房地产行业周报：多个一线城市降低首付及利率，一二手房交易同比改善

房地产行业周报-20240531 一周行情回顾 本周，申万房地产指数下跌4.72%，沪深300指数下跌0.6%，相对收益为-4.12%，板块表现弱于大盘 行业基本面 本周(5.24-5.30)，中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交31828套，同比增速-35.3%，环比增速22.3%；合计成交面积366.1万平方米，同比增速-33.9%，环比增速20%。 本周(5.24-5.30)，中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交21971套，同比增速2.5%，环比增速4.8%；合计成交面积208.4万平方米，同比增速-0.1%，环比增速-2.6%。 本周（5.24-5.30），中泰地产组跟踪的17个重点城市商品房库存面积19998.1万平方米，环比增速-0.1%，去化周期145.7周。 本周（5.20-5.26），土地供给方面，本周供应土地3168.6万平方米，同比增速26. 9%；供应均价1636元/平方米，同比增速64.8%。土地成交方面，本周成交土地194 2.2万平方米，同比增速3.2%；土地成交金额217.4亿元，同比增速9.6%。本周土地成交楼面价1119元/平方米，溢价率0.4%。 本周（5.24-5.31）房地产企业合计发行信用债118.02亿元，同比增速555.43%，环比增速-32.70%。 投资建议： 近期，从中央到地方，各类重磅政策频频出台，积极信号不断释放。中央层面通过降低住房贷款利率等手段，力挺房地产市场企稳回升，市场预期得到大幅改善。地方层面，上海、深圳、广州等一线城市相继进一步放开限购及下调首付、按揭利率。当前，房地产政策环境持续宽松，市场信心逐步恢复。随着后续更多宽松政策的预期释放，板块估值有望得到一定程度的修复。投资者可关注业绩表现稳健的房企，如越秀地产、华发股份、保利发展、招商蛇口、绿城中国等。同时，在物业板块，华润万象生活、中海物业、招商积余、保利物业、万物云、绿城服务等公司也值得关注。 风险提示：销售不及预期，房地产政策放松力度不及预期，研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 1.一周行情回顾 本周，申万房地产指数下跌4.72%，沪深300指数下跌0.6%，相对收益为-4.12%，板块表现弱于大盘。个股表现方面，申万房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为：张江高科、三湘印象、世荣兆业、浙江广厦、铁岭新城，涨跌幅排名后5位的房地产个股分别为新华联、中迪投资、中润资源、渝开发、我爱我家 图表1：本周板块涨跌幅 图表2：本周龙头企业涨跌幅 2.行业新闻跟踪 【中央政策】5月31日，住房城乡建设部、财政部和中国人民银行联合发布了《全国住房公积金2023年年度报告》。根据报告，2023年，住房公积金实缴单位494.76万个，实缴职工17454.68万人，分别比上年增长9.29%和2.80%。新开户单位77.15万个，新开户职工2017.11万人。2023年，住房公积金缴存额34697.69亿元，比上年增长8.65%。截至2023年末，住房公积金累计缴存总额291623.52亿元，缴存余额100589.80亿元，分别比上年末增长13.50%、8.80%。2023年，住房公积金提取人数7620.10万人，占实缴职工人数的43.66%；提取额26562.71亿元，比上年增长24.34%；提取率76.55%，比上年提高9.66个百分点。截至2023年末，住房公积金累计提取总额191033.72亿元，占累计缴存总额的65.51%。2023年，支持1846.09万人提取住房公积金2031.28亿元用于租赁住房。支持4.42万人提取住房公积金8.26亿元用于老旧小区改造。2023年，支持4616.66万人提取住房公积金用于购买、建造、翻建、大修自住住房和偿还购房贷款本息，共计17626.43亿元。。 【中央政策】5月29日，住房城乡建设部将采取三项举措加强建筑施工特种作业操作资格证书监管。应急管理部新闻发布会上，住房城乡建设部工程质量安全监管司副司长韩煜介绍，为提升建筑施工安全水平，住建部将采取三项举措加强监管。 近年来，建筑施工特种作业人员具有从业规模大、流动性强、作业危险性高的特点，对从业人员的规范管理直接关系建筑施工安全。下一步，住建部将压实用工企业自查自改主体责任、加大检查和执法力度以及加强部门联动，进一步规范特种作业人员管理。 【地方政策】5月28日，据深圳发布，按照《中国人民银行国家金融监督管理总局关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知》《中国人民银行关于调整商业性个人住房贷款利率政策的通知》等政策精神和因城施策原则，根据深圳市政府调控要求，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。 首套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的30%调整为20%，二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的40%调整为30%。 首套住房商业性个人住房贷款利率下限由原来的LPR-10BP调整为LPR-45BP，二套住房商业性个人住房贷款利率下限由原来的LPR+30BP调整为LPR-5BP。 【地方政策】5月30日，武昌区政府宣布，区住房保障和房屋管理局等六部门联合发布《关于进一步促进武昌区房地产市场高质量发展措施的通知》，旨在加快房地产发展新模式，满足居民住房需求。该通知包含七条措施，主要涉及购房契税补贴、人才安居工程、“卖旧买新”交易新模式、优化适龄儿童入学等。 根据通知，2024年5月1日至12月31日，在武昌区购买首套新建商品住房的居民，可享受契税实缴额度50%的补贴。 【地方政策】5月31日，浙江省杭州市临平区发布《关于促进房地产市场健康平稳发展举措的通知》，本通知自2024年6月1日起实施。 文件提出，优化公积金服务政策。本通知生效日起，除购房人住房公积金可支付购房首付款外，在本市缴纳住房公积金的，可以家庭为单位（包括直系亲属）申请提取住房公积金用于支付购房首付款。 表3：本周新闻汇总类型内容 3.个股公告及新闻跟踪 【招商局置地】5月27日，招商局置地发布公告，将派发截至2023年12月31日止年度的末期股息，每股0.012港元。为符合获取股息分派而递交股份过户文件的最后时限为2024年7月9日16:30。暂停办理股份过户登记手续之日期由2024年7月10日至2024年7月12日。 【嘉创地产】5月26日消息，嘉创地产发布盈利预警，预计截至3月31日的财政年度，公司权益拥有人应占溢利将同比下跌约80%。主要原因是受经济增速放缓及房地产市场环境疲软等外部因素影响，导致物业销售收入减少，同时公司需为存货减值损失作出准备。 【豫园集团】5月28日，上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司发布公告，宣布终止向特定对象发行股票审核的决定。 豫园股份于2024年5月11日召开了第十一届董事会第二十六次会议及第十一届监事会第十七次会议，会议审议通过了终止2023年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件的议案。随后，公司于2024年5月13日在上海证券交易所网站披露了相关公告（公告编号：2024-060）。2024年5月17日，公司与保荐人中信证券股份有限公司、德邦证券股份有限公司向上交所提交了撤回发行股票申请文件和撤销保荐的申请。最终，公司于2024年5月27日收到上交所出具的终止审核决定（上证上审（再融资）〔2024〕127号），并于2024年5月29日发布了公告 【泰禾集团】5月31日，泰禾集团披露，其发行的两只中期票据“17泰禾MTN001”和“17泰禾MTN002”此前已发生实质性违约。 存续期管理机构正与交易商协会、债券持有人及相关中介保持沟通，并按照信息披露规则进行信息披露工作。主承销商将持续督导发行人召集持有人会议，制定并落实偿付方案。 【保利发展】3月14日，保利发展曾发布过一份关于发行100亿公司债券的公告，时隔两个半月后，这一发债计划有了新的进展。5月30日，根据上海证券交易所的信息披露，保利发展控股集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券的项目已获受理。 表4：本周公司公告及新闻汇总 4.行业基本面 4.1重点城市一手房成交分析 本周(5.24-5.30)，中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交31828套，同比增速-35.3%，环比增速22.3%；合计成交面积366.1万平方米，同比增速-33.9%，环比增速20%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为-35.8%、-33.6%和-37.4%，环比增速为-3.7%、31.9%和36.2%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为-31.6%、-30.8%和-41.2%，环比增速为-8%、26%和34.7%。 图表5：一手房成交套数同比分析（周度） 图表6：一手房成交套数同比分析（8周移动平均） 图表7：一手房成交面积同比分析（周度） 图表8：一手房成交面积同比分析（8周移动平均） 本月至今（5.1-5.30），中泰地产组跟踪的58个重点城市一手房合计成交114710套，同比增速-39%，环比增速-17.9%；合计成交面积1271.1万平方米，同比增速-35.9%，环比增速-13.9%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为-34.2%、-35.1%和-48.1%，环比增速为-7.7%、-10.5%和-34.5%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为-35.3%、-31.6%和-44.2%，环比增速为-11.7%、-7.4%和-26.9%。 图表9：一手房成交套数同比分析（月度） 图表10：一手房成交套数环比分析（月度） 图表11：一手房成交面积同比分析（月度） 图表12：一手房成交面积环比分析（月度） 表13：58城一手房成交套数及成交面积 4.2.重点城市二手房成交分析 本周(5.24-5.30)，中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交21971套，同比增速2.5%，环比增速4.8%；合计成交面积208.4万平方米，同比增速-0.1%，环比增速-2.6%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为19.3%、0.2%和-8.3%，环比增速为7.5%、1.8%和13.2%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为20.5%、-1.4%和-15.2%，环比增速为7%、-8.3%和9.7% 图表14：二手房成交套数同比分析（周度） 图表15：二手房成交套数同比分析（8周移动平均） 图表16：二手房成交面积同比分析（周度） 图表17：二手房成交面积同比分析（8周移动平均） 本月至今（5.1-5.30），中泰地产组跟踪的15个重点城市二手房合计成交84909套，同比增速-14.9%，环比增速1.6%；合计成交面积812.8万平方米，同比增速-17.2%，环比增速4.4%。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市成交套数同比增速为1.2%、-19.3%和-16.6%，环比增速为-0.1%、0.8%和8%；一线城市、二线城市和三四线城市成交面积同比增速为3.7%、-21.9%和-20.6%，环比增速为18.3%、10.2%和0.4%。 图表18：二手房成交套数同比分析（月度） 图表19：二手房成交套数环比分析（月度） 图表20：二手房成交面积同比分析（月度） 图表21：二手房成交面积环比分析（月度） 表22：15城二手房成交套数及成交面积 4.3.重点城市库存情况分析 本周（5.24-5.30），中泰地产组跟踪的17个重点城市商品房库存面积19998.1万平方米，环比增速-0.1%，去化周期145.7周。分能级来看，一线城市、二线城市和三四线城市库存面积环比增速分别为-0.2%、0.1%、0%，去化周期分别为128.6周、163.6周、160.2周。 图表23：17城合计库存面积及去化周期 图表24：一线城市库存面积及去化周期 图