机械设备行业跟踪周报：推荐内外销均超预期的工程机械，推荐受益于运价上涨和景气度提升的船舶集运

机械设备行业跟踪周报

行业概览：

本周，东吴证券研究所发布的机械设备行业周报重点关注了内外销均超预期的工程机械，以及受益于运价上涨和景气度提升的船舶集运行业。

推荐组合：

• 工程机械：推荐三一重工、中微公司、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、杰瑞股份、迈为股份、华测检测、奥特维、长川科技、精测电子、富创精密、芯源微、绿的谐波、杭可科技、海天精工、高测股份、新莱应材、金博股份、华中数控、联赢激光、纽威数控、道森股份等。
• 船舶集运：推荐中集集团、中国船舶、中国动力、中国重工、中远海发等。

关键亮点：

1. 工程机械：

   • 挖掘机：5月挖掘机内外销均呈现正向增长，内销同比增长29.2%，远超预期；出口同比下降8.92%，但降幅较前几个月大幅缩窄。预计全年销量将呈现“L”型逐步恢复，而非“V”型反转。
   • 装载机：5月装载机内销同比增长14%，电动装载机渗透率提升至12.7%，显示电动化进程加速。

2. 船舶集运：

   • 集运价格高位震荡，支撑船舶制造产业链的量利齐升。

投资建议：

• 综合考虑企业竞争力和估值水平，推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、浙江鼎力等工程机械企业，以及中集集团、中国船舶、中国动力、中国重工、中远海发等船舶集运企业。

风险提示：

• 下游固定资产投资低于预期的风险。
• 行业周期性波动风险。
• 地缘政治及汇率风险。

主要数据和指标：

• 制造业PMI、制造业固定资产投资、金切机床产量、新能源乘用车销量、挖机销量、小松挖机开工小时数、动力电池装机量、半导体销售额、工业机器人产量、电梯产量等。

总结：本周东吴证券研究所的机械设备行业周报聚焦于内外销均超预期的工程机械，以及运价上涨背景下受益的船舶集运行业。推荐了多个细分领域的优质企业，并强调了行业贝塔底部边际向上的投资价值。同时，报告提醒了投资者关注的潜在风险因素，并提供了关键的数据和指标供参考。