行业周报摘要
光伏&储能：
- 政策利好：节能降碳、光伏治沙政策发布，强调“双碳”目标，利好绿氢、储能，拓展光伏装机空间。
- 多晶硅展望：预计6月产量显著减少，供需再平衡，价格触底反弹，成为下游排产改善的关键因素。
电网：
- 政企座谈会：总书记强调电改提速，重点关注新能源接入、市场机制建立、辅助服务价值提升、9号文落地与电力市场发现。
- 行业投资：推荐关注国能日新、东方电子等电力设备板块，受益于电改加速。
风电：
- 江苏省招标：江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目招标，预计2025年4月30日完工，海上风电提速。
- 海风装机预测：预计2024年国内海风装机约10GW，同比增长47%，持续推荐海风产业链。
氢能与燃料电池：
- 政策支持：加大非化石能源开发力度，2024年底实现绿证核发全覆盖，利好绿氢项目。
- 氢能车政策：鄂尔多斯给予氢能车通行费全额奖补，加速氢能车规模化应用。
投资建议与风险提示：
- 建议关注光伏、储能、风电、氢能与燃料电池行业的强α公司、新技术方向、Q2环比改善环节，关注政策与市场催化剂。
- 风险提示包括政策调整与执行效果、产业链价格竞争激烈程度。
主要行业事件：
- 光伏：《节能降碳行动方案》发布，光伏治沙项目推进。
- 储能：多晶硅产量预期下降，储能装机目标上调。
- 风电：江苏省海上风电项目提速，全年海风装机预期高增长。
- 氢能与燃料电池：绿氢项目落地加速，氢能车高速免费政策再启。
市场展望：
- 光伏板块：β修复背景下，关注一季度验证显著α的环节优势企业，Q2有望显著环比改善的环节与公司。
- 电网：受益于电改提速，关注电力设备出口、市场化改革、特高压与配网改造。
- 风电：海上风电招标与开工加速，海缆确收有望加快，高毛利产品占比提升。
- 氢能：绿氢生产提速，政策支持下氢能项目落地加速，关注设备企业。
数据与价格变动：
- 光伏产业链价格整体下行，硅料、硅片、电池片、组件单位毛利承压。
- 硅料价格非理性下跌，硅片、电池片、组件整体盈利处于较低水平。
- 海外组件价格分化明显，北美市场价格分化加剧，拉美市场相对稳定。
- 光伏玻璃价格下跌，EVA树脂价格下滑。
结论：
本周行业周报聚焦于光伏、储能、电网、风电、氢能与燃料电池五大领域的最新动态与发展趋势。政策利好、技术进步与市场需求共同推动各领域发展，特别是在节能降碳、新能源接入与市场机制构建等方面，政策支持力度显著。光伏与储能领域在政策推动下迎来新增长机遇，海上风电装机提速，氢能与燃料电池行业受益于政策支持，展现出广阔发展前景。电网领域电改提速，电力设备出口与市场化改革成为重要投资方向。整体而言，各行业在政策支持与市场需求双重驱动下展现出强劲的增长潜力，投资者应关注其中的结构性投资机会与政策催化剂。
