4张表看信用债涨跌

2024年11月17日 4张表看信用债涨跌（11/11-11/15） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“24南浔04”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“19绵阳停车项目NPB01”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“24铁建K2”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24萧山农商行二级资本债01”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价(元) 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益(%) 票面利率 (%) 隐含评级 主体评级 成交日期 24南浔04 6.77 -0.37 96.21 6.26 3.60 2.96 AA(2) AA 2024/11/14 24南浔04 6.78 -0.35 96.57 5.91 3.54 2.96 AA(2) AA 2024/11/13 24市中01 4.34 -0.28 101.87 7.32 4.46 4.95 AA- AA 2024/11/15 24市中02 4.44 -0.28 101.54 7.08 4.48 4.88 AA- AA 2024/11/15 24博山01 4.81 -0.27 95.63 6.60 5.25 4.20 AA- AA 2024/11/11 24建桥01 4.70 -0.27 94.82 6.46 4.07 2.84 AA- AA 2024/11/11 24永晟01 4.72 -0.27 93.75 6.47 4.37 2.88 AA- AA 2024/11/11 24潍西01 4.59 -0.27 95.36 6.59 5.15 4.00 AA- AA 2024/11/15 24宝投03 4.62 -0.26 93.30 6.47 5.06 3.40 AA- AA 2024/11/15 24内投02 4.63 -0.26 96.46 6.35 4.20 3.35 AA- AA 2024/11/11 23城乡V1 3.31 -0.26 108.10 8.48 4.12 6.80 AA- AA 2024/11/15 20兴安01 0.86 -0.26 25.48 29.98 5.10 7.50 A+ AA 2024/11/15 24宝投03 4.63 -0.25 94.08 6.35 4.85 3.40 AA- AA 2024/11/11 24博山01 4.80 -0.24 94.89 5.74 5.43 4.20 AA- AA 2024/11/15 24内投02 4.62 -0.23 96.24 5.54 4.26 3.35 AA- AA 2024/11/12 24宝投03 4.62 -0.23 93.87 5.54 4.91 3.40 AA- AA 2024/11/12 23铜仁02 3.06 -0.22 105.35 7.97 5.07 7.00 AA- AA 2024/11/15 24博山01 4.81 -0.22 95.12 5.23 5.37 4.20 AA- AA 2024/11/14 24黔城01 4.84 -0.22 94.51 5.22 5.93 4.60 AA- AA 2024/11/14 24宝投03 4.62 -0.22 93.55 5.30 4.99 3.40 AA- AA 2024/11/14 24西苑02 4.50 -0.21 100.97 5.33 4.27 4.52 AA- AA 2024/11/14 23城乡V1 3.32 -0.21 108.30 6.80 4.06 6.80 AA- AA 2024/11/13 24黄石03 4.73 -0.20 96.40 4.59 3.40 2.57 AA AA 2024/11/15 24铜仁05 2.71 -0.20 96.76 8.03 5.05 3.75 AA- AA 2024/11/15 24博山01 4.81 -0.19 95.44 4.65 5.29 4.20 AA- AA 2024/11/12 23咸金06 2.10 -0.19 103.69 9.51 2.93 4.77 AA AA 2024/11/15 24黄石03 4.73 -0.19 96.60 4.47 3.36 2.57 AA AA 2024/11/14 24九龙01 2.35 -0.19 101.01 8.50 2.83 3.28 AA(2) AA 2024/11/12 24丁字湾 MTN003 4.76 -0.18 96.46 4.28 3.72 2.90 AA(2) AA 2024/11/12 21彭国01 3.81 -0.18 79.46 8.38 2.76 4.90 AA(2) AA 2024/11/11 24红开投 2.18 -0.18 103.35 8.52 4.35 6.00 AA- AA 2024/11/14 23盐湖01 2.00 -0.18 103.22 9.03 2.82 4.50 AA- AA 2024/11/14 21滨投02 1.92 -0.17 98.73 9.86 4.65 6.00 A+ AA 2024/11/11 24张发01 4.35 -0.17 101.88 4.22 3.47 3.95 AA(2) AA 2024/11/13 24鲁公V1 4.47 -0.17 102.87 3.99 3.64 4.35 AA(2) AA 2024/11/11 24红开投 2.17 -0.17 103.18 7.99 4.43 6.00 AA- AA 2024/11/15 24龙阳01 4.45 -0.16 100.24 3.98 3.44 3.50 AA(2) AA 2024/11/11 PR兴义02 1.02 -0.16 40.66 30.00 4.67 8.00 A+ AA 2024/11/15 21滨投02 1.91 -0.16 98.58 8.93 4.74 6.00 A+ AA 2024/11/12 24百投01 2.74 -0.16 97.15 6.42 4.02 2.90 AA- AA 2024/11/11 24黄石03 4.74 -0.15 96.78 3.53 3.31 2.57 AA AA 2024/11/13 23农谷V2 1.26 -0.15 103.68 10.14 3.45 6.50 AA- AA 2024/11/11 22平凉V1 0.71 -0.14 102.45 16.15 3.66 7.30 AA- AA 2024/11/11 23綦江01 3.32 -0.14 111.19 4.44 3.69 7.35 AA- AA 2024/11/12 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 24丁字湾 MTN003 4.75 -0.14 96.21 3.21 3.78 2.90 AA(2) AA 2024/11/14 24丁字湾 MTN002 4.65 -0.13 96.42 3.19 3.78 2.93 AA(2) AA 2024/11/14 24汇兴01 4.55 -0.13 99.87 3.28 4.03 4.00 AA- AA 2024/11/13 24娄底城发MTN001 4.60 -0.13 97.61 3.19 3.53 2.96 AA(2) AA 2024/11/14 PR兴义02 1.03 -0.13 40.73 20.13 4.38 8.00 A+ AA 2024/11/11 24聊开01 2.87 -0.13 98.13 5.09 5.21 4.50 A+ AA 2024/11/13 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价跌幅靠前50只个券 债券名称 剩余期限 (年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 (元) 估值收益率 偏离(bp) 当日估值 收益(%) 票面利率 (%) 隐含评 级 主体评级 成交日期 19绵阳停车项目 NPB01 0.00 -4.24 86.19 103.00 3.54 7.00 AA- B 2024/11/13 24津城建 MTN030 6.73 -0.46 92.78 7.65 3.70 2.47 AA AAA 2024/11/15 24津城建 MTN027 6.65 -0.45 97.10 7.66 3.69 3.19 AA AAA 2024/11/15 24桂债07 6.85 -0.42 103.39 7.14 3.63 4.20 AA AAA 2024/11/15 24津投25 9.68 -0.39 94.99 4.84 3.91 3.28 AA AAA 2024/11/11 24浙资K2 9.67 -0.38 99.64 4.49 2.62 2.58 AAA AAA 2024/11/11 24南浔04 6.77 -0.37 96.21 6.26 3.60 2.96 AA(2) AA 2024/11/14 24南浔04 6.78 -0.35 96.57 5.91 3.54 2.96 AA(2) AA 2024/11/13 24津城建 MTN031 9.78 -0.32 92.01 3.94 3.95 2.95 AA AAA 2024/11/13 24津投25 9.68 -0.29 94.81 3.65 3.93 3.28 AA AAA 2024/11/13 22泉丰02 1.78 -0.29 99.13 17.56 4.71 7.50 AA- 2024/11/11 24市中01 4.34 -0.28 101.87 7.32 4.46 4.95 AA- AA 2024/11/15 24市中02 4.44 -0.28 101.54 7.08 4.48 4.88 AA- AA 2024/11/15 24金水02 4.81 -0.28 95.21 6.59 4.80 3.66 AA- AA+ 2024/11/11 24海创03 4.81 -0.28 94.41 6.59 4.80 3.47 AA- AA+ 2024/11/11 24博山01 4.81 -0.27 95.63 6.60 5.25 4.20 AA- AA 2024/11/11 24红河01 4.50 -0.27 100.20 6.91 4.94 5.00 AA- AA+ 2024/11/15 24寿光03 4.58 -0.27 97.33 6.63 4.45 3.80 AA- AA+ 2024/11/15 24建桥01 4.70 -0.27 94.82 6.46 4.07 2.84 AA- AA 2024/11/11 24筑城04 4.76 -0.27 94.26 6.43 4.36 3.00 AA- AA+ 2024/11/11 24永晟01 4.72 -0.27 93.75 6.47 4.37 2.88 AA- AA 2024/11/11 24潍西01 4.59 -0.27 95.36 6.59 5.15 4.00 AA- AA 2024/11/15 24桂债07 6.87 -0.26 104.32 4.38 3.48 4.20 AA AA+ 2024/11/11 24宝投03 4.62 -0.26 93.30 6.47 5.06 3.40 AA- AA 2024/11/15 24红河03 4.63 -0.26 94.88 6.42 4.96 3.70 AA- AA+ 2024/11/15 24桂债06 6.82 -0.26 102.11 4.35 3.33 3.68 AA AA+ 2024/11/