4张表看信用债涨跌

2024年6月9日 4张表看信用债涨跌（6/3-6/7） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“21滨投03”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“23柳债06”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“20金地MTN001B”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“22工行二级资本债05B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 21滨投03 1.51 -0.18 103.46 12.08 4.56 6.80 A+ AA 2024/6/4 23市中01 1.02 -0.15 104.28 13.90 2.88 7.20 AA- AA 2024/6/7 21中区01 0.95 -0.14 103.81 13.74 2.88 7.00 AA- AA 2024/6/7 24潼南02 2.95 -0.14 100.56 4.94 3.20 3.40 AA- AA 2024/6/4 24綦江新城 MTN001 4.62 -0.14 102.02 3.31 4.01 4.50 AA- AA 2024/6/5 24鲁中投资 PPN003 4.86 -0.13 100.54 3.17 4.87 5.00 AA- AA 2024/6/5 24潍经01 4.98 -0.13 100.26 3.01 5.18 5.24 AA- AA 2024/6/5 20滨城01 0.99 -0.12 40.89 11.87 4.16 6.50 A+ AA 2024/6/4 23晋宁债 2.40 -0.12 107.09 5.12 4.31 7.50 AA- AA 2024/6/4 24潍经01 4.97 -0.12 100.06 2.73 5.22 5.24 AA- AA 2024/6/7 24普洱01 2.65 -0.10 100.83 3.88 4.25 4.60 AA- AA 2024/6/7 24綦江新城 MTN001 4.62 -0.10 102.16 2.28 3.97 4.50 AA- AA 2024/6/4 24綦江01 4.89 -0.09 100.77 2.12 4.29 4.47 AA- AA 2024/6/4 23柳建02 1.88 -0.08 106.75 3.20 3.71 7.50 AA- AA 2024/6/3 24鲁中投资 PPN003 4.86 -0.08 100.46 1.90 4.89 5.00 AA- AA 2024/6/6 24潍经01 4.97 -0.08 100.18 1.75 5.20 5.24 AA- AA 2024/6/6 24鲁中投资 PPN002 2.77 -0.06 99.74 2.43 3.90 3.80 AA- AA 2024/6/6 20铜川01 1.16 -0.06 104.77 4.31 2.70 6.40 AA- AA 2024/6/6 23鲁中01 2.39 -0.06 106.04 2.33 3.80 6.50 AA- AA 2024/6/6 23潼南01 0.86 -0.05 103.80 5.07 2.65 7.20 AA- AA 2024/6/4 20家投01 0.90 -0.05 102.74 5.02 3.80 7.00 AA- AA 2024/6/4 21柳州建投 PPN001 0.25 -0.05 101.08 5.39 2.96 7.45 AA- AA 2024/6/3 24鲁中投资 PPN002 2.78 -0.05 99.80 1.77 3.87 3.80 AA- AA 2024/6/5 22濮阳03 0.23 -0.04 100.52 10.27 2.45 4.88 AA(2) AA 2024/6/3 21滨投02 0.35 -0.04 100.68 10.47 3.89 6.00 A+ AA 2024/6/4 23濮阳D1 0.22 -0.04 100.51 10.23 2.45 4.87 AA(2) AA 2024/6/3 19靖城02 0.24 -0.04 101.14 0.32 2.26 7.20 AA(2) AA 2024/6/3 21永晟01 0.31 -0.04 101.42 0.24 2.47 7.20 AA- AA 2024/6/3 20怀远01 0.25 -0.04 101.10 0.39 2.46 7.00 AA- AA 2024/6/3 19白沙洲 PPN001 0.31 -0.04 101.34 0.24 3.42 8.00 AA- AA 2024/6/3 21怀新03 0.24 -0.04 101.04 0.34 2.51 7.00 AA- AA 2024/6/3 22金堂国资 PPN001 0.21 -0.04 100.89 0.23 3.06 7.50 AA- AA 2024/6/3 23漯河02 0.23 -0.03 100.98 0.32 2.36 6.65 AA- AA 2024/6/3 22沂投04 0.22 -0.03 100.90 0.26 2.31 6.50 AA- AA 2024/6/3 22郓城02 0.30 -0.03 101.16 0.33 2.92 7.00 AA- AA 2024/6/3 19城乡01 0.32 -0.03 101.24 0.17 2.92 7.38 AA- AA 2024/6/3 23博山01 0.27 -0.03 100.98 0.42 3.21 7.20 AA- AA 2024/6/3 PR青投02 0.23 -0.03 20.17 0.25 2.81 6.80 AA- AA 2024/6/3 17青州建投债 02 0.23 -0.03 20.17 0.25 2.81 6.80 AA- AA 2024/6/3 21潍滨02 0.29 -0.03 100.95 0.34 3.57 7.30 AA- AA 2024/6/3 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 21崇投01 0.19 -0.03 100.67 0.17 3.21 7.00 AA- AA 2024/6/3 PR安投债 0.29 -0.03 20.19 0.40 3.67 7.30 AA- AA 2024/6/3 22市中05 0.11 -0.03 100.46 14.53 2.81 7.00 AA- AA 2024/6/7 17市北新城债 0.18 -0.03 20.12 0.10 2.34 5.98 AA(2) AA 2024/6/3 21渝兴永 MTN001 0.31 -0.03 101.06 0.27 2.25 5.79 AA(2) AA 2024/6/3 23聊城03 0.25 -0.03 100.78 0.38 3.51 7.00 AA- AA 2024/6/3 21冶城02 0.23 -0.03 100.71 0.25 2.81 6.20 AA- AA 2024/6/3 22潼南02 0.21 -0.03 100.85 6.74 2.58 6.90 AA- AA 2024/6/4 G21修竹1 0.24 -0.03 100.74 0.33 2.21 5.40 AA(2) AA 2024/6/3 21仙桃城投PPN003 0.23 -0.03 100.71 0.28 2.25 5.20 AA(2) AA 2024/6/3 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 23柳债06 2.39 -0.34 108.58 15.12 3.66 7.48 AA- AA+ 2024/6/4 23齐城01 2.27 -0.29 105.70 13.00 3.82 6.50 AA- AA+ 2024/6/3 22惠民建投 MTN001 1.86 -0.27 101.12 14.98 3.36 6.70 AA- AA+ 2024/6/4 24昆产01 2.94 -0.27 100.68 9.95 4.75 5.00 AA- AA+ 2024/6/4 23大港01 2.38 -0.23 108.13 10.12 2.90 6.50 AA- AA+ 2024/6/4 14天瑞02 0.06 -0.23 98.18 498.19 37.86 8.50 A- AA 2024/6/4 24渝建01 2.78 -0.23 100.99 8.71 3.61 4.00 AA AA+ 2024/6/5 21滨投03 1.51 -0.18 103.46 12.08 4.56 6.80 A+ AA 2024/6/4 14天瑞02 0.05 -0.17 98.18 496.22 42.81 8.50 A- AA 2024/6/7 24昆投01 1.81 -0.17 100.61 10.00 4.43 4.80 AA- AA+ 2024/6/4 20高密债 0.76 -0.17 102.60 21.21 3.93 6.50 A+ 2024/6/5 22贵安G2 0.99 -0.16 16.94 14.28 3.55 6.00 AA- AA+ 2024/6/3 20高密02 0.98 -0.16 100.87 16.26 4.06 6.50 A+ 2024/6/5 20津投10 5.87 -0.15 103.15 2.92 3.62 4.23 AA AAA 2024/6/3 24灵山 MTN001(绿色) 4.98 -0.15 99.60 3.25 2.51 2.42 AA AA+ 2024/6/7 23市中01 1.02 -0.15 104.28 13.90 2.88 7.20 AA- AA 2024/6/7 14天瑞02 0.06 -0.14 98.41 495.39 32.88 8.50 A- AA 2024/6/3 24滕州01 4.73 -0.14 101.47 3.33 3.46 3.80 AA(2) AA+ 2024/6/5 23曲文01 0.62 -0.14 102.18 20.97 3.14 6.80 AA- AA+ 2024/6/4 24周口01 4.85 -0.14 102.44 3.15 3.12 3.67 AA(2) AA+ 2024/6/5 21中区01 0.95 -0.14 103.81 13.74 2.88 7.00 AA- AA 2024/6/7 24潼南02 2.95 -0.14 100.56 4.94 3.20 3.40 AA- AA 2024/6/4 24綦江新城 MTN001 4.62 -0.14 102.02 3.31 4.01 4.50 AA- AA 2024/6/5 24周口02 4.98 -0.14 100.03 2.98 3.13 3.14 AA(2) AA+ 2024/6/5 24鲁中投资 PPN003 4.86 -0.13 100.54 3.17 4.87 5.00 AA- AA 2024/6/5 24兖投02 4.89 -0.13 99.22 3.14 4.87 4.69 AA- AA+ 2024/6/5 22贵安G1 0.75 -0.13 13.55 14.64 3.54 6.50 AA- AA+ 2024/6/3 20津投06 5.75 -0.13 103.36 2