金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年5月23日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 短期震荡不改中期向上格局，逢低配置踏准板块轮动节奏 一、周三市场综述 周三晨早短信提醒，近期大盘整体震荡上行并不断刷新年内新高，但市场走强过 程中主线不明且指数分化，更多的还是在板块和题材之间轮动，说明资金没有形成合力， 持续性欠佳。从4月底政治局会议强调“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策 措施”后，多地限购政策陆续放松，到央行“四箭齐发”稳楼市，政策预期已开始持续 兑现。因此，房地产股连续上涨后，周一周二出现震荡分化，后市房地产板块仍可关注， 操作上，不追高，低吸高抛为主。房地产能否企稳对稳定宏观大局尤为重要，后续则需 关注月度经济数据以及地产销售数据的恢复情况。 市场走势如我们预期，周三早盘，沪深三大指数开盘涨跌不一，震荡上行后再度 回落。盘面上看，地产股强势，物业板块跟涨，另外，光伏相关概念走强。午后，沪指 窄幅震荡，创指拉升涨幅扩大至近1%。盘面上看，光伏板块大幅拉升，AIPC板块震荡 走高，景点旅游板块低位调整，有色板块回调。尾盘，三大指数均红盘报收。 全天看，行业方面，光伏设备、工程咨询、电池、消费电子、教育、风电设备、 电子元件、半导体、电源设备、能源金属等板块涨幅居前，贵金属、旅游酒店、采掘、 化肥、船舶制造、中药等板块跌幅居前；题材股方面，topcon电池、HIT电池、钙钛矿 电池、租售同权、3D玻璃、太阳能等题材股涨幅居前，净水、宠物经济等题材股跌幅居 前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪一般，赚钱效应一般，两市成交额8313亿元， 截止收盘，上证指数报3158.54点，上涨0.57点，涨幅0.02%，总成交额3641.38亿； 深证成指报9693.05点，上涨11.39点，涨幅0.12%，总成交额4671.46亿；创业板指 报1877.93点，上涨16.45点，涨幅0.88%，总成交额2041.32亿；科创50指报754.97 点，上涨6.73点，涨幅0.90%，总成交额471.05亿。 二、周三盘面点评 一是光伏设备带领新能源赛道强力反弹。周三光伏设备、电池、能源金属、topcon 电池、HIT电池、钙钛矿电池等新能源赛道股集体大涨。消息面上，近期中国光伏行业 协会在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格 销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。从交易角度看，连 续下跌后的新能源赛道股有技术性反弹的需求；从估值水平看，新能源赛道经过连续下 跌后，估值渐趋合理；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标，锂电、光伏、 风电、储能的需求依然持续，相比其他行业仍会维持相对较快的增长速度。综上所述， 后市新能源赛道有望出现反弹，不过，个股分化在所难免。提醒一下，随着新能源汽车 行业的快速发展以及政策推动，充电基础设施行业迎来快速发展，建议关注当前估值低 位的充电桩龙头个股。 二是房地产产业链再度大涨。消息面上，4月30日政治局会议强调“统筹研究消 化存量房产和优化增量住房的政策措施”后，近期多地限购政策陆续放松，如杭州、成 都、南京、西安等城市限购放松，合肥进一步调整优化房地产政策，提出实施购房补贴 等措施，杭州临安区住建局公告，决定在临安区范围内收购一批商品住房用作公共租赁 住房。5月17日，央行“四箭齐发”稳楼市。取消全国层面首套住房和二套住房商业性 个人住房贷款利率政策下限，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含 5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，首套住房商 业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最 低首付款比例调整为不低于25%。设立3000亿再贷款，支持地方国企收购库存商品房。 自央行5月17日新政发布后，多地相继跟进落实首付比例、房贷利率等方面的调整。 武汉有银行执行首套首付15%，首套房贷利率由3.55%降至3.25%；长沙首套及二套房首 付比例15%、25%，首套、二套房贷利率降为3.65%、3.95%。预计未来各地首付比例及 房贷利率将会陆续下调。短期看，政策持续释放以及供需有望改善之下，将给行业以及 板块带来短期的提振，推动板块短期的回升，结构性行情有望延续，投资者可参与博弈 短线机会，至于能持续多久，则需要关注资金进一步的倾向以及基本面回升的力度。操 作上，不追高，低吸高抛为主。中长期看，考虑到中长期人口周期需求导致整个行业供 求关系逻辑的生变，是制约房地产行业发展的主要因素。可重点关注一些土地储备优势 的国企房企以及重回稳健发展的优质民企龙头公司。 三、后市大势研判 周三沪深三大指数小幅收涨，光伏及地产领涨两市。随着多地开始执行央行调降 首付比例的新政，房地产板块受此利好刺激再度上涨。在基本面拐点的预期下，板块整 体的修复行情得到持续。不过，4月底以来的此轮反弹，板块内多只个股涨幅超40%， 能否再次纵深将成为市场新的看点。我们维持近期观点不变，投资者可参与博弈短线机 会，至于能持续多久，则需要关注资金进一步的倾向以及基本面回升的力度。操作上， 不追高，低吸高抛为主。 另外，周三光伏板块迎来资金的青睐，在行业利好消息的提振刺激下，一度超越 房地产板块领涨两市。而对于光伏板块来说，行业出清或逐步进入尾声，短期看更多的还是消息面提振下的超跌反弹，能否持续也需留意基本面的改善预期。虽然地产及光伏大涨，对市场带来提振，但其他板块分化以及拖累下，指数并没有再进一步。与此同时，市场成交持续萎缩下，也预示着交投热情的减弱。不过，无需过分担心，对于投资者来说，经济整体修复之下，市场震荡回升仍是主基调，中期仍是配置的好时机，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。【晨早参考短信】周三沪深三大指数小幅收涨，光伏及地产领涨两市。随着多地开始执行央行调降首付比例的新政，房地产板块受此利好刺激再度上涨。在基本面拐点的预期下，板块整体的修复行情得到持续。不过，4月底以来的此轮反弹，板块内多只个股涨幅超40%，能否再次纵深将成为市场新的看点。我们维持近期观点不变，投资者可参与博弈短线机会，至于能持续多久，则需要关注资金进一步的倾向以及基本面回升的力度。操作上，不追高，低吸高抛为主。另外，周三光伏板块迎来资金的青睐，在行业利好消息的提振刺激下，一度超越房地产板块领涨两市。而对于光伏板块来说，行业出清或逐步进入尾声，短期看更多的还是消息面提振下的超跌反弹，能否持续也需留意基本面的改善预期。虽 然地产及光伏大涨，对市场带来提振，但其他板块分化以及拖累下，指数并没有再进一步。与此同时，市场成交持续萎缩下，也预示着交投热情的减弱。不过，无需过分担心，对于投资者来说，经济整体修复之下，市场震荡回升仍是主基调，投资者可逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031