传媒行业周报系列2024年第22周：13部电影定档端午，字节游戏再迎重整

证券研究报告|行业研究周报 2024年6月1日 13部电影定档端午，字节游戏再迎重整 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 62%47%31%16% 0% -15% 2022/092022/122023/032023/062023/0 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2024年第22周 ►市场行情回顾 2024年第22周（实际交易日为2024.5.27-2024.5.31）上证指数下跌0.07%，沪深300指数下跌0.6%，创业板指数下跌0.74%。恒生指数下跌2.84%，恒生互联网指数下跌4.37%，行业落后恒生指数1.53pct。SW传媒指数下跌1.55%，落后创业板指数0.81pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第24位。子行业中体育、出版和互联网服务位列前三位，分别为上涨0.69%、下跌0.08%和下跌0.53%。 ►核心观点&投资建议 13部电影定档端午，看好假期票房表现。据界面新闻援引猫 眼专业版实时数据，截至5月30日18时30分，端午档新片预售总票房逼近2500万元（含点映及预售）。13部电影将在在3天的节假日内集中上映，《扫黑：绝不放弃》、《我才不要和你做朋友呢》、《走走停停》、《美国内战》、《疯狂的麦克斯:狂暴女神》等佳作竞逐端午档。我们看好端午票房表现，院线热度有望延续至暑期档。 字节游戏再迎重整，游戏行业长线可期。本周，据36氪，字节跳动游戏业务通过内部邮件官宣了重要人事调整，前完美世界游戏业务总裁张云帆整体负责游戏业务，向华巍汇报。该内部邮件由华巍、张云帆联合署名，宣布游戏业务将进入“第二阶段”，会秉承长期主义，更有耐心地做好产品研发和运营。我们认为字节游戏重整后有望重新走上平稳发展轨道，常态化监管模式下，产业长期健康发展趋势不改。我们看好供给端大作陆续上线后行业回暖，持续看好港股互联网后续上行空间。影视多模态等板块亦有望受院线表现提振，受益标的包括腾讯、美团、三七互娱、名臣健康、完美世界、恺英网络、大丰实业、风语筑、奥拓电子。 ►传媒行业数据 院线电影排名前三为《末路狂花钱》《九龙城寨之围城》和 《哆啦A梦：大雄的地球交响乐》；网播电影排名前三为《我们一起摇太阳》《周处除三害》和《绝命狙击》；影视剧集排名前三为《庆余年第二季》《狐妖小红娘月红篇》《庆余年第一季特别版》；综艺排名前三分别为《歌手2024》《奔跑吧第八季》《乘风2024》；动漫排名前三分别为《仙逆》《吞噬星空》和《斗破苍穹年番》；iOS游戏畅销榜前三为《地下城与勇士：起源》《王者荣耀》和《金铲铲之战》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《欢乐钓鱼大师》《鸣潮》和《崩坏：星穹铁道》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 正文目录 1.本周市场行情3 2.核心观点&投资建议6 3.行业新闻7 3.1.游戏行业新闻7 3.2.人工智能行业新闻9 3.3.互联网行业新闻11 3.4.影视及视频行业新闻11 3.5.电商行业新闻12 3.6.文旅行业新闻13 4.重要公告14 5.子行业数据24 5.1.电影行业24 5.2.游戏行业26 5.3.影视剧集行业27 5.4.综艺及动漫28 6.风险提示29 图表目录 图12024年第22周申万一级行业涨跌幅排名（2024.5.27-2024.5.31）3 图22024年第22周传媒子行业涨跌幅排名（2024.5.27-2024.5.31）4 图32024年第22周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.5.27-2024.5.31）5 图42024年第22周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.5.27-2024.5.31）5 表12024年第22周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.5.27-2024.5.31）4 表22024年第22周电影票房（2024.5.27-2024.5.31）24 表32024年第22周电影网播（2024.5.27-2024.5.31）25 表42024年第22周游戏市场排行榜（2024.5.27-2024.5.31）26 表52024年第22周影视剧集市场排名情况（2024.5.27-2024.5.31）27 表62024年第22周综艺市场排名情况（2024.5.27-2024.5.31）28 表72024年第22周动漫市场排名情况（2024.5.27-2024.5.31）29 1.本周市场行情 2024年第22周（实际交易日为2024.5.27-2024.5.31）上证指数下跌0.07%，沪深300指数下跌0.6%，创业板指数下跌0.74%。恒生指数下跌2.84%，恒生互联网指数下跌4.37%，行业落后恒生指数1.53pct。SW传媒指数下跌1.55%，落后创业板指数0.81pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第24位。子行业中体育、出版和互联网服务位列前三位，分别为上涨0.69%、下跌0.08%和下跌0.53%。 图12024年第22周申万一级行业涨跌幅排名（2024.5.27-2024.5.31） 4% -1.55% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% 电子 国防军工 煤炭 汽车公用事业有色金属 环保计算机石油石化电力设备机械设备纺织服饰社会服务 钢铁银行 交通运输 通信非银金融医药生物基础化工美容护理家用电器商贸零售 传媒建筑装饰食品饮料轻工制造农林牧渔 综合 建筑材料房地产 -6% 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22024年第22周传媒子行业涨跌幅排名（2024.5.27-2024.5.31） 影视 -1.68% 广告营销 -1.34% 广电 -1.07% 游戏 -1.04% 互联网服务 -0.53% 出版 -0.08% 体育 0.69% -2% -2% -1% -1% 0% 1% 1% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为贵广网络、万润科技、新迅达、引力传媒和壹网壹创；跌幅前5为华闻集团、紫天科技、ST鼎龙、*ST美吉和*ST开元。 表12024年第22周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.5.27-2024.5.31） 涨幅top5跌幅top5 序号 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 贵广网络 17.01% 华闻集团 -29.27% 2 万润科技 16.11% 紫天科技 -22.88% 3 新迅达 11.96% ST鼎龙 -22.22% 4 引力传媒 11.19% *ST美吉 -21.43% 5 壹网壹创 5.92% *ST开元 -19.21% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数下跌2.84%，恒生互联网指数下跌4.37%，行业落后恒生指数1.53pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第八位。 图32024年第22周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.5.27-2024.5.31） 600% -2.79% 400% 200% 0% -200% -400% -600% 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，快手下跌2.12%，网易下跌3.17%，阿里巴巴下跌4.16%，百度下跌4.49%，腾讯下跌4.56%，心动公司下跌4.72%，京东下跌4.77%，美团下跌9.63%。 图42024年第22周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.5.27-2024.5.31） 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% 快手-W网易-S阿里巴巴-SW百度集团-SW腾讯控股心动公司京东集团-SW美团-W 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 13部电影定档端午，看好假期票房表现。据界面新闻援引猫眼专业版实时数据， 截至5月30日18时30分，端午档新片预售总票房逼近2500万元（含点映及预售）。13部电影将在在3天的节假日内集中上映，《扫黑：绝不放弃》、《我才不要和你做朋友呢》、《走走停停》、《美国内战》、《疯狂的麦克斯:狂暴女神》等佳作竞逐端午档。我们看好端午票房表现，院线热度有望延续至暑期档。 字节游戏再迎重整，游戏行业长线可期。本周，据36氪，字节跳动游戏业务通过内部邮件官宣了重要人事调整，前完美世界游戏业务总裁张云帆整体负责游戏业务，向华巍汇报。该内部邮件由华巍、张云帆联合署名，宣布游戏业务将进入“第二阶段”，会秉承长期主义，更有耐心地做好产品研发和运营。我们认为字节游戏重整后有望重新走上平稳发展轨道，常态化监管模式下，产业长期健康发展趋势不改。我们看好供给端大作陆续上线后行业回暖，持续看好港股互联网后续上行空间。影视多模态等板块亦有望受院线表现提振，受益标的包括腾讯、美团、三七互娱、名臣健康、完美世界、恺英网络、大丰实业、风语筑、奥拓电子。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【中消协：一些游戏实名制审核存在漏洞未成年人网络充值和过度消费纠纷多】http://985.so/936e2 5月27日，中消协发布《中国消费者权益保护状况年度报告（2023）》（以下简称“年度报告”）。年度报告指出，未成年人网络充值和过度消费纠纷不可胜数，网络环境净化工作需改进。 中消协认为，一些游戏实名制审核存在漏洞，未成年人可凭借免密支付系统轻松进行大额充值，家长因举证困难而无法成功退费；未成年人普遍心智尚未成熟，自控能力较差，容易受网络“饭圈”文化影响和诱导，花费大量金钱为喜爱的明星投票打榜或参与大额直播打赏；一些二手平台瞄准未成年粉丝群体，通过运营炒作，将印刷成本只有几毛钱的“明星小卡”炒到上千元甚至上万元的高价；一些网络产品和服务中含有低俗、暴力信息，影响未成年人身心健康发展；未成年人使用社交媒体、注册App账号导致的信息泄露问题较为严重，不法分子利用非法获取的信息实施诈骗、诱骗未成年人发送裸照等违法犯罪行为，严重威胁未成年人身安全和家庭财产安全。 【SPARK2024腾讯游戏发布会：逾30款产品及多个游戏科技项目发布最新进展】http://985.so/9pmvm 5月28日，SPARK2024腾讯游戏发布会在线上举行，带来34款产品的最新动态。除此以外，本次发布会还增设“策划请回答”栏目，9款产品的制作人、策划或运营分别针对玩家的疑问，展开交流。发布会也通过《元梦之星》+《先锋云游戏》打造了元宇宙分会场。 【米哈游宣布7月4日《绝区零》开启全平台公测】http://985.so/936eu 5月28日消息，米哈游官方宣布，旗下全新动作游戏《绝区零》将于2024年7月4日开启全平台公测。此外，米哈游还为公测准备了一系列活动，以助力玩家更好地体验游戏。比如“行前采购”预抽卡网页活动，玩家参与活动就有机会获得游戏内的道具奖励。同时，预约里程碑活动也在持续进行中，玩家预约游戏即可获得丰厚的奖励。目前，米哈游《绝区零》已上架苹果AppStore，且已开启预约。 【Xbox游戏在PS5上的销量大增：多平台策略显成效】http://985.so/9p8w8 据外媒pushsquare报道，微软实行多平台战略后，虽然其单机游戏《Hi-FiRush》和《Pentiment》的销量略显平淡，但Xbox工作室的两款实时服务游戏在PS5上的销量却十分火爆，这为微软提供了更多动力移植游戏到PS平台。微软此前将其多平台策略称为“实验性”的尝试，但公司还表示如果销售情况强劲，会有更多游戏陆续推出。媒体认为，当前的数据已经表明Xbox游戏在PS5上有着巨大的市场，如果未来继续在该平台发布更多此前的独占作品也并不奇怪。 【索尼PSPortal成为4月最畅销游戏硬件】http://985.so/9p89d 根据数据机构Circana最新发布的统计数据，PSPortal在4月份成为了美国市场最畅销的视频游戏配件。截至2024年目前为止，它也是全美销售最为火爆的配件