工业与周期（地产）周报：带看量显著提升，各地跟进利率及首付比政策

【中信期货工业与周期（地产）】 带看量显著提升，各地跟进利率及首付比政策 ——周报20240526 中信期货研究所工业与周期组 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 研究员： 陈健照朱子悦 从业资格号：F03093837从业资格号：F03090679投资咨询号：Z0020032投资咨询号：Z0016871 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行 业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 1 核心观点：带看量显著提升，各地跟进利率及首付比政策 房地产热点数据点评：（1）新政后首周末多城楼市显著升温。据中原地产数据，央行“四箭齐发”助力楼市后首个周末 （5月18-19日），北京二手房日均成交再次突破1000套，基本达到了2024年小阳春的热度。深圳新房成交环比上周末上涨90%，二手成交环比上涨60%。上海、广州方面，二手房中介门店的新增客户及带看量亦出现大幅增长，多个新房项目售楼的意向买家到访量明显增加。 重点政策方面：（1）珠海取消商品住房限购。5月24日晚间，珠海市住房和城乡建设局等多单位联合发布《关于促进我市房地产市场平稳健康发展的若干措施》，出台优化商品住房价格备案管理、加大金融支持房地产力度、全面取消商品住房限购及限售年限等六大举措，支持居民刚性和改善性购房需求。在珠海取消限购后，仅剩北上广深、天津及海南等6地仍在限购，后续决定限购政策是否进一步落地取决于当地商品房成交是否仍未见起色，根据目前的成交同比来看，北京广州继续出台政策的可能性较高。（2）多地跟进取消房贷利率下限、下调首付比。在央行5月17日围绕优化住房金融政策打出组合拳后，过去一周，多地火速跟进落实楼市新政，促进需求释放。至此或已有广东19个地市，湖北、云南、山西、甘肃、河北、陕西、宁夏、广西、重庆等省宣布取消当地首套房和二套房贷款利率下限。省会城市中，福州和长沙也已经跟进。非省会城市中，泉州市、南平市、芜湖市也已宣布跟进。根据部分银行披露，当前房贷利率能够做到3.25%，相比前期3.5%以上有显著调整，叠加公积金组合贷款预计整体融资利率有望低于3%，或成为刺激需求相对有效的政策。 本周商品房成交整体同环比下降，其中一线、二线、三线同比降幅分别扩大8pct、9pct、10pct。本周二手房成交同样小幅下降，但二三线二手房仍表现小幅上涨。随着“517”新政的后续发酵，预计下半年销售有望逐步修复。 重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 目录 一、一线城市政策效果跟踪二、二线城市政策效果跟踪三、三四线城市政策效果跟踪四、二手房成交数据跟踪 五、本周重点放松施策一览 41城商品房本周同比下降37.6% 本周41城中一线城市商品房成交面积同比下降48.0% 本周-8.4% 上周+35.8% 本周-37.6% 上周-29.4% 万平米 一线城市商品房成交面积 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 同比 2020 2021 2022 2023 本周-12.9% 上周+45.2% 本周-48.0% 上周-39.6% 本周-13.7%上周+46.2% 本周-41.1%上周-31.8% 本周+14.1% 上周+3.4% 本周-32.5% 上周-22.4% 2024100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% W1 W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52 本周41城中二线城市商品房成交面积同比下跌41.1% 一线城市 同比 二线城市 三线城市 环比 万平米二线城市商品房成交面积 同比 2022 2019 2023 2020 2024 2021 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 100% 80% 60% 20% 250 20% 0% 200 0% -20% 150 -20% -40% -40% 100 -60% -60% -80% 50 -80% -100% 0 -100% 40% 万平米三线城市商品房成交面积 本周41城中三线城市商品房成交面积同比下降32.5% 同比 2022 2019 2023 2020 2024 2021 400 350 300 100% 80% 60% 40% 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行 业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的 资料来源：Wind，中信期货研究所3 41城 W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52W1W4W7W10W13W16W19W22W25W28W31W34W37W40W43W46W49W52 上海商品房成交面积——季节性 北京商品房成交面积变化情况——季节性 万平米 上海商品房成交面积 万平米 北京商品房成交面积 2020 2021 2022 2023 2024 70 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 40 2020 2021 2022 2023 2024 35 30 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 上海商品房成交面积变化情况 北京商品房成交面积变化情况 每周成交 同比（右轴） 40 万平米上海商品房成交变化情况 35 30 25 20 15 10 5 60% 40% 20% 0% -20% -40% 万平米北京商品房成交变化情况 每周成交 同比（右轴） 14 12 10 8 6 4 2 150% 100% 50% 0% -50% 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 -60% 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 -100% 深圳商品房成交面积——季节性 广州商品房成交面积——季节性 万平米 深圳商品房成交面积 万平米 广州商品房成交面积 2020 2021 2022 2023 2024 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 80 2020 2021 2022 2023 2024 70 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 深圳商品房成交面积变化情况 广州商品房成交面积变化情况 每周成交 同比（右轴） 7 万平米深圳商品房成交变化情况 6 5 4 3 2 1 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 万平米广州商品房成交变化情况 每周成交 同比（右轴） 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 前10周前9周前8周前7周前6周前5周前4周前3周前2周前1周当周 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 杭州商品房成交面积——季节性 南京商品房成交面积——季节性 万平米 杭州商品房成交面积 万平米 南京商品房成交面积 2020 2021 2022 2023 2024 60 50 40 30 20 10 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 50 2020 2021 2022 2023 2024 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 杭州商品房成交面积变化情况 南京商品房成交面积变化情况 每周成交 同比（右轴） 30 万平米杭州商品房成交变化情况 25 20 15 10 5 40% 20% 0% -20% -40% -60% 万平米南京商品房成交变化情况 每周成交 同比（右轴） 10 8 6 4 2 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 0-80%0-80% 武汉商品房成交面积——季节性 成都商品房成交面积——季节性 万平米 武汉商品房成交面积 万平米 成都商品房成交面积 120 100 80 60 40 20 0 2020 2021 2022 2023 2024 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2020 2021 2022 2023 2024 W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51W53 武汉商品房成交面积变化情况 成都商品房成交面积变化情况 每周成交 同比（右轴） 25 万平米武汉商品房成交变化情况 20 15 10 5 0 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% -90% 万平米成都商品房成交变化情况 每周成交 同比（右轴） 40 35 30 25 20 15 10 5 0 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% 青岛商品房成交面积——季节性 苏州商品房成交面积——季节性 万平米 青岛商品房成交面积 万平米 苏州商品房成交面积 140 120 100