北交所科技新产业跟踪第十九期：工信部政策抬升锂电参数要求，金属锂价格低位下北交所相关企业短期有望受益

北交所策略专题报告 工信部政策抬升锂电参数要求，金属锂价格低位下北交所相关企业短期有望受益 2024年05月26日 ——北交所科技新产业跟踪第十九期 北交所研究团队 诸海滨（分析师）赵昊（分析师）万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009 相关研究报告 《北交所周观察：减持新规落地，北交所保留特色制度下新增防范绕道减持等要求—北交所策略专题报告》 -2024.5.26 《多年深耕光刻胶领域，助力光刻胶国产化重要力量—新三板公司研究报告》-2024.5.24 《PCR材料供应哈曼，三大领域优质客户订单增加—北交所信息更新》 -2024.5.23 工信部发布政策抬升对锂电产品技术参数要求，2024Q1金属锂价格降至低位 2024年5月8日，国家工业和信息化部电子信息司发布《锂电池行业规范条件 (2024年本)》《锂电池行业规范公告管理办法(2024年本)》（征求意见稿）。这是 自2015年以来的第三次修订工作，《征求意见稿》对锂电产品技术参数要求均有所抬升。根据其电化学反应是否可逆，锂电池分为一次电池和二次电池。一次电池又称原电池，指通过氧化还原反应而产生电流的装置，也即将化学能转变成电能且放电后不能充电复原的电池。锂原电池具有能量密度高、使用寿命长、适用温度范围广、重量轻等诸多固有特性，广泛应用于医疗、工业等市场。锂原电池主要原材料为锂带、钢带、二氧化锰、电解液等，直接材料占成本比例较高。从上游金属锂的价格来看，2021年开始价格从低位拉升，直至2023Q1开始逐渐下降，而2024Q1下降至近期低位并保持稳定。我们认为，在金属锂价格下降至低 位稳固的当下，对锂一次电池竞争力较强的厂商的利润空间起到短期利好；在海外消费市场逐渐复苏的档口，海外业务占比高的企业受益更多。我们梳理了北交所公司中主营锂一次电池的企业。德瑞锂电主营锂锰电池、锂铁电池等锂一次电池，2024Q1归母净利润同比增长474%；力佳科技专注于一次及二次扣式及软包电源，2024Q1归母净利润同比增长629%；长虹能源聚焦一次圆柱形碱性锌锰电池和圆柱形高倍率锂电池，2024Q1归母净利润同比增长230%。 本周北交所科技新产业股价有所回升，涨跌幅中值1.55% 本周（2024年5月20日至5月24日），北交所科技新产业140家企业整体上涨，区间涨跌幅中值为1.55%，其中上涨公司达95家（占比68%），阿为特（+38.59%）、亿能电力（+33.86%）、五新隧装（+14.82%）、灿能电力（+13.60%）、春光药装 （+12.54%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-0.80%、-2.08%、-3.61%、-2.49%。本周140家企业的市盈率略微下滑，中值由21.2X下滑至21.0X，总市值由1636.67亿元升至1664.23亿元，市值中值由9.12亿元升至9.26亿元。 本周四大产业市盈率TTM中值多数回升，智能制造升至20.1X 智能制造PETTM中值由19.0X升至20.1X，阿为特（+38.59%）、亿能电力 （+33.86%）市值涨跌幅居前。电子PETTM中值由22.3X升至22.8X，灿能电力（+13.60%）、雅葆轩（+9.51%）市值涨跌幅居前。汽车PETTM中值由19.1X降至17.5X，吉冈精密（+7.31%）、华原股份（+5.40%）市值涨跌幅居前。信息技术PETTM中值由23.9X升至24.7X，汉鑫科技（+8.71%）、派诺科技（+4.66%） 市值涨跌幅居前。本周四大产业市盈率TTM中值多数回升，智能制造、信息技术产业链市盈率TTM中值分别上升6%、3%至20.1X、24.7X。 22家北交所科技新产业企业发布2023年权益分派实施公告 建邦科技、天润科技、方盛股份、铁大科技、瑞星股份、恒进感应、优机股份、亿能电力等共22家北交所科技新产业公司发布2023年权益分派实施公告。 风险提示：宏观经济环境变动风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、专题：工信部电子信息司发布政策抬升对锂电产品技术参数要求3 2、总量：本周北交所科技新产业股价有所回升，涨跌幅中值1.55%7 3、行业：本周四大产业市盈率TTM中值多数回升，智能制造为20.1X9 4、公告：22家北交所科技新产业企业发布2023年权益分派实施公告11 5、风险提示11 图表目录 图1：锂电池产业链示意图4 图2：根据转化为电能的原始能量来源，电池可分为物理电池和化学电池两大类5 图3：2023年一季度以来金属锂材料价格持续下降（元/吨）6 图4：北交所科技新产业140家企业区间涨跌幅中值为1.55%7 图5：140家企业的市盈率中值由21.2X下滑至21.0X（单位：家）7 图6：140家企业总市值由1636.67亿元升至1664.23亿元（单位：家）8 图7：北交所智能制造产业PETTM中值升至20.1X9 图8：阿为特、亿能电力等市值涨跌幅居前9 图9：北交所电子产业企业市盈率TTM中值升至22.8X9 图10：灿能电力、雅葆轩等市值涨跌幅居前9 图11：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至17.5X10 图12：吉冈精密、华原股份等市值涨跌幅居前10 图13：北交所信息技术产业市盈率TTM中值升至24.7X10 图14：汉鑫科技、派诺科技等市值涨跌幅居前10 表1：2024年5月8日，国家工业和信息化部电子信息司发布《锂电池行业规范条件(2024年本)》等3 表2：锂一次电池在理论比能量、适用温度等指标上均好于锌一次电池5 表3：锂原电池能够广泛应用于医疗、工业、民用市场及航空航天及国防市场5 表4：北交所中，德瑞锂电、力佳科技、长虹能源主营锂一次电池产品6 表5：阿为特、亿能电力、五新隧装等企业本周涨跌幅居前8 表6：科达自控、阿为特本周各取得一项发明专利11 1、专题：工信部电子信息司发布政策抬升对锂电产品技术参数要求 2024年5月8日，国家工业和信息化部电子信息司发布《锂电池行业规范条件 (2024年本)》《锂电池行业规范公告管理办法(2024年本)》（征求意见稿）。这是自2015 年以来的第三次修订工作，《征求意见稿》对锂电产品技术参数要求均有所抬升。《征求意见稿》主要是从产业布局和项目设立、生产经营和工艺水平、产品性能、安全和质量管理、资源综合利用和生态环境保护、卫生和社会责任、监督和管理等几大方面给出了指导意见和具体建议，使用范围主要是锂电池、正极材料、负极材料、隔膜、电解液生产企业。 日期发布单位政策主要内容有利 表1：2024年5月8日，国家工业和信息化部电子信息司发布《锂电池行业规范条件(2024年本)》等 2024-05-15 2024-05-15 内蒙古自治区工业和信息化厅 山西省人民政府 《内蒙古自治区锂产业发展指导意见》 以新气象新作为推动高质量发展取得新成效 计划到2025年，初步构建全区锂产业链，锂精矿产能达到5万吨/年（折碳酸 锂当量），磷酸铁锂正极材料52万吨/年，负极材料176.4万吨/年，电解液3 万吨/年，隔膜15亿平方米/年，电池29GWh/年，锂产业链产值达到700亿元。 到2030年，形成较为完善的锂产业生态，技术创新能力显著增强，产业规模显著扩大、智能化绿色化达到全国先进水平，建成国家重要的锂产业基地，锂产业链产值突破2000亿元。 提出打造现代化制造业体系。 发展壮大新兴产业，高端装备制造业推动轨道交通装备、智能煤机装备、新能源汽车等产业链延链补链强链；电子信息产业培育和招引半导体、光伏、锂电等行业龙头企业。 提出持续做强产业链条、加快打造先进制造业集群、强化技术创新驱动、推动循环梯次利用、拓展应用强化牵引、加大金融支持力度、加强项目规范建设、保障产业安全发展、强化生态环境保护、加大要素统筹保障力度 锂产业链：锂矿、磷酸铁锂、负极材料、电解液、隔膜、锂电池 半导体、光伏、锂电 2024-05-11 江西省人民政府办 《关于促进我省锂电新能源产业链高质量 其中做强做精基础锂盐、负极材料、隔膜、电解液等优势领域。加强正极材料、锂产业链：锂动力电池、储能电池等关键领域布局，提升电芯及模组制造、电源管理系统等盐、负极材配套能力。培育引进固态电池等新型锂电池产业链条，抢占前沿市场。充分发料、隔膜电解 2024-05-09 公厅发展的若干措施》 商务部新闻发言人何亚东例行新闻发布会 《锂电池行业规范条件 （2024年本）》 《锂电池行业 挥省级工业发展专项资金引导作用，遴选一批产业链关键基础材料等产业基础 领域重点项目，按照《江西省工业发展专项资金管理办法》给予不低于200万 元、最高不超过1000万元的资金补助支持。建立完善锂电新能源重大项目推 进机制，实行省、市、县三级分类推进，对投资10亿元以上且实际完成固定 资产投资5亿元以上的锂电重大产业项目，由省直相关部门、产业专班跟踪推进，其余项目由市、县分级负责。 统筹支持汽车消费全链条各环节，日前出台的汽车以旧换新补贴政策，可以和新能源汽车购置税减免、购车金融信贷支持、企业配套优惠等叠加享受，消费者可得到更多优惠。 意见稿提到引导企业单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。 液、正极材 料、动力电池、储能电池 新能源车 2024-05-08工信部 规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿） 具体对企业、工艺水平、产品性能等做出明确规定。 旨在通过设定明确的行业标准和管理措施，推动行业向更高质量、更环保和更可持续的方向发展。 锂电池 日期 发布单位 政策 主要内容 有利 从培育产业集群、支持创新发展、推进“智改数转网联”、坚持绿色发展、加 锂电池新能 《支持郴州市 快项目审批等10个方面，支持郴州建设锂电新能源全产业链条，培育千亿级产业。《措施》提出培育产业集群，支持郴州以锂电关键材料创新、尾矿尾渣 源全产业链：锂矿、储能电 湖南省人 锂电新能源全 资源化利用为基础，发展绿色含锂矿产资源采选治、储能电池、动力电池、消 池、动力电 2024-04-17 民政府办公厅 产业链高质量发展的若干措 费电池，建设锂电新能源全产业链条，培育千亿级产业，将郴州打造成锂电新能源重要承载地，协同长沙、株洲、湘潭共同打造新能源材料产业集群，争创 池、消费电池。固态电 施》 国家先进制造业集群。支持郴州发展固态电池、半固态电池、钠离子电池等新 池、半固态电 型电池产品，大力培育引进一批具有较强竞争实力的龙头企业和配套企业，推 池、钠离子电 动建设一批技术领先、效益明显、带动作用强的先进制造业重大项目。 池 工业和信 2024-04-10 2024-03-28 息化部电子信息司电子基础处处长金磊 山西省人民代表大会常务委员会 第十二届储能国际峰会暨展览会 《山西省制造业高质量发展促进条例》 工信部电子信息司将深入贯彻中央的决策部署，会同有关方面持续推动新能源产业的发展。要加强行业规范管理，研究新型储能制造业发展的有关政策，同时要加快编制锂电池编码和溯源等评价体系;加快先进储能技术及产品的规模化应用，加快钠电、固态电池、光伏制氢等突破和示范应用， 提出促进制造业高质量发展，应当遵循市场主导、政府引导、创新驱动、开放协作、数实融合、绿色低碳、统筹推进、重点突破的原则。 提出县级以上人民政府及其有关部门应当支持制造业企业应用绿色低碳技术，开展低碳、零碳、负碳等先进技术的研发攻关和产业化示范应用，实施节能降碳技术改造。 鼓励创建绿色工厂、绿色供应链管理企业；鼓励工业类开发区创建绿色园区。 锂电池、钠电池、固态电池、光伏 绿色低碳产业链 2024-02-29 中共