天马科技机构调研纪要

天马科技机构调研报告 调研日期:2024-05-06 福建天马科技集团是一家大型现代渔牧集团化企业,拥有分、子、孙公司一百多家,产业遍布福建、广东、广西、江西、湖北、湖南、江苏等省份及香港 、马来西亚等地区和国家。公司被认定为农业产业化国家重点龙头企业、国家技术创新示范企业、国家企业技术中心、博士后科研工作站,为中国渔业协会鳗业工作委员会会长单位、中国农业产业化龙头企业协会副会长单位、中国饲料工业协会副会长单位和中国渔业协会种苗分会副会长单位。多年来 ,公司坚持“引领现代渔牧产业,提升人类生活品质”的企业使命,秉承“科技引领创新,创新促进发展”的科技理念,大力推进“人才战略、科技战略、品牌战略”战略规划,大力发展海洋经济优势产业,全力推进一二三产业融合发展,打造世界级全产业链食品供应链平台,致力于铸就世界领先的现代渔牧集团化企业和人类健康食品供应商。“天马科技”于2017年在上交所主板挂牌上市(股票代码:603668)。集团坚定不移地推行“科技兴企、科技兴业”的科技战略,成立了以中国科学院桂建芳院士为主任委员的科技委员会;与厦门大学、上海海洋大学等达成产学研的战略合作;汇聚了院士、国务院政府特殊津贴专家、国家科技创业领军人才、国家标准委员会委员等数百人科技精英研发专业团队,获颁国家企业技术中心、国家技术创新示范企业,创建了博士后科研工作站、院士工作站、国家水生动物病原库研究生培养基地、鳗鲡现代产业技术教育部工程研究中心等技术平台;集团坚定不移地推行品牌战略,积极投身“健康中国行动”,扎实推进品牌建设,提高品牌影响力。“健马牌”商标荣获“中国驰名商标”,荣登亚洲品牌500强、中国500最具价值品牌榜 ;“健马牌”水产配合饲料为“中国名牌产品、中国饲料行业信得过产品”、2021年度"中国农业“乡村振兴十大杰出品牌”;“天马”荣获“中国农产品百强标志性品牌”。 2024-05-29 公司高层领导张蕉霖,董事会秘书戴文增,福建三渔养殖有限公司副总经理董水亮等 2024-05-062024-05-21 2024年5月6日~8日,现场参观公 特定对象调研,机构策略会,现场参观 司在湖北和江西的工厂化绿色生态养殖基地;5月9日,参加招商证券中期上市公 司交流会(上海),5月21日机构投资者调研 长拾资本 - - 泾溪投资 投资公司 - 上海名禹资产 资产管理公司 - 瑞腾(平阳)私募基金 基金管理公司 - 东北证券 证券公司 - 河南万汇投资 投资公司 - 聚石投资 - - 华夏久盈 其它 - 招商证券 证券公司 - 湖南中仁资产 资产管理公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 光大保德信基金 基金管理公司 - 鑫元基金 基金管理公司 - 公司高层领导张蕉霖先生,董事会秘书戴文增先生,福建三渔养殖有限公司副总经理董水亮先生等。一、现场参观调研情况 2024年5月6日,现场参观调研湖北冠马生态养殖有限公司、湖北跃马技术发展有限公司、蕲春县东张生态养殖有限公司、湖北省鑫马生态养殖有限公司、湖北鳗鲡堂生态养殖有限公司;5月7日~8日,现场参观调研武宁县官田源泉生态养殖有限公司、武宁县东临生 态养殖有限公司、武宁县融鑫生态养殖有限公司烟港基地、武宁县融鑫生态养殖有限公司甫田基地、武宁县上坪生态养殖有限公司、武宁县鳗鲡堂鲁溪生态养殖有限公司。 本次现场参观调研活动,投资者重点了解了公司各鳗鱼生产养殖基地的选址、建设、投苗、产能、出鱼和存活率等情况,现场参观喂料、选别生产环节,充分认可天马科技高效运行“养殖过程全封闭,养殖过程可追溯,养殖成本可控制,养殖效益可预期”的全程可溯源的鳗鱼智慧生态养殖与运营管理模式。 二、现场参观、券商策略会和机构投资者调研沟通交流主要内容(一)公司基本情况介绍 当前,天马科技坚定不移推动鳗鱼一二三产业融合发展,坚定世界级全产业链食品供应链平台建设,形成以“鳗鱼产业为中心,四大战略性板块”协同发展的产业格局,在鳗鱼行业整合产业链资源、扩大产业规模、推动项目建设和业务布局等方面已初见成效。 公司在福建、江西、湖北、广东、广西等多个省份的鳗鱼产业建设布局已初步到位,已经构建了“科研→种苗→饲料→养殖→食品→餐饮 →文旅”的完整产业链布局,包括线上线下的产业闭环生态绿色发展模式,并建立了鳗鱼产业的护城河。公司将着力打造全球“规模大、链 条全、品牌响、技术新、业态多、生态优、带动力强”的国家级现代农业(鳗鱼)高新技术产业园区(中国鳗谷)。 2024年以来,公司生产经营保持稳中向好、稳中有进的良好发展态势,当前八大产业集群、两大鳗鱼万亩产业基地建设基本完成并进入 正常运行,公司在福建、广东、江西、湖北、广西等基地持续放量出鱼,今年一季度公司鳗鱼出池量取得了同环比双增长。随着鳗鱼销售市场旺季的到来,今后规划养殖产能将得到有效释放,养殖效益也将不断体现。 1、在饲料业务方面,特种水产饲料方面,随着公司台山基地的投产,以及湖南、江西等地的产能陆续建成投产,公司全国产业布局基本完善 ,北起渤海湾南至北部湾、覆盖中国沿海和内陆地区的战略销售网络更加完善,打造特种水产饲料全球最大的供应商的发展目标更加清晰。畜禽饲料方面,公司畜禽饲料产销量稳居福建省前列,已经形成了四大核心产品系列,遍布福建省主要地市和上海、浙江等地区的26个生 产基地,销售网络辐射全国,遍布省内各市县。公司将通过调整产品结构,更有针对性地进行市场拓展,以期提高畜禽饲料的整体毛利润。 2、鳗鲡全产业链方面,当前天马科技以鳗鱼为中心,着力打造全球“规模大、链条全、品牌响、技术新、业态多、生态优、带动力强”的国家现代农业产业园,八大产业集群、两大鳗鱼万亩产业基地建设基本完成并进入正常运行,形成了“养殖过程全封闭,养殖过程可追溯,养殖成本可控制,养殖效益可预期”的全程可溯源的鳗鱼智慧生态养殖与运营管理模式。 自2023年四季度以来,公司的鳗鱼出池量较前三季度有明显的放量,2024年一季度的出池量也取得了同环比双增长。未来,公司鳗 鱼生态智慧养殖业务受益于较高市场景气度,叠加公司养殖产业基地建设项目的推进和产能的有效释放,有望持续为公司带来稳定的利润贡献。 3、食品业务方面,公司形成了以鳗鱼为中心的研发、生产、加工、销售和服务的产业生态,建立了食品全程可溯源系统,为消费者提供安全营养、美味的健康食品。旗下拥有“鳗鲡堂”、“鳗小堂”等多个知名品牌,打通从源头到餐桌的全产业链条,产品远销欧洲、美洲、亚洲等七十几个国家和地区。随着公司食品超级工厂的全面投产,公司食品生产产能将得到充分释放,并形成鳗鱼全产业链完整有效闭环,从而构筑产品的核心竞争力。 当前公司战略发展布局的建设已基本到位,2024年度公司将坚持稳中求进工作总基调,聚焦主业,优“一产”、强“二产”、旺“三产”,严格有效控制固定资产投资和资本性开支,各经营板块都将以利润为中心,加快转速,降本增效,推动公司“跨越年”经营目标扎实落地 ,争当国家现代农业(渔业)产业的引领者、示范者。(二)投资者交流或问题解答 1、公司在鳗鱼养殖业务上的长期发展规划及今年出鱼规划。 答:天马科技现阶段的发展战略是“一中心、四大板块”,稳步推进鳗鱼一二三产业链融合发展,着力打造国家级现代农业(鳗鱼)高新技术产业园区,当前八大产业集群、两大鳗鱼万亩产业基地已初见成效。 公司综合现有出鳗节奏、存池鳗鱼数量、规格和放养密度等因素,预计本年度出鱼数量可达15,000吨以上,较2023年有大幅度提升,公司会按照正常节奏持续出鱼,当然,具体的出鱼计划和出鱼节奏也会根据生产、市场价格、存池规格等情况有所调整。 鳗鱼属于全球消费的食品,鳗鱼产业是大有可为的朝阳产业。天马科技深度布局鳗鱼产业国内国外“双轨制”经营,公司将持续推动产业链 发展,当前鳗鱼产业规模发展正处于第一阶段,公司将持续加大固定资产投资并有序释放产能,同时公司的鳗鱼投苗也将进一步加强。2、有关鳗鱼苗种、鳗鱼营养价值和鳗鱼消费市场问题。 答:鳗鱼学名鳗鲡,民间又俗称淡水河鳗,是全世界规模化养殖品种中,至今完全依赖捕捞天然苗种进行养殖的种类,全世界共有19种淡水 鳗鲡,形成规模养殖的品种主要有日本鳗鲡、美洲鳗鲡、欧洲鳗鲡,另外花鳗鲡也有一定数量养殖,双色鳗鲡、太平洋双色鳗鲡、莫桑比克鳗鲡、新澳鳗鲡等也有极个别养殖,其他品种至今未见养殖报道。中国大陆从70年代开始进行河鳗淡水养殖,历经50多年的发展,已成 为我国传统淡水养殖名特优珍贵物种和出口产品优势品种。 鳗鱼被称为“水中人参”、“水中软黄金”,现代医学研究表明,鳗鱼不仅肉质细嫩、味道鲜美,更富含蛋白质、维生素、矿物质以及不饱 和脂肪酸DHA/EPA,每百克(100g)生鲜鳗鱼含水分61.1g、蛋白质16.4g、脂质21.3g、醣类0.1g、灰分1.1g、矿物质95mg、维生素230mg,其矿物质钙、磷、铁、锌、硒等元素含量也均高于陆上动物。因营养价值在所有鱼类中独占鳌头,男女老幼皆可食用 ,营养专家表示,常食用鳗鱼对提高人体免疫力、强身健脑、延年益寿、滋补养颜等都大有裨益。 鳗鱼是全球市场的优质高档鱼类,产品深受全球广大消费者喜爱,形成了悠久的消费文化,市场已遍布全球70多个国家和地区,随着国内经济快速发展,人民生活水平日益提高,营养、美味、健康、便捷的鳗鱼产品受到消费者追捧,国内消费量已呈不断攀升态势。 当前,鳗鱼产业已发展成为全球性产业,同时,鳗鱼产业也属于国家政策支持产业,具有良好的市场和产业发展前景。3、鳗鱼养殖行业规范和公司养殖优势和特点。 答:从中国大陆鳗鱼养殖50多年的行业发展情况来看,我国的鳗鱼养殖是最早对养殖种苗、饲料、投入品、动保产品、养殖技术等制订了完善相关标准的产业,形成了养殖全程溯源,能够有效保障产品质量安全,可以说鳗鱼是当前水产养殖中最为规范的养殖品种之一。 天马科技是中国渔业协会鳗业工作委员会会长单位,公司鳗鱼养殖建立了完善的安全可溯源生产管理体系,具备“养殖过程全封闭,养殖流程可追溯,养殖成本可控制,养殖效益可预期”等四个特点,鳗鱼养殖生产全程实施标准化、信息化、系统化运作,产品质量完全符合国内外各项要求,实现养殖全程可溯源,有效保障了产品质量安全,旗下养殖子公司获国家级水产健康养殖和生态养殖示范区。 在鳗苗采购方面,公司有国内最先进的鳗苗隔离场,直接对接海外供应商,在鳗苗进口相关软、硬件方面具有明显优势,与国内种苗供应商也形成长期合作伙伴关系,叠加上市公司资金、信用、养殖规模等,比个体养殖户和小型企业更具议价和苗资源采购优势。在养殖基地建设方 面,公司八大产业集群、两大鳗鱼万亩产业基地已初见成效。因此,在苗资源和养殖基地方面,公司已建立起了鳗鱼产业的护城河,同时,公司具备鳗鱼养殖技术、人才和全产业链优势。 当前,天马科技按照既定经营战略,坚定推动一二三产业融合发展和鳗鱼产业完整产业链布局,着力打造国家级现代农业(鳗鱼)高新技术产业园区,为中国农业(渔业)的健康可持续发展贡献天马力量。 4、公司存塘的鳗鱼盘点具体流程。 答:天马科技以鳗鱼产业为中心,打造了“规模大、链条全、品牌响、技术新、业态多、生态优、带动力强”的国家现代农业产业园。公司各养殖基地均安装了监控系统,建立溶氧智能调控、水质在线监测、病害远程诊断、质量全程追溯的水产养殖体系,通过公司智慧渔业平 台系统,实现了养殖、管理的系统智能监测和自动控制,有效提升了养殖效率;在投苗、选别、分池、出鱼等阶段,公司财务中心和外部审计部门全程现场监盘,确保公司消耗性生物资产计量的真实和准确。 天马科技有效运行“养殖过程全封闭,养殖过程可追溯,养殖成本可控制,养殖效益可预期”的全程可溯源的鳗鱼智慧生态养殖与运营管理模式,旗下养殖子公司获国家级水产健康养殖和生态养殖示范区。具体鳗鱼选别盘点流程如下: 第一步:白苗入池(以单口池为例,下同)1、以单口池面积计算入池苗量; 2、白仔苗包装行业标准袋,一般每袋为人工精确点数的3,000尾,根据入池苗量投放一定袋数;