中信证券通信继续强Call光模块龙头240603一NV演

并展望了后续的BlackwellUltra、Ruben、RubenUltra系列产品图 。2、强调了网络的重要性，网络时延对于整体计算AI数据中心的效率影响巨大。并展望了后续的BlackwellUltra、Ruben、RubenUltra系列产品图 。2、强调了网络的重要性，网络时延对于整体计算AI数据中心的效率影响巨大。 3、以太网平台Spectrum-X的Roadmap：意味着800G–1.6T–3.2T的Roadmap明确。 （1）2024年：推出Spectrum-X80051.2T+BF3400GSuper NIC，应用于万卡集群（2）2025年：推出SpectrumUItra-X80051.2T+CX8-800GSuperNIC，应用于十万卡集群（3）2026年：推出Spectrum-X1600102.4T+CX9-1600SuperNIC，应用于百万卡集群 。4、继续强烈Call光模块龙头【旭创+天孚+新易盛】产业趋势+产品迭代路线图明确，格局整 体向好+对中国厂商整体有利，股价过去经常阶段性跑输，但随后追涨也会很强，当前是较好的布局时点。 二、国内产业链方面：1、红利仍是全年主线，铁塔+运营商+中通服；2、液冷等国内产业链加速 ，择机布局英维克+润泽科技+华丰科技+菲菱科思；3、竞争力强且有业绩的细分龙头，华测导航+德科立等。 ☎中信证券通信组黄亚元/魏鹏程/李赫然/李鹞/田宇昊/周翰林