基础化工行业周报：本周顺酐价格大涨，节能减碳将优化行业格局

基础化工行业周报概要

市场表现与价格跟踪

本周（5月27日至5月31日）上证指数、创业板指、基础化工指数分别变动-0.07%、-0.74%、-0.43%，在30个板块中的排名分别为第14位。价格涨幅前五的化工品依次为顺酐（+13.97%）、硫酸（+10.00%）、生胶（+8.13%）、轻质纯碱（+6.48%）、液氨（+4.76%）。

行业观点与投资建议

• 市场背景：5月，中国制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均保持在扩张区间，显示我国经济持续增长，企业生产活动恢复。地产新政与超长期国债政策的推出，进一步提振了市场需求预期。
• 节能减碳方案：政府发布节能减碳方案，旨在优化行业结构，通过煤炭清洁利用和高能耗行业的刚性约束，调节供给端，促进绿色发展。
• 投资主线：
  1. 景气确定性行业：配额制有效控制行业供给，三代制冷剂市场景气度确定；轮胎行业维持高景气度，中国轮胎企业全球市场份额持续提升。
  2. 周期底部成长性行业：2023-2024年化工行业新增供给集中释放，供需博弈仍在进行，具有扩张能力的龙头公司有望成为下一轮周期的主要受益者，重点关注聚氨酯、煤化工、钛白粉等行业。
  3. 新材料趋势：看好国产替代趋势、下游高速成长、技术与渠道优势的细分领域企业，重点关注吸附树脂、纳米二氧化硅、硅微粉等子行业。

推荐公司与估值表

• 推荐公司：涵盖万华化学、华鲁恒升、扬农化工、巨化股份、龙佰集团、远兴能源、润丰股份、蓝晓科技、万润股份、瑞丰新材、国瓷材料、凌玮科技、联瑞新材、赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟、通用股份、神马股份等，覆盖不同化工子行业，注重行业景气度、成长性和新材料趋势。

风险提示

• 海内外需求不及预期风险。
• 贸易摩擦加剧风险。
• 油价大幅波动风险。

注：以上内容基于基础化工行业周报的摘要总结，旨在提供一个概览性的市场分析和投资建议，具体内容应结合详细研报进行深入分析。