2023年Q1,电子行业盈利拐点已现,其中半导体和消费电子表现尤为明显。半导体行业IC设计盈利拐点明显,设备持续受益国产化;消费电子需求逐步复苏,AI+开启创新周期。PCB行业AI带动产品结构调整,上游已现涨价趋势;面板行业供给收缩叠加需求复苏推动价格持续上涨;被动元件行业低点已过,Q1复苏态势明显。建议关注AI+、PCB、面板等子行业。