电力设备及新能源周报20240602：固态电池加速进击，国务院出台方案指引节能降碳

电力设备及新能源周报20240602 固态电池加速进击，国务院出台方案指引节能降碳 本周（20240527-20240531）板块行情 电力设备与新能源板块：本周核电指数涨幅最大，锂电池指数涨幅最小。核电指数上涨2.51%，新能源汽车指数上涨1.05%，风力发电指数上涨0.54%，储能指数上涨0.23%，工控自动化上涨0.16%，太阳能指数下跌0.69%，锂电池指数下跌0.97%。新能源车：中国或将投入60亿元并给予六家企业基础研发支持，上汽清陶制定全固态电池量产三步走战略5月29日，据中国日报消息，中国政府相关部委牵头，或将投入60亿元支持固态电池研发，其中将有宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利等六家企业或得政府基础研发支持。全固态电池，基于其高能量密度和高安全性等优势，被行业普遍认为是新能源行业发展趋势。上汽清陶制定全固态电池量产三步走战略计划于2026年实现量产，并完成样车测试，2027年搭载全固态电池的智己新车将实现量产并交付用户。 新能源发电：国务院出台方案指引节能降碳，硅料库存有望改善 国务院5月29日出台《2024-2025年节能降碳行动方案》，为推动能源结构的绿色转型，提出了一系列促进非化石能源消费、开发和消纳能力提升的政策措施。这些措施包括在资源丰富地区将新能源利用率降至90%，对节能降碳指标滞后的地区实行新项目非化石能源消费承诺，以及到2024年底实现绿色电力证书的全覆盖。 电力设备及工控：《方案》强调提升可再生能源消纳能力 《方案》提出提升可再生能源消纳能力，将加快建设大型风电光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能力；加快配电网改造，提升分布式新能源承载力。积极发展抽水蓄能、新型储能。大力发展微电网、虚拟电厂、车网互动等新技术新模式。本周关注：宁德时代、阳光电源、湖南裕能、金盘科技、许继电气、协鑫科技、明阳电气、中信博、天赐材料、平高电气等。 风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。 重点公司盈利预测、估值与评级 股价EPS（元）PE（倍） 代码简称评级 （元）2023A2024E2025E2023A2024E2025E 300750.SZ宁德时代197.7611.7911.8713.22171715推荐300274.SZ阳光电源98.696.367.318.82161411推荐301358.SZ湖南裕能36.112.181.572.64172314推荐 688676.SH金盘科技58.011.181.882.73493121推荐 000400.SZ许继电气29.671.001.191.68302518推荐 3800.HK协鑫科技1.350.090.100.13151410推荐 301291.SZ明阳电气38.071.822.202.85211713推荐 688408.SH中信博99.502.545.376.95391914推荐 002709.SZ天赐材料19.550.990.781.23202516推荐 600312.SH平高电气14.180.600.851.05241714推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为2024年5月31日收盘价。协鑫科技股价采用人民币，汇率为1RMB=1.08HKD） 推荐维持评级分析师邓永康执业证书：S0100521100006邮箱：dengyongkang@mszq.com分析师王一如执业证书：S0100523050004邮箱：wangyiru_yj@mszq.com分析师李佳执业证书：S0100523120002邮箱：lijia@mszq.com分析师朱碧野执业证书：S0100522120001邮箱：zhubiye@mszq.com分析师李孝鹏执业证书：S0100524010003邮箱：lixiaopeng@mszq.com研究助理席子屹执业证书：S0100122060007邮箱：xiziyi@mszq.com研究助理林誉韬执业证书：S0100122060013邮箱：linyutao@mszq.com研究助理许浚哲执业证书：S0100123020010邮箱：xujunzhe@mszq.com研究助理黎静执业证书：S0100123030035邮箱：lijing@mszq.com相关研究1.电力设备及新能源周报20240526：广东发布低空经济高质量发展行动方案，4月电网投资额同比高增-2024/05/262.EV观察系列162：4月国内新能车市场保持平稳运行-2024/05/223.电力设备及新能源周报20240519：美国对东南亚光伏双反调查，1-4月全社会用电量同比增长9.0%-2024/05/19 2024年06月02日 目录 1新能源汽车：中国或将投入60亿元并给予六家企业基础研发支持，上汽清陶制定全固态电池量产三步走战略。3 1.1行业观点概要3 1.2行业数据跟踪7 1.3行业公告跟踪9 2新能源发电：国务院出台方案指引节能降碳，硅料库存有望改善10 2.1行业观点概要10 2.2行业数据跟踪13 2.3行业公告跟踪15 3电力设备及工控：《方案》强调提升可再生能源消纳能力16 3.1行业观点概要16 3.2行业数据跟踪19 3.3行业公告跟踪20 4本周板块行情21 5风险提示23 插图目录24 表格目录24 1新能源汽车：中国或将投入60亿元并给予六家企业基础研发支持，上汽清陶制定全固态电池量产三步走战略。 1.1行业观点概要 5月29日，据中国日报消息，中国政府相关部委牵头，或将投入60亿元支持固态电池研发，其中将有宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利等六家企业或得政府基础研发支持。 全固态电池因其高能量密度和安全性等多方面优势，被广泛认为是下一代新能源动力电池的发展方向。 该项目经过严格筛选，最终被细分为七大子项目，分别聚焦聚合物和硫化物等不同的技术路线。该项目旨在鼓励具备条件的企业进行全固态电池相关技术的研发，覆盖了从基础研究到应用开发的全链条。 5月24日，上汽集团在新能源技术发布会上发布了“魔方2.0”动力电池系统技术，该技术依托于清陶能源的固态电池技术。同时，上汽和清陶宣布“首条全固态电池生产线建成贯通倒计时500天”，标志着双方合作的固态电池技术路线已经明确，产业化进程加速。 上汽和清陶制定了全固态电池量产的三步走战略： 第一步：将产品液含量降低至10%，应用于智己L6车型的光年固态电池已经达成这一目标，能量密度超过300Wh/kg，续航里程超过1000公里，并将于今年10月上市，液含量10%wt； 第二步：进一步将液含量降低至5%wt，以扩大材料选择并降低成本；第三步：实现全固态电池量产，最终将产品液含量降至0%wt。 图1：上汽清陶三步走战略 资料来源：上汽清陶公众号，民生证券研究院 性能参数方面： 1、单体能量密度更高：能量密度超400Wh/kg，量产电池容量超75Ah； 2、安全性能更好：针刺及200℃热箱的场景下，确保电芯不起火，不爆炸； 3、适用范围广：低温容量保持率超90%； 4、BOM成本低：电芯到pack，成本降低40%。 量产节奏方面： 半固态：一期产能规划0.5GWh，第一阶段能量密度>400Wh/kg，第二阶段能量密度>500Wh/kg，首条量产线25年年底完工。 图2：上汽清陶全固态电池量产线基本情况 资料来源：上汽清陶公众号，民生证券研究院 全固态：聚合物-无机物复合电解质技术路线，计划于2026年实现量产，并完成样车测试，2027年搭载全固态电池的智己新车将实现量产并交付用户，后续能量密度有望提升至500Wh/kg。 除上汽清陶外，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等诸多企业均开始布局固态电池，国内固态电池产业化进程正加速推进。 公司 产业化情况 技术路线 关键节点 规划产能 电池类型 宁德时代 2023年4月19日发布凝聚态电池，能量密度 500Wh/kg，2023年内实现量产 2023年7月，与商飞合资设立商飞时代 凝胶/硫化物 2023年实现凝聚态电池量产 - 半固态 表1：国内固态电池产业化进程 2024年2月正在进行民用电动载人飞机项目的合作开 2024年推出、量产 发 车规级凝聚态电池 将推出凝聚态电池的车规级应用版本，2024年下半年有 2027年小批量生产 望进入量产 全固态电池 目标2027年小批量生产全固态电池。 亿纬锂能 半固态电池已完成设计定型，并装车验证中 聚合物 - - 半固态 国轩高科 计划2024年量产三元半固态电池，单体能量密度360Wh/kg，配套车型电池包电量160KWh，续航里程超1000km400Wh/Kg的三元半固态电池目前在公司实验室已有原型样品 2022年底小批装车 氧化物 - - 半固态 孚能科技 自主研发的第一代半固态电池已顺利量产装车，电池的安全性能和单体电芯能量密度得到提升，将加快下一代电池产品的研发及产业化进程，逐步提升单体电芯的能量密度 2024年大运集团旗下远航Y6车型搭载半固态电池中正 式下线，续航里程达720km。 - 2024年搭载其电池的远航Y6正式下线 - 半固态 蜂巢能源 2022年7月，我国首批成功研发20Ah级硫系全固态原型电芯，量产后，新能源硫化物汽车可实现续航里程1000公里以上 2023年12月发布方形半固态电池即二代果冻电池新 品，处于A样开发阶段。 硫化物 - - 全固态 赣锋锂电 2023年江西新余已具备2GWh固态电氧化物电池产能2023年供应赛力斯固态纯电SUV装车交付2023年12月与长安汽车签署合作第一代固态电池已初步实现量产，能量密度 240~270Wh/kg 计划2030年前形成60万吨碳酸锂当量的生产能力 氧化物 2023装车赛力斯 2GWh 半固态 2023年2月投资100亿元在成都建设15GWh半固态 电池产线，首条生产线设计产能1GWh，正在调试，近 2024年装车上汽智 期下线 己 2023年5月与上汽签署协议，推动2025年实现固态电 2025年开发第二代 清陶能源  池技术“10万辆级”大规模量产落地2024年第一代固态电池装车上汽智己L6，续航超1000 氧化物 固态电池2026年量产和样车 27GWh 半固态 公里 测试  计划2025年开发第二代固态电池。 2027年推出搭载固  预计2026年实现电池量产及样车测试。 态电池车型  计划2027年推出搭载固态电池的新车型。 卫蓝新能源  2022年11月正式下线第一颗固态动力电芯2022年在山东淄博建设产能100GWh固态电池项目，其中一期102亿元，20GWh 氧化物 2023年交付蔚来2024年开始量产 120GWh 半固态 2023年6月将360Wh/kg半固态电池交付蔚来，2024年Q2将量产交付2023年7月湖州二期项目奠基，总投资109亿元，年产20GWh，湖州基地项目一期已达产 计划最早在2025年上市，北京房山基地预计2025年6 月完工  2023年完成数亿元Pre-B轮融资  第二代准固态电池液态电解质含量降至5%以下，能量密度400Wh/kg-500Wh/kg 2024年研发 太蓝新能源  重庆二期2GWh工厂于2023年11月21日开工投产 氧化物 720Wh/kg电池 12GWh 半固态  安徽淮南10GWh动力电池产业园区项目建设中  研发单体容量120Ah、能量密度720Wh/kg的全固态电池，创行业记录 高乐股份  2023年4月宣布拟于义乌投资建设2GWh纳米固态电池项目，投资总额约20亿元，2024年试生产 氧化物 2024年试生产2026年达产 2GWh 半固态 2022年在重庆建立了固态电池研发中心 固态电解质和碳硅负极材料中试、小试产品已经生产， 金龙羽目前正在测试相关指标以及改进工艺和材料性能研究 氧化物 --半固态 固态电芯中试线已经完成设备测试，计划开展下一步