犯。感谢您的关注。 14、您好,关于第四期员工持股计划,解锁条件只看营收或者扣非净利润,这样的激励作用有多大? 您好,公司实施员工持股计划旨在建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制,调动公司员工对公司的责任意识,吸引和保留优秀管理人才和核心骨干,进一步增强员工的凝聚力和公司竞争力,促进公司长期、持续、健康发展。公司员工持股计划设定公司层面和个人层面的业绩考核指标,以达到业绩考核指标作为员工持股计划权益归属的条件,有效绑定公司与员工、股东的利益,使员工持续为公司创造价值、关注公司发展,以更好地实现激励效果。感谢您的关注。 15、公司如何落实绿色能源的使用,提高低碳生产水平? 您好,公司持续加强生产环节的低碳化建设,并在工厂积极部署屋顶光伏发电,推动绿电使用。2023年度已实现自建光伏电站发电量4 964.89万kWh,温室气体减排35,976.63吨CO2当量。未来公司还将进一步扩大绿电使用规模,从生产端践行“双碳”目标。感谢您的关注。 16、公司从2019年开始研发固态电池,具体研发方向及目前取得哪些进展?谢谢! 您好,公司在半固态及全固态电池上均有布局。半固态电池方面,公司已完成了能量密度可达360Wh/kg软包半固态电池的开发,已具备产业化能力;全固态方面,以硫化物全固态电池的开发为主,已实现车规级电芯的制备。感谢您的关注。 17、您好,公司注重研发,请问获得什么研究成果? 您好,公司聚焦研发创新,不断加大研发投入,加速产品技术迭代,将研发资源集中到创造满足客户需求的好产品上来。2023年,公司研发投入达27.68亿元,同比增长14.57%;研发队伍突破7000人,新增超1500项全球专利技术。磷酸铁锂材料压实密度和低 温性能大幅提升,自主开发的PACK技术及电池热管理技术行业领先。大众标准电芯、启晨L600等第三代电芯产品在安全、能量密度、功率性能以及使用寿命上均表现优异,新发布的G刻电池(5C超快充)、星晨电池(4C快充)、金石电池(全固态)等产品充分展现了公司领先的电池技术实力与强大的产品力,为公司发展提供了强力支撑。感谢您的关注。 18、您好,新能源车市场竞争激烈,请问公司产品是否考虑推向电动两轮自行车市场?或者拓展其他的市场空间? 您好,公司锂电池产品主要用于新能源汽车、储能领域,也应用于低速车、两轮车,船舶等领域。公司密切关注新兴市场机会,加快拓展机器人、航空等新应用场景,基于客户需求,结合公司产品技术规划开展研发及布局。感谢您的关注。 19、您好!据了解星晨电池是系列电池,请问发布会上的星晨电池有哪些优势? 您好,公司发布的星晨电池是46高镍三元大圆柱产品,该产品能量密度高,循环寿命长,具备4C快充性能。星晨电池使用自研的第二代硅碳材料、极速电解液,结构设计创新,其质量能量密度可达285Wh/kg,体积能量密度可达775Wh/L,可实现9分钟从10%至70% 电量快充,感谢您的关注。20、您好,公司有哪些国内外整车客户? 您好,公司客户结构不断优化,主要客户为海内外头部车企,国内客户包括吉利、奇瑞、上通五、零跑、长安、长城等