看好生猪养殖股、圣农发展、海大集团在当前的配置时机

农林牧渔行业周报

行业概览：

• 周内表现：2024年6月3日，沪深300指数下跌了0.60%，农林牧渔板块下跌了3.10%，在所有子行业中排名第二十八位。
• 猪价走势：猪价继续上涨，重点省市外三元生猪均价环比上周分别上涨了3.34%至17.00元/公斤、5.01%至17.80元/公斤、6.04%至17.55元/公斤。

猪周期分析：

• 周期特征：2024年进入第4个“亏损底”，为2006年以来首次，预计周期即将接近尾声。
• 未来预测：鉴于我国生猪产业的规模化程度低于美国，预计未来猪价将呈现周期性波动，高点可能高于2018年的正常周期。

投资策略：

• 生猪养殖股：推荐关注温氏股份、唐人神、东瑞股份、神农集团、巨星农牧、新希望等，特别是在第4个“亏损底”布局。
• 海大集团：在本轮周期最困难时期可能已过，估值处于历史底部，适合投机投资。
• 圣农发展：符合“亏损期+低PB”策略，进入配置窗口期。
• 乖宝宠物：推荐作为国产宠物食品龙头品牌，受益于国产品牌效应增强。

风险提示：

• 养殖疫情风险：需关注潜在的养殖疫情对行业的影响。

结论：

在当前环境下，重点关注生猪养殖股的布局时机，并考虑海大集团、圣农发展的配置机会，以及乖宝宠物的品牌优势。同时，警惕养殖疫情带来的不确定性风险。